Proč jsou obchodníci s opcemi AMD dlouhodobě unavení

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Mnoho investorů v Advance Micro Devices Inc. (AMD) je oprávněně znepokojeno tím, že akcie krátkodobě klesnou. Akcie již klesly o více než 7% od 21. března, kdy příběh Investopedie řekl, že akcie by mohly klesnout do poloviny dubna. Ale dlouhodobí investoři do AMD mohou mít důvod být ještě více medvědí. Obchodníci s možnostmi sázejí, že akcie klesnou o 20% do ledna 2019 ze současné ceny kolem 10, 55 $. To je dechberoucí pokles v důsledku 23% poklesu ze svého letošního maxima. (Viz také: Akcie AMD jsou na pokraji zhroucení .)

Sázky na opce ukazují, že se očekává, že akcie vyprší 18. ledna 2019 na cenu pod 8, 50 USD, a to ani malá sázka; má tržní hodnotu téměř 25, 9 milionu USD. Možnosti nepřijdou ani levně, s implikovanou volatilitou AMD 53% a s 298 dny do vypršení je časová hodnota strmá.

(Interaktivní makléři)

Masivní volatilita

Stávková cena 10 USD, dlouhá straddle strategie, která vyprší v lednu, znamená, že akcie vzrostou nebo klesnou téměř o 39% z realizační ceny. To staví akcie v obchodním rozmezí mezi 6, 10 a 13, 90 $, což je obrovský rozsah, a dává akciímu riziko poklesu o téměř 43% ze současné ceny kolem 10, 50 $ 26. března. s počtem uzavřených kontraktů převažujících nad hovory téměř o 3, 3 na 1, s 169 000 uzavřenými kontrakty otevřeného zájmu. S těmito opcemi obchodujícími kolem 1, 50 USD za smlouvu dává opce tržní hodnotu téměř 25, 3 milionu USD oproti tržní hodnotě za volání pouze 11, 8 milionu USD.

Načítání na stavbách

(Obchodní upozornění)

Objem opcí pro prodejní opce se odehrává od začátku roku, ale nejobsáhlejší objem nastal na začátku března, kdy opce obchodovaly cenu v rozmezí 1, 17 až 1, 25 USD. Říká nám, že dokonce v době, kdy obchodníci hledali akcie, klesly na 8, 75 USD, jen aby se rozbily možnosti, a to bylo, když se akcie obchodovaly v rozmezí 11, 50 až 12 $.

Technická tabulka je slabá

Také technický graf vypadá napjatě a když akcie v poslední době klesnou pod kritickou úroveň podpory na 10, 70 USD, zvyšuje se pravděpodobnost, že akcie klesnou ještě dále, asi na 9, 80 USD. Ale to je na 9, 80 dolarů, že graf dostane zajímavé, protože pokud by akcie selhaly za cenu, akcie má dlouhou cestu k poklesu na téměř 8, 15 dolarů.

Výkon akcií AMD doposud v roce 2018 byl méně než hvězdný a obchodníci s opcemi sází na to, že se jejich výkon změní na špatné.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.