Amortizovatelná dluhopisová prémie
Amortizovatelná prémie na dluhopisy je daňová podmínka, která se vztahuje na nadbytečné prémie zaplacené nad jmenovitou hodnotu dluhopisu. V závislosti na typu dluhopisu může být prémie daňově odpočitatelná a amortizována po celou dobu životnosti dluhopisu na poměrném základě.
Členění amortizovatelného dluhopisového prémie
Prémie za dluhopisy vzniká, když se cena dluhopisu na sekundárním trhu zvýšila v důsledku poklesu tržních úrokových sazeb. Dluhopis prodaný za prémii na par má tržní cenu, která je nad nominální hodnotou. Rozdíl mezi účetní hodnotou dluhopisu a jmenovitou hodnotou dluhopisu je prémie dluhopisu. Například dluhopis, který má nominální hodnotu 1 000 $, ale prodává se za 1 050 $, má prémii 50 $. V průběhu doby, jak se prémie za dluhopisy blíží splatnosti, hodnota dluhopisu klesá, dokud není v den splatnosti na stejné hodnotě. Postupné snižování hodnoty dluhopisu se nazývá amortizace.
Pro investora do dluhopisů představuje prémie zaplacená za dluhopisy část nákladové základny dluhopisu pro daňové účely. Pokud dluhopis platí zdanitelný úrok, může se držitel dluhopisu rozhodnout amortizovat prémii, tj. Použít část prémie ke snížení částky úrokových výnosů zahrnutých do daní. Ti, kteří investují do zdanitelných prémiových dluhopisů, obvykle profitují z amortizace prémie, protože amortizovaná částka může být použita k vyrovnání úrokového výnosu z dluhopisu, což sníží částku zdanitelného příjmu, který bude muset investor zaplatit za dluhopis. Nákladová základna zdanitelného dluhopisu se každý rok snižuje o částku prémie amortizovaného.
V případě, že dluhopis platí úrok osvobozený od daně, musí investor dluhopisu amortizovat prémii za dluhopisy. Ačkoli tato amortizovaná částka není odpočitatelná při určování zdanitelného příjmu, daňový poplatník musí snížit svůj základ v dluhopisu amortizací za daný rok. IRS vyžaduje, aby byla k amortizaci prémie za dluhopisy každý rok použita metoda konstantního výnosu.
Amortizace dluhopisového prémie za použití metody konstantního výnosu
Metoda konstantního výnosu amortizuje prémii dluhopisu vynásobením upravené základny výnosem při vydání a poté odečtením úroku z kupónu.
Časové rozlišení = základ nákupu x (YTM / období přírůstku za rok) - úrok z kupónu
Slouží k určení amortizace dluhopisového prémie za každé akruální období. Prvním krokem při výpočtu amortizace pojistného je stanovení výnosu do splatnosti (YTM), což je diskontní sazba, která se rovná současné hodnotě všech zbývajících plateb, které mají být provedeny na dluhopisu, na základě dluhopisu.
Zvažte například investora, který koupil dluhopis za 10 150 $. Dluhopis má pětileté datum splatnosti a nominální hodnotu 10 000 $. Platí 5% kuponovou sazbu pololetně a má výnos do splatnosti 3, 5%. Vypočtěte amortizaci za první a druhé období.
Protože tento dluhopis provádí pololetní platby, první období je prvních 6 měsíců, po nichž se provede první platba kupónem. Druhé období je následujících šest měsíců, poté investor obdrží druhou platbu kupónem. A tak dále. Protože předpokládáme šestiměsíční akruální období, výnos a kuponová sazba se vydělí 2. Podle našeho příkladu je výnos použitý k amortizaci prémie za dluhopisy 3, 5% / 2 = 1, 75% a výplata kupónu za období je 5% / 2 x 10 000 = 250 $. Amortizace za období 1 je:
Časové období1 = (10 150 $ x 1, 75%) - 250 USD
Časové období1 = 177, 63 USD - 250 USD
Časové období1 = - 72, 38 $
Základem dluhopisu pro druhé období je kupní cena plus časové rozlišení v prvním období, tj. 10 150 $ - 72, 38 USD = 10 077, 62 USD.
Akruální období2 = (10 077, 62 x 1, 75%) - 250 USD
Časové období2 = 176, 36 - 250 USD
Časové období2 = - 73, 64 $
Intuitivně má dluhopis nakoupený za prémii záporné časové rozlišení; jinými slovy, základ amortizuje. Pro zbývajících 8 období (pro pololetní dluhopisy se splatností 5 let existuje 10 akruálních nebo platebních období) použijte pro výpočet amortizovatelné prémie za dluhopisy stejnou strukturu uvedenou výše.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.