3 malé kapitálové zásoby, které mohou prospívat uprostřed obchodní války

Pokud se obavy z obchodních válek stupňují, mohou investoři najít útočiště v akciích s malou kapitalizací, které letos široce porazily širší trh. Tomuto nadbytku by nemělo bránit zhoršování obchodních vztahů a následná volatilita v amerických dolarech, protože malé kapitály mají mnohem nižší citlivost na obchodní rizika. Nižší vystavení obchodnímu riziku spolu s výhodnými expozicemi v daňové politice, relativní silou ekonomického růstu v USA a potenciální fúzní činností vytváří malé kapitálové limity jako GrubHub Inc. (GRUB), Exact Sciences Corp. (EXAS) a Aspen Technology Inc. (AZPN), zvláště atraktivní v současném prostředí, podle CNBC.

Small Caps vs. Big Caps

Překonání malých stropů bylo do značné míry způsobeno dopady daňových škrtů a regulačních reforem, kdy menší společnosti dostávaly dvojnásobek částky daňových úlev, než jaké dostaly velké společnosti během prvního čtvrtletí. Pokud jde o budoucnost, plné dopady daňových škrtů se musí ještě zcela promítnout do cen akcií s malou kapitalizací. Vzhledem k tomu, že společnosti orientované na domácnost pravděpodobně dostanou z jednotlivých daňových škrtů větší podíl na výdajích spotřebitelů navíc než globálně orientované společnosti, očekávají, že nadvýkon bude pokračovat.

Stále rostoucí americká ekonomika uprostřed prognóz slabšího růstu a přísnějších finančních podmínek v Evropě a na rozvíjejících se trzích bude podle CNBC také poskytovat exkluzivnější výhody malým domácím společnostem. (Chcete-li si přečíst více, viz: Americké akcie mohou odskočit, když se objeví varovné signály. )

Malé limity, jako potenciální cíle převzetí, by také mohly získat podporu díky zvýšené aktivitě M&A. Očekává se, že repatriace hotovosti velkými nadnárodními společnostmi po snížení daní bude pro tyto obchody použita alespoň částečně. Zvýšení velké vlny fúzí a akvizic je silnou možností, přidáme-li snížené obavy z předpisů, které mohly těmto obchodům zabránit.

GrubHub, online služba objednávání potravin, překonala očekávání v letošním prvním čtvrtletí při 72% nárůstu počtu svých hostů a několika klíčových akvizicích, včetně platformy na podávání potravin Yelp Inc. Eat24, Foodler Inc. a OrderUp. Společnost Aspen Technology za uplynulý rok zaznamenala vyšší počet překvapení na výdělcích, přičemž v tomto roce loňského roku to bylo až 82, 5% překvapení.

Malé čepice vedoucí poplatek

Index Russell 2000, který sleduje výkon přibližně 2 000 akcií s malou kapitalizací, zdaleka překonává 3, 5% nárůst S&P 500 s nárůstem o více než 11% v roce a nadále dosahuje nových maxim, které zvyšují optimismus paliva při pokračujícím býčí trh.

"Nikdy neuvidíte začátek medvědího trhu, kdy Russell 2000 udeří na historicky nejvyšší úroveň, " řekl guvernér Peter Costa na newyorské burze cenných papírů zhruba polovině minulého měsíce CNBC. (Chcete-li si přečíst více, podívejte se na: Small Caps in Russell 2000 Break Out to Fresh Highs. )

Art Hogan B. Riley FBR předpověděl přibližně ve stejnou dobu, kdy Costa dal své poznámky, že vidí, že Russell 2000 vzrostl o 5, 4% a dosáhl 1800 do konce roku, přičemž řekl: „Toto je obchod, který má nohy.“