Účetní míra návratnosti - definice ARR
Účetní míra návratnosti (ARR) je procento očekávané návratnosti investice nebo aktiva ve srovnání s počátečním investičním nákladem. ARR dělí průměrný výnos z aktiva počáteční investicí společnosti a odvozuje poměr nebo výnos, který lze očekávat po celou dobu životnosti aktiva nebo souvisejícího projektu. ARR nezohledňuje časovou hodnotu peněz nebo peněžních toků, které mohou být nedílnou součástí udržování podniku.
1:41Míra návratnosti
Vzorec pro ARR je
ARR = AverageAn AnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Average \, Annual \, Profit} {Initial \, Investment} ARR = InitialInvestmentA BeverAn AnnualProfit
Jak vypočítat účetní návratnost - ARR
- Vypočítejte roční čistý zisk z investice, který by mohl zahrnovat výnosy po odečtení jakýchkoli ročních nákladů nebo výdajů na provádění projektu nebo investice.
- Pokud je investice dlouhodobým aktivem, jako je pozemek, budovy nebo zařízení, odečtěte od nákladů roční odpisy náklady na dosažení ročního čistého zisku.
- Vydělte roční čistý zisk počátečními náklady na aktivum nebo investici. Výsledkem výpočtu bude desetinné číslo. Výsledek vynásobte 100 a zobrazí se procentuální výnos jako celé číslo.
Co vám ARR říká?
Účetní míra návratnosti je metrika kapitálového rozpočtování užitečná pro rychlý výpočet ziskovosti investice. ARR se používá hlavně jako obecné srovnání mezi více projekty k určení očekávané míry návratnosti z každého projektu.
ARR lze použít při rozhodování o investici nebo akvizici. To ovlivňuje případné roční výdaje nebo odpisy, které jsou spojeny s projektem. Odpisy jsou účetní postupy, při nichž se náklady na dlouhodobý majetek rozloží nebo zaúčtují do nákladů ročně během doby použitelnosti aktiva.
Odpisování je užitečná účetní pravidla, která umožňuje společnostem, aby nemusely v prvním roce vynakládat veškeré náklady spojené s velkým nákupem, což společnosti umožní okamžitě získat zisk z aktiva, a to i v prvním roce jeho služby. Při výpočtu ARR musí být odečteny od ročních výnosů odpisy a veškeré roční náklady, aby se získal čistý roční zisk.
Klíč s sebou
- ARR je užitečná při určování roční procentní míry návratnosti projektu.
- ARR lze použít při zvažování více projektů, protože poskytuje očekávanou míru návratnosti z každého projektu.
- ARR však nerozlišuje mezi investicemi, které přinášejí různé peněžní toky po celou dobu trvání projektu.
Příklad použití účetní míry návratnosti - ARR
Uvažuje se o projektu, který má počáteční investici 250 000 USD a předpokládá se, že bude generovat příjmy v příštích pěti letech. Níže jsou uvedeny podrobnosti:
- počáteční investice: 250 000 $
- očekávaný příjem za rok: 70 000 $
- časový rámec: 5 let
- Výpočet ARR: 70 000 $ (roční příjem) / 250 000 $ (počáteční cena)
- ARR = 0, 28 nebo 28% (0, 28 * 100)
Rozdíl mezi ARR a RRR
Jak je uvedeno, ARR je roční procentní výnos z investice na základě jejího počátečního výdaje v hotovosti. Požadovaná míra návratnosti (RRR), známá také jako překážková míra, je však minimální výnos, který investor přijme za investici nebo projekt, který je kompenzuje za danou úroveň rizika.
RRR se může mezi investory lišit, protože investoři mají různé tolerance rizik. Investor s averzí k riziku by například vyžadoval vyšší míru návratnosti investice, aby kompenzoval jakékoli riziko z investice. Při určování, zda investice stojí za to, je třeba použít více finančních metrik včetně ARR a RRR.
Omezení použití účetní návratnosti - ARR
ARR je užitečná při určování roční procentní míry návratnosti projektu. Výpočet má však svá omezení.
ARR nezohledňuje časovou hodnotu peněz (TVM). Časová hodnota peněz je koncept, že peníze, které jsou v současné době k dispozici, mají v budoucnu díky své potenciální výdělečné schopnosti více než stejnou částku. Jinými slovy, dvě investice by mohly přinést nerovnoměrné roční toky příjmů. Pokud jeden projekt vrátí vyšší příjmy v prvních letech a druhý vrátí příjmy v pozdějších letech, ARR nepřiděluje vyšší hodnotu projektu, který vrací zisky dříve, což by mohlo být znovu investováno, aby se vydělalo více peněz.
Účetní míra návratnosti nezohledňuje zvýšené riziko dlouhodobých projektů a zvýšenou nejistotu spojenou s dlouhými obdobími.
ARR také nezohledňuje dopad načasování peněžních toků. Řekněme, že investor zvažuje pětiletou investici s počátečním výdajem v hotovosti 50 000 USD, ale investice nepřinese žádné výnosy až do čtvrtého a pátého roku. Investor by musel být schopen vydržet první tři roky bez pozitivního cash flow z projektu. Výpočet ARR by nezohlednil nedostatek peněžních toků v prvních třech letech.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.