Proč kdysi vysoce létající FAANGy, které táhnou trh, jsou „červenou vlajkou“

Býčí trh počítal jako své vůdce akcie FAANG a další akcie společnosti mega cap tech, ale nyní se tyto akcie staly vážnými lagardy, což signalizuje větší potíže vpřed pro širší trh. Index NYSE FANG +, který zahrnuje také Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) a Twitter Inc. (TWTR), klesl o 4, 2 za posledních 12 měsíců, zatímco S&P 500 vzrostla o 2, 4%.

Tento trend je pro zbytek trhu „červenou vlajkou“, jak pro Financial Times uvedla Helen Thomas, vedoucí londýnské poradenské firmy Blonde Money. "Co se stalo s 'FAANGy". . . nakonec dojde na širší akciový trh, “uvedla.

Význam pro investory

Jim Carney, generální ředitel hedgeového fondu Parplus Partners, poznamenává, že výnosy z akcií FAANG musely klesat jednoduše proto, že tyto firmy dosáhly vysoké úrovně zralosti. "Nemůžeš růst na stejné úrovni, " řekl FT. "Jsou v nové fázi - nyní začneme vidět, jak se tyto společnosti chovají jako normální akcie, " dodal.

Pokud jde o samotné zásoby FAANG, Apple je v posledních 12 měsících v podstatě plochý, Netflix se propadl, zatímco Facebook, Amazon a mateřská abeceda Google stále obchodují výrazně pod svými rekordními maximami. Zde jsou jejich příslušné zisky nebo ztráty za posledních 12 měsíců do konce 8. října 2019: Facebook Inc. (FB), + 13, 0%, Apple Inc. (AAPL), + 1, 9%, Amazon.com Inc (AMZN), -8, 5%, Netflix Inc. (NFLX), -22, 5% a Alphabet Inc. (GOOGL), + 3, 0%.

Z jejich trvale vysokých uzavíracích cen jsou zisky nebo ztráty: Facebook, -18, 3%, Apple, -3, 3%, Amazon, -16, 4%, Netflix, -35, 4% a Abeceda, -8, 2%. Abeceda dosáhla svého rekordního maxima v dubnu 2019, zatímco ostatní dosáhli svého v roce 2018.

Souhrnně představují akcie FAANG 12, 2% z indexu S&P 500 váženého kapitalizací na stránku SlickCharts.com. Skupina FAANG + představuje 12, 7%, ale všimněte si, že Tesla není zahrnuta, a ani Alibaba a Baidu se sídlem v Číně.

Index Nasdaq 100 je ještě silněji ovlivněn těmito akciemi na stejný zdroj. Akcie FAANG představují 35, 3% své hodnoty a skupina FAANG + představuje 37, 5%. Tesla a Baidu jsou v tomto indexu, ale ne Alibaba.

Mezitím vysoká volatilita cen mezi FAANGy v uplynulém roce způsobila, že ztratily svůj předchozí stav jako hybné zásoby, a tím pádem klesly o ETF a modelová portfolia, která sledují tuto investiční strategii, podle analýzy DataTrek Research, kterou zveřejnila The Wall Street Časopis.

Jediným velkým technologickým fondem, který i nadále „zapadá do zákona“ jako hybná hra, je člen FAAMG Microsoft Corp. (MSFT), na základě poznámky pro klienty od spoluzakladatelů DataTrek Nicholas Colas a Jessica Rabe citovaných v časopise. 8. října společnost Microsoft uzavřela 4, 0% pod svým historickým maximem, které bylo stanoveno v červenci, ale v posledních 12 měsících vzrostlo o 24, 3%.

Dívat se dopředu

Pohyby S&P 500 a Nasdaq 100 stále více korelovaly s kolísáním cen v akciích FAANG, než by naznačovaly jejich váhy, uvádí Barronovy zprávy. Během velké části roku 2019 se tyto korelace pohybovaly kolem 90%, což znamená, že širší indexy se pohybovaly téměř bez přerušení s FAANGy. Výsledkem je, že mají významný vliv na všechny investory, dokonce i na ty, kteří se nerozhodnou držet své akcie přímo.