Filtr
Při investování je filtr používán jako kritérium ke zúžení počtu možností výběru v daném vesmíru cenných papírů. Tento proces je také označován jako "screening" cenné papíry; výrazy „filtr“ a „obrazovka“ lze proto v této souvislosti použít synonymně.
Klíč s sebou
- Filtr je kritérium používané ke zúžení nebo „screenování“ investičních kandidátů.
- Filtry umožňují investorům vybírat investice ze seznamu předem přizpůsobených kandidátů, což šetří značný čas.
- Investoři budou používat různé typy filtrů v závislosti na své investiční strategii.
Porozumění filtrům
Použité specifické filtry budou záviset na strategii daného investora. Například hodnotní investoři pravděpodobně použijí faktory související se základními silnými stránkami dané společnosti, jako je síla její rozvahy nebo kvalita výdělků. Na druhé straně techničtí analytici se mohou více zajímat o faktory související s jeho nedávnou cenovou historií, jako je například to, zda obchoduje nad nebo pod 200denním klouzavým průměrem.
Pro každého investora proces filtrování obvykle začíná obecnou sadou parametrů určených k vyloučení společností, které jasně neodpovídají stylu nebo cílům investora. Například severoamerický investor, který si nepřeje obchodovat s žádnými zahraničními akciemi, by mohl začít tím, že odfiltruje všechny společnosti s výjimkou společností kótovaných na amerických nebo kanadských burzách.
Jakmile budou tyto obecné parametry zavedeny, může investor použít stále specifičtější filtry, aby zbývající společnosti přesně odpovídaly zvolené investiční strategii.
Screeningový software
Použití filtrů pro identifikaci kandidátů na investice se v posledních letech výrazně snížilo kvůli rostoucí popularitě a sofistikovanosti online obchodních platforem. Dnes je k dispozici několik bezplatných a placených nástrojů, které umožňují investorům filtrovat akcie. Níže uvedený příklad byl vytvořen se skutečnými tržními údaji v říjnu 2019.
Příklad reálného světa filtru
Emma je hodnotným investorem s jasně definovanou investiční strategií: jejím cílem je nákup pouze kanadských a amerických společností vyplácejících dividendy, které obchodují s poměrem cena / kniha (P / B) nejvýše 1, 00. Má investovat 30 000 dolarů a chystá se vytvořit portfolio 30 holdingů, které na každou investici přidělí 1 000 $.
K zahájení vyhledávání používá online software pro screening akcií k odstranění všech společností, které nejsou obchodovány v Kanadě nebo ve Spojených státech. Tím se vytvoří obrovský seznam společností, a tak přidává další faktor, aby dále upřesnila své výsledky: odfiltrování všech společností, které nenabízejí dividendový výnos alespoň 1, 00%. Výsledný seznam 1 500 je mnohem menší, ale stále mnohem větší než 30 společností, které hledá.
Jako další krok přidá filtr P / B a odstraní všechny společnosti s poměrem větším než 1, 00. Tím se seznam dále zmenší a zbude asi 250 uchazečů.
V této chvíli Emma tvrdí, že existují dva způsoby, jak by mohla postupovat. Jedním z nich je přidávání dalších filtrů, dokud se jejich počet nezmění na téměř 30minutovou mezní úroveň. Druhým je pořadí 250 kandidátů podle jednoho z jejích faktorů nebo podle dalšího faktoru.
Rozhodla se vybrat ze svých stávajících 250 seznamů svých 30 investic tím, že je zařadí podle jejich poměrů P / B a vybere 30 kandidátů s nejnižšími poměry. Tím se získá portfolio 30 investic, v nichž je průměrný poměr P / B 0, 40 a průměrný dividendový výnos je 9, 00%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.