7 globálních modrých čipů pro svět vzestupné zmatku

Vzhledem k tomu, že desetiletý býčí trh je šokován vlnou volatility, někteří investoři doporučují nákup akcií značkových společností, které jsou dlouhodobě schopny zvětrat bouři. Tento rok obavy z obchodního napětí, rostoucí úrokové sazby, populismus, rozdílné měnové politiky a celková geopolitická nestabilita vytvořily trhané tržní podmínky, které prostřednictvím globálních trhů zasílaly řadu šokových vln, jak je uvedeno v nedávném Barronově příběhu. Podle stále více nejistého a rychle se měnícího prostředí vypadají známá jména jako Daimler, Bridgestone, Royal Dutch Shell, Baidu, Ping An Insurance, Cosmos Pharmaceutical a BNP Paribas jako bezpečné sázky.

6 modrých čipů, které mohou prospívat

"Investoři musí být velmi vybíraví, protože různé části světa čelí různým stupněm křehkosti, " řekl Mohamed El-Erian, hlavní ekonomický poradce pro Allianz, jak uvádí Barron. Zatímco po léta byly sazby všeobecně nízké a peníze proudily do amerických akcií a rizikovějších aktiv, centrální banky začínají zvyšovat úrokové sazby. Mezitím by se jednorázová výhoda ze snížení trumfové daně měla opotřebovat a rozpočtový schodek by měl do roku 2019 překročit 1 bilion dolarů (více viz také: Buďte opatrní u akcií na rozvíjejících se trzích: Goldman. )

„Investoři musí být velmi vybíraví, protože různé části světa čelí různým stupněm křehkosti, “ říká Mohamed El-Erian.

Přestože americké korporační příjmy zůstávají solidní a akcie společností, jako jsou techničtí giganti FANG, obchodují na vysokých násobcích, někteří manažeři peněz říkají, že nacházejí lepší vyjednávání v poražených mezinárodních akcích. Kromě roku 2008 jsou americké akcie v současné době nejdražší, jaké kdy byly vůči zahraničním akciím.

Index MSCI EAFE se obchoduje 14krát dopředu, 22% pod jeho 20letým mediánem, zatímco index MSCI Emerging Markets se obchoduje s 11, 15% pod historickým mediánem, napsal Barron. Oba indexy jsou ve srovnání s S&P 500, které se obchodují téměř 17krát, těsně pod historickým mediánem, výhodnější.

"Pokud se vám nelíbí svět z pohledu velkého obrazu, musíte vytvořit odolnější portfolio. K tomu musíte být globální. USA nemají monopol na odolné společnosti, " řekl Matthew McLennan, co-manager prvního Eagle Global fondu, jak citoval Barron.

Royal Dutch Shell

Zatímco obchodní napětí na ropný průmysl vážilo, někteří manažeři peněz považují Royal Dutch Shell za méně zranitelnou vůči volatilním cenám ropy. Největší maloobchodní prodejce pohonných hmot na světě je diverzifikován na trzích, jako jsou maziva a výrobky na zkapalněný zemní plyn. Obchodování s 11, 5násobným ziskem ve srovnání s S&P 500 v 24, 6násobku vypadá jako rozumná cena akcií, jak poznamenal Barron's.

Bridgestone

Japonský výrobce pneumatik Bridgestone, i když se zdá, že kvůli svému postavení v automobilovém průmyslu hrozí vzrůstající obchodní napětí, by měl být také chráněn před negativním dopadem cel. To je způsobeno skutečností, že pneumatiky jsou objemné a obvykle se vyrábějí blízko místa, kde se prodávají, uvádí Benjamin Segal z fondu Neuberger Berman International Equity, jak uvádí Barron. Zatímco rostoucí popularita přepravních platforem na vyžádání, jako jsou Uber a Lyft, může tlačit na nákupy automobilů, měl by se i nadále zvyšovat prodej pneumatik rovnoměrným nárůstem celkových ujetých kilometrů. Společnost Bridgestone, která obchoduje s 10násobným předstihem, také vypadá atraktivněji po splacení značné částky dluhu a může se pochlubit 9% volným peněžním tokem, napsal Barron.

Daimler je další společností, která je v dlouhodobém horizontu dobře viděna, přestože byla na ulici potrestána za snížení prognózy zisku v krátkodobém horizontu kvůli obchodním válkám.

„Daimler nemá o 25% nižší hodnotu ze svého nedávného maxima, protože USA stanoví na dovážená auta 25% sazbu. Je to globální společnost, která vyrábí nákladní i osobní automobily a prodává po celém světě, přičemž Čína je nejziskovějším trhem a spoustou místní produkce, "řekl David Herro z Oakmark International.„ Neexistuje způsob, jak matematika funguje. "

Ping An Insurance Group, nově se rozvíjející leader v oblasti finančních technologií, patří mezi poražené čínské akcie, které mohou těžit z toho, že více finančních produktů v zemi kupuje více zákazníků v zemi. (Pro více viz také: Jak profitovat z protikladu ).