Co to byl Glass-Steagall Act?

V roce 1933, v důsledku zhroucení akciového trhu v roce 1929 a během selhání celonárodní komerční banky a Velké hospodářské krize, dva členové Kongresu dali svá jména na to, co je dnes známé jako Glass-Steagall Act (GSA). Tento zákon oddělil investiční a komerční bankovní činnosti. V té době byla „nepřiměřená bankovní aktivita“ nebo to, co bylo považováno za neúnosné zapojení komerční banky do investic na akciovém trhu, považováno za hlavního vinníka finančního krachu. Podle tohoto odůvodnění přijaly komerční banky s penězi vkladatelů příliš velké riziko. V průběhu let se vyvinula další a někdy nesouvisející vysvětlení Velké deprese a mnozí zpochybňovali, zda GSA bránilo zakládání společností poskytujících finanční služby, které si mohou vzájemně konkurovat. Podíváme se na to, proč byl GSA založen a co vedlo k jeho konečnému zrušení v roce 1999.

Důvody aktu - obchodní spekulace

Komerční banky byly obviňovány z toho, že byly v období před depresí příliš spekulativní, protože přesměrovávaly prostředky na spekulativní operace. Banky se tak staly chamtivými a v naději na ještě větší odměny převzaly obrovská rizika. Samotné bankovnictví se stalo nedbalým a cíle byly rozmazané. Nezdravé půjčky byly poskytnuty společnostem, do nichž banka investovala, a klienti by byli povzbuzováni, aby investovali do stejných akcií.

Glass-Steagall Act (GSA)

Účinky zákona - vytváření bariér

Primární silou za GSA byla senátorka Carter Glassová, bývalá ministryně financí a zakladatelka Federálního rezervního systému Spojených států. Henry Bascom Steagall byl členem Sněmovny reprezentantů a předsedou výboru pro bankovní bankovnictví a měnu. Steagall souhlasil s podporou zákona se společností Glass poté, co byla přidána novela, která povoluje pojištění vkladů bank a vytváří společnost FDIC nebo Federal Deposit Insurance Corporation.

GSA jako kolektivní reakci na jednu z nejhorších finančních krizí v té době zřídila regulační firewall mezi činnostmi komerčních a investičních bank, které byly omezeny a kontrolovány. Banky dostaly rok, aby se rozhodly, zda se specializují na komerční nebo investiční bankovnictví. Pouze 10% z celkových příjmů komerčních bank mohlo pocházet z cenných papírů; Výjimka však umožnila komerčním bankám upsat státní dluhopisy. Finanční giganti v té době jako JP Morgan a Company, kteří byli považováni za součást problému, byli přímo zacíleni a byli nuceni omezit své služby, a tedy hlavní zdroj jejich příjmů. Vytvořením této bariéry bylo cílem GSA zabránit bankám používat vklady v případě neúspěšného upisování.

GSA byla rovněž předána, aby povzbudila banky, aby využívaly své prostředky na půjčky ke zvýšení obchodu versus investování těchto prostředků na akciové trhy. Nicméně, akt byl zvažován tvrdý většina ve finanční komunitě, a to bylo těžce debatovalo.

Budování více zdí

Přes laxní implementaci GSA Federální rezervní radou, která je regulátorem amerických bank, v roce 1956 učinil Kongres další rozhodnutí regulovat bankovní sektor. Ve snaze zabránit tomu, aby finanční konglomeráty shromažďovaly příliš mnoho moci, se nový zákon zaměřil na banky zapojené do pojišťovacího sektoru. Kongres se shodl na tom, že nesení vysokých rizik při pojišťování upisování není správná bankovní praxe. Zákon o holdingových společnostech tak v důsledku rozšíření zákona o Glass-Steagall dále oddělil finanční aktivity vytvořením zdi mezi pojišťovnictvím a bankovnictvím. Přestože banky mohly a stále mohou prodávat pojišťovací a pojišťovací produkty, upisovací pojištění bylo zakázáno.

Byly zdi nezbytné? - Nová pravidla zákona o gram-loeach-bliley

Omezení GSA v bankovním sektoru vyvolala debatu o tom, jak velké omezení je pro toto odvětví zdravé. Mnozí argumentovali, že umožnění bank v diverzifikaci moderování nabízí bankovnímu odvětví potenciál ke snížení rizika, takže omezení GSA by mohla mít ve skutečnosti nepříznivý účinek, čímž by se bankovní sektor stal spíše bezpečnějším než bezpečnějším. Velké banky na trhu po Enronu budou navíc pravděpodobně transparentnější, což snižuje možnost převzetí příliš velkého rizika nebo maskování nezdravých investičních rozhodnutí. Z tohoto důvodu pověst znamenala na dnešním trhu všechno, což by mohlo stačit k tomu, aby banky motivovaly k regulaci.

V důsledku toho, k radosti mnoha v bankovním průmyslu v listopadu 1999, Kongres zrušil GSA zřízením zákona Gramm-Leach-Bliley Act, který odstranil omezení GSA proti přidružení mezi komerčními a investičními bankami.

Po schválení zákona Gramm-Leach-Bliley se komerční banky vrátily k rizikovým investicím, aby zvýšily zisky. Mnozí se domnívají, že další riskování, zejména subprime půjčky, vede k finanční krizi v roce 2008.

Závěr

Ačkoli bariéra mezi komerčním a investičním bankovnictvím měla za cíl zabránit ztrátě vkladů v případě investičních selhání, důvody pro zrušení GSA a zavedení zákona Gramm-Leach-Bliley Act ukazují, že i regulační pokusy o bezpečnost mohou mít nepříznivé účinky.