ABC tříd akcií podílového fondu

Při investování do podílových fondů nemohlo být staré pořekadlo, že vysoké náklady naznačují kvalitu, dále od pravdy. Neexistuje žádný důkaz, že zaplacení vyššího poplatku vede k vyšším výnosům. Pokud by cokoli jiného, ​​mohl by správce podílového fondu vysoce nákladného fondu při pokusu o dosažení vyšší návratnosti podstoupit více rizik. Pokud se riskantní pohyby manažera nevyklánějí, vydělali jste více peněz na náklady a přijali kapitálové ztráty.

Abyste se vyhnuli placení vysokých poplatků pouze za ztráty, je nutné zvážit, která třída podílových fondů je pro vás vhodná. Třída akcií pomáhá určit, jaké poplatky budete platit, když investujete do podílového fondu. Zde uvádíme přehled těchto různých tříd.

ABC tříd podílových fondů

KEY TAKEAWAYS

• Akcie třídy A účtují poplatky předem a mají nižší poměr nákladů, takže jsou lepší pro dlouhodobé investory.
• Akcie třídy A také snižují počáteční poplatky za větší investice, takže jsou lepší volbou pro bohaté investory.
• Akcie třídy B účtují vysoké výstupní poplatky a mají vyšší poměr nákladů, ale převádějí se na akcie A, jsou-li drženy po dobu několika let.
• Akcie třídy C mají vyšší poměr nákladů než akcie A a malý výstupní poplatek, který se obvykle mává po jednom roce.
• Akcie třídy C jsou oblíbené u retailových investorů a jsou nejlepší pro krátkodobé investory.

Co jsou třídy podílových fondů?

Zatímco třídy akcií označují počet hlasovacích práv na akcii, třídy podílových fondů označují typ a počet poplatků účtovaných za akcie ve fondu.

Společnosti podílových fondů mohou mít pro určitý fond sedm nebo více tříd akcií. Existují však tři hlavní typy tříd podílových fondů: A, B a C. Jsou známé také jako akcie A, B a C. Každá z těchto tříd má různé výhody a nevýhody. Pojďme si je postupně prohlédnout.

Akcie Třídy A

Akcie A účtují počáteční prodejní poplatek nebo front-end zatížení, které je odebráno z vaší počáteční investice.

Klady

• Nižší poplatky 12b-1: Akcie třídy A mají tendenci mít nižší poplatky 12b-1, což jsou marketingové a distribuční poplatky zahrnuté do nákladů fondu. Pokud plánujete držet tyto akcie několik let, může být dlouhodobé zatížení přínosem pro klienty.
• Body přerušení: Poskytují slevu z běžných front-end sazeb zatížení vždy, když vaše investice dosáhne určité částky v řadě. Pokud je první bod přerušení 25 000 $, můžete tuto částku nejprve investovat a získat první slevu. Body zlomu jasně zvýhodňují ty, kteří mají více peněz na investice.
• Právo na akumulaci: To vám umožní získat slevu na front-end zatížení, pokud dosáhnete prvního bodu přerušení s druhou splátkou. Předpokládejme, že první bod přerušení je 25 000 $, ale vaše počáteční investice byla 10 000 $. Pokud investujete dalších 15 000 $, abyste dosáhli bodu obratu ve druhé splátce, obdržíte zvýhodněný poplatek za předzásobení. To je užitečné při spoření na důchod, protože dospělí v produktivním věku jsou často schopni každý rok investovat více.
• Dopis o záměru: Některé společnosti také nabízejí front-end slevy na zálohy jednotlivcům, kteří zpočátku vyjádřili záměr investovat více. Musí naznačovat úmysl investovat částku do určitého bodu přerušení v určitém časovém okamžiku.

Nevýhody

• Vysoká počáteční investice: Investoři, kteří nemají prostředky k dosažení bodu zlomu před termínem uvedeným v záměru, budou muset platit pravidelné vstupní poplatky.
• Dlouhodobý horizont: Tyto fondy nejsou optimální pro investory s krátkým časovým horizontem. Předpokládejme, že vaše počáteční investice je 4 750 $ po 250 USD v poplatcích za předzásobení a vaše investice se v průběhu roku zvyšuje o 3%. Pokud prodáte na konci roku, skutečně byste ztratili peníze: (4 750 $ x 1, 03) - 5 000 $ = - 107, 50 $, nebo ztráta 2, 15%.

Akcie třídy B

Akcie B jsou klasifikovány podle back-end nebo podmíněně odloženého prodejního poplatku. Tento poplatek se platí, když prodáváte akcie po určité období let po původním nákupu. Tyto akcie jsou obvykle dobré pro investory s malou investiční hotovostí a dlouhým investičním horizontem.

Klady

• Žádné front-end poplatky: Celý váš počáteční investiční příspěvek těží z kapitálových zisků a úrokových výnosů. To je podstatná výhoda pro nové investory, kteří šetří kvůli důchodu kvůli složeným výnosům. Zvažte akciový fond, který vydělává 10% ročně za třicet let. Poté bude počáteční investice na konci mít hodnotu více než 17krát vyšší. Několik set dolarů ušetřených na front-end poplatcích znamená několik tisíc dolarů v důchodu.
• Odložené prodejní poplatky: Čím déle držíte akcie, tím nižší je váš odložený prodejní poplatek. To je další výhoda pro investory s dlouhým časovým horizontem.
• Převod na třídu A: Akcie třídy B se automaticky převedou na akcie třídy A po určité době držení. Tato konverze je výhodná, protože akcie třídy A mají nižší roční poměr nákladů než akcie třídy B (viz níže).

Nevýhody

• Vyžaduje se dlouhý časový horizont: Pokud vyberete finanční prostředky v určitém časovém období, bude vám účtován back-end nebo odložený prodejní poplatek. Jeden musí obvykle zůstat ve fondu pět až osm let, aby se vyhnul výstupnímu poplatku.
• Žádné body přerušení: Akcie třídy B neposkytují body přerušení odloženého prodejního poplatku. Bez ohledu na to, kolik investujete, na tyto poplatky se nevztahuje žádná sleva. To může být významnou nevýhodou pro bohaté investory.
• Vyšší poměr nákladů: Akcie třídy B účtují vyšší poměr nákladů než akcie třídy A a C, dokud nebudou akcie převedeny do třídy A.

Akcie třídy C

Akcie třídy C jsou typem fondu úrovně zatížení, který účtuje roční poplatek. Tato třída funguje dobře pro jednotlivce, kteří budou v krátkodobém horizontu odkupovat akcie.

Klady

• Žádné front-end poplatky: Celý váš počáteční investiční příspěvek vydělává úroky.
• Malé back-end zatížení: Back-end zatížení je obvykle pouze 1%.
• Možnost, jak se vyhnout back-end zatížení: Back-end zatížení je obvykle odstraněno poté, co akcie byly drženy po dobu jednoho roku.

Nevýhody

• Back-end zatížení: Back-end zatížení - i když malé - je obvykle účtováno, pokud jsou prostředky vybrány v prvním roce.
• Vyšší výdajové poměry: I když poměr nákladů u akcií třídy C je nižší než u podílů třídy B, stále je vyšší než u podílů třídy A.
• Žádná konverze: Na rozdíl od akcií třídy B nelze akcie třídy C převést na akcie třídy A. Tím se odstraní příležitost pro nižší poměr nákladů. Pokud máte dlouhodobý horizont, akcie třídy C pro vás nejsou optimální, protože vyšší poplatky za správu přetrvávají donekonečna. Bohužel, vaše investiční výnosy budou sníženy, čím déle budete investovat, protože poplatky se časem sčítají.
• Žádné slevy: Akcie třídy C nenabízejí slevy na výdaje, když účet dosáhne určité úrovně.

Mizející střední třída

Přestože jsme se podívali na všechny tři třídy, střední třída podílových fondů - akcie B - mizí z odvětví podílových fondů. Existuje několik důvodů, ale hlavním z nich bylo více regulačního zaměření na poplatky. Poplatky 12b-1 byly napadeny a fungovaly jako zdroj akcionářských soudních sporů proti společnostem fondů za údajné zneužití. Mnoho fondů tyto poplatky ruší a zmenšuje nabídku tříd, aby mohly konkurovat fondům obchodovaným na burze (ETF). Samotné ETF vyvíjejí tlak na akcie třídy B tím, že nabízejí investorům s omezeným investičním kapitálem alternativu s nízkými poplatky. Stručně řečeno, akcie třídy B stále existují, ale jsou to umírající plemeno.

Použití výhod a nevýhod

Podívejme se, jak výše popsané vlastnosti a výhody a nevýhody pracují v následujících třídách akcií hypotetického dluhopisového fondu společnosti ABC.

ABC Company Bond Fund, Porovnání verzus C

Zdroj: Hypotetický dluhopisový fond, založený na modelu od PIMCO

V tomto příkladu můžete vidět, jak jsou tyto dvě různé třídy akcií pro různé typy investorů a situace lepší. Předpokládejme, že plánujete investovat do tohoto fondu pro odchod do důchodu a váš důchod je 20 let daleko. Akcie třídy A by fungovaly nejlépe, protože nabízejí náklady, které časem klesají. Pokud plánujete investovat pouze jednu jednorázovou částku a je dostačující, abyste získali nárok na diskontní slevu, třída A by také byla nejlepší v průběhu času. S velkou počáteční investicí získáte slevu na zatížení. Váš roční poměr nákladů a poplatky 12b-1 by byly také velmi nízké, což by umožnilo růst vaší investice.

Akcie třídy C by fungovaly nejlépe, pokud plánujete investovat po omezenou dobu delší než jeden rok, ale méně než tři. Tímto způsobem se vyhnete jak zatížení front-end, tak back-end. Ačkoli váš poměr nákladů bude obvykle vyšší než akcie třídy A, vaše investice bude během investování získávat úrok. Protože jste ve fondu pouze několik let, roční poplatky nemají šanci se nahromadit.

Sečteno a podtrženo

Při rozhodování, kterou třídu podílových fondů si vybrat, nezapomeňte přečíst prospekt. Kromě toho musíte vzít v úvahu svůj investiční horizont a částku, kterou máte k dispozici k investování. Četnost vašich investic a pravděpodobnost, že budete muset včas vybírat finanční prostředky, jsou také zásadní faktory.