Definice modelu Zeta

Co je model Zeta?

Model Zeta je matematický model, který odhaduje šance na úpadek veřejné společnosti během dvou let. Číslo vytvořené modelem je označováno jako Z-skóre společnosti (nebo zeta skóre) a je považováno za přiměřeně přesný prediktor budoucího bankrotu.

Model byl publikován v roce 1968 profesorem financí Edwarda I. Altmana z New York University. Výsledné Z-skóre používá k měření finančního zdraví společnosti několik podnikových příjmů a hodnot rozvahy.

Vzorec pro model Zeta je

ζ = 1, 2 A + 1, 4 B + 3, 3 C + 0, 6 D + kdekoli: ζ = skóre A = pracovní kapitál dělený celkovým aktivem B = nerozdělený zisk děleno celkovým aktivemC = zisk před úrokem a daní děleno celkovým aktivem D = tržní hodnota děleno vlastního kapitálu podle celkových pasiv E = tržby děleno celkovými aktivy \ begin {zarovnané} & \ zeta = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + E \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ zeta = \ text {skóre } \\ & A = \ text {pracovní kapitál děleno celkovými aktivy} \\ & B = \ text {nerozdělený zisk děleno celkovými aktivy} \\ & C = \ text {zisk před úrokem a daní děleno celkovými aktivy} \\ & D = \ text {tržní hodnota vlastního kapitálu vydělená celkovými závazky} \\ & E ​​= \ text {prodej vydělený celkovými aktivy} \\ \ end {zarovnání} ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + kdekoli: ζ = skóreA = pracovní kapitál dělený celkovým aktivem B = nerozdělený zisk dělený celkovým aktivemC = zisk před úrokem a daní děleno celkovým aktivemD = tržní hodnota vlastního kapitálu dělená celkovým závazkemE = tržby děleno celkovým aktivem

Co vám říká model Zeta?

Model Zeta vrací jediné číslo, z-skóre (nebo zeta skóre), které představuje pravděpodobnost úpadku společnosti v následujících dvou letech. Čím nižší je z-skóre, tím je pravděpodobnější, že společnost zkrachuje. Bylo zjištěno, že přesnost predikce bankrotu v modelu Zeta se pohybuje od více než 95% procent jedno období před bankrotem do 70% pro řadu pěti předchozích ročních účetních období.

Z-skóre existuje v tzv. Zónách diskriminace, což naznačuje pravděpodobnost bankrotu firmy. Z-skóre nižší než 1, 8 naznačuje, že je pravděpodobné, že dojde k bankrotu, zatímco skóre vyšší než 3, 0 ukazují, že v příštích dvou letech k bankrotu nedojde. Společnosti, které mají z-skóre mezi 1, 8 a 3, 0, jsou v šedé oblasti a bankrot je stejně pravděpodobný jako ne.

• Z> 2, 99 - „Bezpečné“ zóny
• 1, 81 <Z <2, 99 - „šedé“ zóny
• Z <1, 81 - „Tísňové“ zóny

Pro zvláštní případy, jako jsou soukromé firmy, vznikající tržní rizika a průmyslová odvětví jiných výrobců, existují různé formulace z-score a modely zeta.

Model Zeta byl vyvinut profesorem univerzity v New Yorku Edwardem Altmanem v roce 1968. Model byl původně navržen pro veřejně obchodované výrobní společnosti. Pozdější verze modelu byly vyvinuty pro soukromé společnosti, malé podniky a nevýrobní společnosti a rozvíjející se trhy.

Klíč s sebou

• Model Zeta je matematický model, který odhaduje šance, že veřejná společnost v určitém časovém období bankrotuje.
• Model Zeta byl vyvinut profesorem univerzity v New Yorku Edwardem Altmanem v roce 1968.
• Výsledné Z-skóre používá k měření finančního zdraví společnosti několik podnikových příjmů a hodnot rozvahy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co nám říká Z-skóre Z-skóre je definováno jako statistické měření vztahu skóre k průměru ve skupině skóre. více Altman Z-Score Altman Z-score je výstupem testu úvěrové síly, který měří pravděpodobnost bankrotu veřejně obchodované výrobní společnosti. více Nástroj pro analýzu modelu Merton Model Merton je analytický nástroj používaný k hodnocení úvěrového rizika dluhu společnosti. Analytici a investoři využívají model Merton k pochopení finanční způsobilosti společnosti. více Jak funguje pákový poměr Pákový poměr je jedno z několika finančních měření, která se zabývají tím, kolik kapitálu přichází ve formě dluhu, nebo které hodnotí schopnost společnosti plnit finanční závazky. více Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, vybírají obchody s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která mají dlouhodobý potenciál. více Jak mohou investoři provádět due diligence ve společnosti Due diligence odkazuje na průzkum provedený před uzavřením smlouvy nebo finanční transakce s jinou stranou. více partnerských odkazů