5 kroků k dosažení zisku v obchodování s ropou

Obchodování s ropou nabízí vynikající příležitosti k zisku téměř ve všech tržních podmínkách díky své jedinečné pozici v rámci světových ekonomických a politických systémů. V posledních letech také prudce vzrostla volatilita v energetickém sektoru, což zajistilo silné trendy, které mohou vést ke konzistentním výnosům pro krátkodobé swapy a dlouhodobé strategie načasování.

Účastníci trhu často nedokážou plně využít výkyvů ropy, buď proto, že se nenaučili ojedinělou charakteristiku těchto trhů, nebo proto, že nevědí o skrytých úskalích, které mohou jíst do výdělků. Kromě toho ne všechny energeticky zaměřené finanční nástroje jsou vytvářeny rovnoměrně, přičemž podmnožina těchto cenných papírů s větší pravděpodobností přinese pozitivní výsledky.

Jak si mohu koupit ropu jako investici?

Zde je pět kroků potřebných k dosažení trvalého zisku na těchto turbulentních trzích.

1. Naučte se, co se pohybuje ropy

Surová ropa prochází vnímáním nabídky a poptávky, ovlivněné celosvětovou produkcí, jakož i globální ekonomickou prosperitou. Nadměrná nabídka a klesající poptávka podněcují obchodníky k tomu, aby prodávali trhy s ropou na nižší úroveň, zatímco rostoucí poptávka a klesající nebo plochá produkce podněcovali obchodníky, aby nabízeli ropu na vyšší úroveň.

Úzká konvergence mezi pozitivními prvky může vést k silným vzestupům, jako je nárůst ropy na 145, 81 USD za barel v dubnu 2008, zatímco těsná konvergence mezi negativními prvky může vytvářet stejně silné sestupné trendy, jako je kolaps srpna 2015 na 37, 75 USD za barel. Cenová akce má tendenci budovat úzká obchodní rozpětí, když ropa reaguje na smíšené podmínky, přičemž boční akce často přetrvávají roky.

2. Pochopte Dav

Na trzích s energetickými futures dominují profesionální obchodníci a zajišťovatelé, přičemž hráči v oboru zaujímají pozice, které vyrovnávají fyzickou expozici, zatímco zajišťovací fondy spekulují o dlouhodobém a krátkodobém směru. Maloobchodníci a investoři zde mají menší vliv než na více emocionálních trzích, jako jsou drahé kovy nebo vysoké beta růstové akcie.

Vliv maloobchodu roste, když prudce roste ropná tendence, a přitahuje kapitál od malých hráčů, kteří jsou na tyto trhy přitahováni titulky na titulní straně a mluvícími tabulkami. Následující vlny chamtivosti a strachu mohou zesílit základní trendovou dynamiku a přispět k historickým vrcholům a kolapsům, které tisknou výjimečně vysoký objem. (Související čtení viz: Finanční trhy: Když se zmocní strach a chamtivost .)

3. Vyberte mezi ropou Brent a WTI

Ropa se obchoduje prostřednictvím dvou primárních trhů, West Texas Intermediate Crude a Brent Crude. WTI pochází z USA Permian Basin a dalších místních zdrojů, zatímco Brent pochází z více než tuctu polí v severním Atlantiku. Tyto odrůdy obsahují různý obsah síry a gravitaci API, s nižšími hladinami WTI, které se běžně nazývají lehká sladká ropa. Brent se v posledních letech stal lepším ukazatelem celosvětových cen, i když WTI v roce 2017 bylo na světových termínových trzích více obchodováno (po dvou letech vedení objemu Brent).

Ceny mezi těmito třídami zůstávaly roky v úzkém pásmu, ale to se skončilo v roce 2010, kdy se oba trhy výrazně změnily v důsledku rychle se měnícího prostředí nabídky a poptávky. Nárůst produkce ropy v USA, poháněný břidlicovou a štěpící technologií, zvýšil výkon WTI a současně došlo k rychlému poklesu vrtů Brent.

Americké zákony, které sahaly až do arabského ropného embarga v 70. letech 20. století, tuto divizi prohloubily a zakazovaly místním ropným společnostem prodávat své zásoby na zahraničních trzích. Tyto zákony se pravděpodobně v nadcházejících letech změní, možná zužují rozpětí mezi WTI a Brent, ale další faktory dodávek by mohly zasáhnout a udržet tuto odlišnost na místě.

Mnoho futures kontraktů New York Mercantile Exchange (NYMEX) v New Yorku sleduje standard WTI, přičemž ticker „CL“ přitahuje významný denní objem. Většina obchodníků s futures se může zaměřit výhradně na tuto smlouvu a její mnoho derivátů. Fondy obchodované na burze (ETF) a směnky obchodované na burze (ETN) nabízejí akciový přístup k ropě, ale jejich matematická konstrukce generuje významná omezení v důsledku kontango a backwardation.

4. Přečtěte si dlouhodobý graf

Zdroj: Macrotrends.net

Surová ropa WTI vzrostla po druhé světové válce, dosáhla vrcholu v horní 20 $ a vstoupila do úzkého pásma, dokud embargo v 70. letech nespustilo parabolickou rally na 120 $. To vyvrcholilo na konci dekády a začalo klikatý úpadek, který padl do dospívání před novým tisíciletím. Surová ropa vstoupila v roce 1999 do nového a silného trendu růstu, který v červnu 2008 vzrostl na historicky nejvyšší hodnotu 157, 73 USD. Poté klesla do masivního obchodního rozmezí mezi touto úrovní a horními 20 USD a na konci roku 2017 se ustálila kolem 55 USD.

5. Vyberte své místo

Futures kontrakt NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil (CL) obchoduje více než 10 milionů kontraktů za měsíc a nabízí vynikající likviditu. Má však relativně vysoké riziko díky smluvní smluvní jednotce 1 000 barelů a minimální kolísání ceny 0, 01 za barel. Prostřednictvím NYMEX jsou nabízeny desítky dalších produktů založených na energii, přičemž velká většina přitahuje profesionální spekulanty, ale jen málo soukromých obchodníků nebo investorů.

Americký ropný fond nabízí nejoblíbenější způsob, jak hrát ropu prostřednictvím akcií a zveřejňovat průměrný denní objem přesahující 20 milionů akcií. Toto zabezpečení sleduje WTI futures, ale je náchylné na kontango, kvůli nesrovnalostem mezi předními a dlouhodobými smlouvami, které snižují velikost rozšíření cen. Trendová ropná společnost iPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN představuje alternativu s průměrným denním objemem vyšším než tři miliony akcií, ale je rovněž zranitelná podobnými efekty tlumení zisku.

Ropné společnosti a sektorové fondy nabízejí rozmanité vystavení průmyslu, přičemž produkce, průzkum a operace s ropnými službami představují různé trendy a příležitosti. Zatímco většina společností sleduje obecné trendy v ropě, mohou se po dlouhou dobu výrazně lišit. K těmto protisměrným výkyvům často dochází, když akciové trhy prudce trendují, přičemž shromáždění nebo selhání vyvolávají korelaci napříč trhem, která podporuje zamykání mezi různými sektory.

Některé z největších amerických ropných společností fondů a průměrný denní objem jsou:

• Sektor SPDR Energy Select Sector ETF: 13 690 722
• SPDR S&P Těžba a produkce ropy a zemního plynu ETF: 19 568 643
• VanEck Vectors Oil Services ETF: 7 312 246
• iShares US Energy ETF: 598 835
• Vanguard Energy ETF: 349 808

Rezervní měny nabízejí vynikající způsob, jak dlouhodobě vystavovat ropu, přičemž ekonomiky mnoha zemí úzce využívají své energetické zdroje. Americké dolary kříže s kolumbijskými a mexickými pesy, pod tickers USD / COP a USD / MXN, sledují ropu po celá léta a nabízejí spekulantům vysoce likvidní a snadno škálovaný přístup k uptrendům a downtrendům. Medvědí pozice ropy vyžadují nákup těchto křížů, zatímco býčí pozice vyžadují jejich krátké prodeje.

Sečteno a podtrženo

Obchodování na trzích s ropou a energií vyžaduje výjimečné sady dovedností, aby se dosáhlo trvalého zisku. Účastníci trhu usilující o obchodování s futures na ropu a její četné deriváty se musí naučit, co pohání komoditu, povahu převládajícího davu, dlouhodobou cenovou historii a fyzické rozdíly mezi různými stupni.

(Související čtení viz: Úvod do obchodování s ropnými futures .)