5 lekcí z recese

Medvědí trh v roce 2008 byl pro mnoho investorů měničem her. Před rokem 2008 byl pokles ohromujících rozměrů trhu filosofický nápad. Velká deprese byla vzdálená událost, kterou dnes žije jen málo lidí, aby ji zažili - a většina z nich byla tak mladá, když se stalo, že to mělo malý nebo žádný dopad na jejich osobní investiční portfolia. (Nezapomeňte, že 401 (k) nebylo zavedeno až do roku 1978, takže ani Velká hospodářská krize nedokázala vykořenit sny průměrného investora o odchod do důchodu.) Nyní, když jsme prožili pokles akciového trhu v letech 2008-2009, že nejenže vymýtili růst za deset let, ale navždy změnili i tvář Wall Street, co jsme se naučili? Zde se podíváme na nejlepší lekce.

Rizikové záležitosti

Je zřejmé, že výše rizika podstupovaného v jednom investičním portfoliu zaujme v nadcházejících letech výrazně větší míru pozornosti. Pokles roku 2008 nás naučil, že mohou nastat události, které se jednou za život objeví. Také jsme se dozvěděli, že diverzifikace znamená více než jen akcie a dluhopisy. Současný pokles akcií, dluhopisů, bydlení a komodit je jasnou připomínkou, že neexistují žádné „jisté sázky“ a že peněžní polštář může zachránit den, kdy se časy ztíží. Slepá snaha o zisk bez přemýšlení o nevýhodě je strategie, která velkolepě selhala.

Pohybující se vpřed by se investoři měli naučit být šlechetní. Ochrana toho, co máte, je stejně důležité jako snaha získat více. Dostat pozor na riziko a druhé na růst je hodina zapamatování.

Odborníci nevědí všechno

Důvěřujeme odborníkům, včetně analytiků akcií, ekonomů, správců fondů, generálních ředitelů, účetních firem, průmyslových regulátorů, vlády a řady dalších inteligentních lidí. Všichni nás pustili. Mnoho z nich nám lhalo a úmyslně nás uvádělo ve jménu chamtivosti a osobního zisku. Dokonce i poskytovatelé indexových fondů nás zklamali a účtovali nám poplatek za „privilegium“ ztráty 38% našich peněz.

Zatímco kolaps řízení dlouhodobého kapitálu na konci 90. let ukázal, že génius selže, lekci viděli všichni, ale jen málo z nich. Havárie v roce 2008 byla úplným obrácením. Málokdo to viděl přicházet, ale většina cítila, že to přijde. Pokud jsme se ze zkušenosti něco dozvěděli, mělo by to být tak, že slepá důvěra je špatný nápad a že ani odborníci nemohou trh předpovídat.

Nemůžete žít v průměru

Prognózy trhu, jako jsou ty, které vidíme v hypotetických příkladech zahrnutých v mnoha 401 (k) soupravách pro zápis, se vždy zdají vykazovat 8% návratnost ročně, v průměru se vaše peníze každých osm let zdvojnásobují. Tyto hezké obrázky usnadňují zapomínání, že trhy se obvykle nepohybují přímočaře. Všechny tyto projekce jsou založeny na myšlence, že by si investoři měli koupit a držet, ale rok 2008 ukázal, že tato strategie nefunguje vždy, zejména pro investory, kteří se blíží k odchodu do důchodu.

Až se trhy začnou potápět, měli by lidé, kteří se dostanou do důchodu, věnovat více pozornosti možnosti vážných poklesů, které by mohly poškodit jejich šance na brzké opuštění pracovní síly.

Co dělat? Pokud vidíte vlak přicházející, vystupte z kolejí.

Nekupujte to, čemu nerozumíte

Trh je plný komplexních a exotických nabídek, které slibují svět investorům. Deriváty, speciální investiční nástroje, hypotéky s nastavitelnou sazbou a další nově investované investice, které mohou být pro průměrného investora příliš složité, zvyšovaly obrovské poplatky pro společnosti poskytující finanční služby a obrovské ztráty pro investory. Nekupujte to, čemu nerozumíte, je skromný, ale skutečný sentiment, který může být největší lekcí z recese.

Nemůžete delegovat svou budoucnost

Příliš mnoho investorů pracuje na plánu „stanov a zapomeň na to“. Poslušně přispívají svými dvoutýdenními příspěvky k jejich plánům 401 (k) a nechávají roky plynout, doufajíc v magii, když odejdou do důchodu. Kdokoli v tomto plánu, který očekával odchod do důchodu kdykoli mezi lety 2008 a 2018, je pravděpodobně na hrubé probuzení. Nastavte ji a zapomeňte, že selhala. Ani fondy s cílovým datem, které mají automaticky přesouvat aktiva na konzervativnější postoj, jak se blíží odchod do důchodu, ne všichni očekávali, že od nich investoři budou dělat. Pohybovat se vpřed, „dávat pozor“, může být lepší mantru, než ji nastavit a zapomenout.

Sečteno a podtrženo

Pokud se vaše investice daří dobře a máte dobrý chod, vyrovnejte rovnováhu, abyste odstranili riziko. Pokud trhy klesly tak daleko, jak je to možné, vezměte si to, co jste opustili, a vypadněte. Měli byste znát vaši toleranci k riziku a vědět, jak velkou škodu máte na břiše. Když dosáhnete svého limitu, není žádná škoda v pláči „strýce“. Jsou to vaše peníze, takže je spravujte. I když delegujete správu investic na odborníky, vzdělávejte se, abyste pochopili, co vaše peníze kupují, co vaši najatí odborníci dělají a jaký postup podniknete, pokud vám věci nedojdou.