Účtování o investicích do společnosti: Co potřebujete vědět

Páteří kvalitní finanční analýzy je silné pochopení účetních pravidel a postupů. Ať už jste zavedeným analytikem ve velké investiční bance, pracujete v poradenském týmu pro firemní finance, teprve začínáte ve finančním odvětví nebo se stále učíte základům ve škole, chápete, jak firmy účtují různé investice, závazky a další takové pozice je klíčem k určení hodnoty a budoucích vyhlídek jakéhokoli podnikání. V tomto článku prozkoumáme různé kategorie interkorporativních investic a jak je zaúčtovat v účetních výkazech.

Cvičení: Úvod do účetnictví

Interkorporativní investice se provádějí, když společnosti investují do vlastního kapitálu nebo dluhu jiných firem. Důvody, proč by jedna společnost investovala do jiného, ​​je mnoho, ale mohly by zahrnovat touhu získat přístup na jiný trh, zvýšit základnu aktiv, získat konkurenční výhodu nebo jednoduše zvýšit ziskovost prostřednictvím vlastnictví (nebo věřitele) podílu v jiné společnosti. Interkorporativní investice jsou obvykle kategorizovány v závislosti na procentu vlastnictví nebo hlasovací kontroly, které se investující společnost (investor) zavazuje v cílové firmě (investované společnosti). Tyto investice jsou proto obecně klasifikovány podle GAAP do tří kategorií: investice do finančních aktiv, investice do přidružených podniků a podnikové kombinace.

Investice do finančních aktiv

Investice do finančních aktiv se obvykle klasifikuje jako vlastnictví s méně než 20 procenty v jednotce, do níž bylo investováno. Taková pozice by byla považována za „pasivní“ investici, protože ve většině případů by investor neměl podstatný vliv ani kontrolu nad investorem.

Při akvizici se aktiva (investice do podniku, do kterého se investuje) zaznamenávají v rozvaze (investora) investičního podniku v reálné hodnotě. Jak plyne čas a mění se reálná hodnota aktiv, bude účetní zacházení záviset na klasifikaci aktiv. Aktiva jsou klasifikována jako:

• Držené do splatnosti: Jedná se o dluhové cenné papíry určené k držení do splatnosti. Dlouhodobé cenné papíry se v rozvaze vykazují v zůstatkové hodnotě, přičemž úrokové výnosy se vykazují ve výkazu zisku a ztráty investovaného podniku.
• Investice k obchodování: Akcie a dluhové cenné papíry držené s úmyslem je prodat za účelem zisku (doufejme) v krátkém časovém horizontu, obvykle do tří měsíců. V rozvaze se vykazují v reálné hodnotě, přičemž veškeré změny reálné hodnoty (realizované i nerealizované) se vykazují ve výkazu zisku a ztráty spolu s případnými výnosy z úroků nebo dividend.
• Realizovatelné: Nejedná se o držené do splatnosti ani k obchodování. Cenné papíry k prodeji jsou podobné cenným papírům k obchodování; Ve výkazu zisku a ztráty jsou však vykázány pouze realizované změny reálné hodnoty (spolu s dividendami a úrokovými výnosy), přičemž všechny nerealizované změny jsou v rozvaze vykázány jako součást vlastního kapitálu.

Výběr klasifikace je důležitým faktorem při analýze investic do finančních aktiv. Firma, která klasifikuje cenné papíry jako cenné papíry k obchodování, by vykázala vyšší zisk, pokud by reálná hodnota investice vzrostla, než kdyby klasifikovala investici jako drženou k prodeji, protože nerealizované změny reálné hodnoty cenných papírů k obchodování jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty firmy, zatímco podobná změna cenných papírů k prodeji by byla vykázána ve vlastním kapitálu. US GAAP navíc neumožňuje firmám překlasifikovat investice, které byly původně klasifikovány jako investice určené k obchodování nebo označené jako investice v reálné hodnotě. Účetní rozhodnutí investičních společností při investování do finančních aktiv tedy mohou mít významný dopad na její účetní závěrku. (Další informace naleznete v části Co potřebujete vědět o účetní závěrce .)

Investice do přidružených společností

Investice do přidruženého podniku je obvykle vlastnictvím 20 až 50 procent. Ačkoli by investice byla obecně považována za nekontrolní, takový majetkový podíl by byl považován za vlivný, vzhledem k schopnosti investora ovlivnit manažerský tým investora, podnikový plán a politiku spolu s možností zastoupení v představenstvu investora .

Vlivná investice do přidruženého podniku se účtuje ekvivalenční metodou. Původní investice se vykazuje v rozvaze v pořizovací ceně (reálná hodnota). Následné zisky investovaného podniku se připočítají k majetkové účasti rozvahové společnosti investičního podniku (úměrné vlastnictví), přičemž veškeré dividendy vyplácené investovaným podnikem tuto částku sníží. Dividendy, které investor obdrží od investora, se však zaznamenávají do výkazu zisku a ztráty.

Metoda ekvivalence rovněž vyžaduje uznání goodwillu zaplaceného investorem při akvizici, přičemž goodwill je definován jako jakékoli prémie zaplacené nad účetní hodnotu identifikovatelných aktiv investovaného podniku. Kromě toho musí být investice pravidelně testována na snížení hodnoty. Pokud reálná hodnota investice klesne pod zaznamenanou hodnotu rozvahy (a je považována za trvalou), musí být aktivum odepsáno. Společný podnik, ve kterém dvě nebo více firem sdílejí kontrolu nad účetní jednotkou, by byl rovněž zaúčtován pomocí ekvivalenční metody.

Hlavním faktorem, který je třeba vzít v úvahu i za účelem investic do přidružených podniků, jsou transakce mezi společnostmi. Protože se taková investice účtuje ekvivalenční metodou, transakce mezi investorem a jednotkou, do níž bylo investováno, mohou mít významný dopad na finanční výsledky obou společností. Pro investory před (investující do investora) i pro navazující (investora k investování) musí investor zohlednit svůj poměrný podíl na ziscích investovaného z případných transakcí mezi podniky.

Mějte na paměti, že tato léčba jsou obecnými pravidly, nikoli tvrdými pravidly. Společnost, která má podstatný vliv na investovanou společnost s majetkovou účastí menší než 20 procent, by měla být klasifikována jako investice do přidruženého podniku. Zatímco společnost s 20 až 50 procentním podílem, která nevykazuje žádné známky významného vlivu, by mohla být klasifikována jako investice pouze do finančních aktiv. (Další informace naleznete v části „ Poplatky za snížení hodnoty: dobré, špatné a ošklivé .“)

Podnikové kombinace

Podnikové kombinace jsou kategorizovány jako jedna z následujících:

• Fúze : Nabývající firma absorbuje získanou firmu, která od akvizice přestane existovat
• Akvizice : Nabývající firma spolu s nově získanou firmou nadále existují, obvykle v rolích mateřských subvencí
• Konsolidace : Obě firmy se spojí a vytvoří zcela novou společnost
• Entity zvláštního určení: Entita obvykle vytvořená sponzorující firmou pro jeden účel nebo projekt

Při účtování podnikových kombinací se používá metoda akvizice. V rámci akviziční metody se kombinují jak aktiva, pasiva, výnosy a náklady společností. Je-li vlastnický podíl mateřské společnosti menší než 100%, je třeba v rozvaze zaznamenat účet menšinového podílu, aby se zohlednila částka dceřiné společnosti, která není nabyvatelem ovládána.

Pořizovací cena dceřiné společnosti se v rozvaze mateřské společnosti vykazuje v pořizovací ceně, přičemž jakýkoli goodwill (nákupní cena v účetní hodnotě) se vykazuje jako neidentifikovatelné aktivum. V případě, že reálná hodnota dceřiné společnosti klesne pod účetní hodnotu v rozvaze mateřské společnosti, musí být zaúčtována do výkazu zisku a ztráty zpráva o snížení hodnoty.

Závěr

Při zkoumání účetní závěrky společností s interkorporovanými investicemi je důležité sledovat účetní postupy nebo klasifikace, které se nezdají být v souladu se skutečností obchodního vztahu. I když by se na tyto případy nemělo automaticky pohlížet jako na „složité účetnictví“, schopnost porozumět tomu, jak účetní klasifikace ovlivňuje účetní závěrku společnosti, je důležitou součástí finanční analýzy. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si náš „ Výukový manuál o kvalitě výdělků .“)