Arbitr
Arbitr je typ investora, který se snaží profitovat z neefektivnosti trhu. Tyto neefektivnosti se mohou týkat jakéhokoli aspektu trhu, ať už jde o cenu, dividendy nebo regulaci. Nejběžnější formou arbitráže je cena.
Arbitři využívají cenovou neefektivnost tím, že provádějí souběžné obchody, které se vzájemně kompenzují, aby zachytily bezrizikové zisky. Arbitr by například hledal cenové nesrovnalosti mezi akciemi kótovanými na více než jedné burze nákupem podhodnocených akcií na jedné burze a krátkým prodejem stejného počtu nadhodnocených akcií na jiné burze, čímž by získal bezrizikové zisky jako ceny na obě burzy se sbíhají.
V některých případech se také snaží profitovat z arbitráže soukromých informací na zisky. Například arbitr pro převzetí může použít informace o nadcházejícím převzetí k nákupu akcií společnosti a zisku z následného zhodnocení ceny.
1:47Arbitráž
Pochopení arbitra
Arbitři jsou obvykle velmi zkušenými investory, protože arbitrární příležitosti je obtížné najít a vyžadují relativně rychlé obchodování. Rovněž musí být zaměřeny na detaily a musí být pohodlné s rizikem. Je to proto, že většina arbitrážních her představuje značné riziko. Jsou to také sázky s ohledem na budoucí směrování trhů.
Arbitři hrají důležitou roli při fungování kapitálových trhů, protože jejich úsilí při využívání cenových neefektivností udržuje ceny přesnější, než by jinak byly.
Klíč s sebou
- Arbitři jsou investoři, kteří využívají tržní neefektivnosti jakéhokoli druhu. Je nezbytné zajistit, aby neefektivnost mezi trhy byla vyžehlena nebo zůstala na minimu.
- Arbitři musí být zaměřeni na detaily a musí být příjemně ohroženi.
Příklady her rozhodčího
Jako jednoduchý příklad toho, co by arbitr udělal, zvažte následující.
Akcie společnosti X se obchodují na newyorské burze cenných papírů (NYSE) za 20 USD, zatímco na londýnské burze cenných papírů (LSE) se obchodují za 20, 05 USD. Obchodník může koupit akcie na NYSE a okamžitě prodat stejné akcie na LSE, vydělávat celkový zisk 5 centů na akcii po odečtení jakýchkoli obchodních nákladů. Obchodník využije arbitrážní příležitosti, dokud odborníkům na NYSE nedojde zásoby akcií společnosti X, nebo dokud specialisté na NYSE nebo LSE neupraví své ceny tak, aby tuto příležitost vyhladili.
Příkladem informačního arbitra byl Ivan F. Boesky. Během 80. let byl považován za hlavního arbitra převzetí. Například těžil zisky nákupem zásob ropy z Perského zálivu a oleje Getty před jejich nákupy společnostmi California Standard a Texaco v tomto období. Uvádí se, že v každé transakci dosáhl 50 až 100 milionů USD.
Vzestup kryptoměn nabídl další příležitost pro arbitry. Když cena bitcoinů dosáhla nových rekordů, představilo se několik příležitostí k využití cenových rozdílů mezi více burzami po celém světě. Například bitcoin obchodoval s prémií na kryptoměnových burzách, které se nacházejí v Jižní Koreji, ve srovnání s burzami ve Spojených státech. Rozdíl v cenách, také známý jako Kimchi Prémie, byl způsoben zejména vysokou poptávkou po kryptě v těchto regionech. Obchodníci Crypto profitovali arbitráží cenového rozdílu mezi dvěma lokacemi v reálném čase.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.