Otevřený fond
Otevřený fond je diverzifikované portfolio sdružených peněz investorů, které mohou vydávat neomezený počet akcií. Sponzor fondu prodává akcie přímo investorům a také je vyplácí. Tyto akcie jsou oceňovány denně na základě jejich aktuální čisté hodnoty aktiv (NAV). Některé podílové fondy, hedgeové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) jsou typy otevřených fondů.
Jedná se o běžnější než jejich protějšky, uzavřené fondy a jsou stěnou investičních opcí v penzijních plánech sponzorovaných společností, jako je 401 (k).
Klíč s sebou
- Otevřený fond je investiční nástroj využívající sdružená aktiva, která umožňuje pokračující nové příspěvky a výběry od investorů fondu.
- Výsledkem je, že otevřené fondy mají teoreticky neomezený počet potenciálních akcií nesplacených.
- Některé podílové fondy a fondy obchodované na burze jsou oba typy otevřených fondů.
- Akcie s otevřeným koncem neobchodují na burzách a jsou oceňovány čistou hodnotou svého portfolia (NAV) na konci každého dne.
Otevřený fond
Jak funguje otevřený fond
Otevřený fond vydává akcie, pokud je kupující požaduje. Vždy je otevřena investici - odtud název, otevřený fond. Nákup akcií způsobí, že fond vytvoří nové - náhradní - akcie, zatímco prodej akcií je vyřadí z oběhu. Akcie se kupují a prodávají na požádání v jejich NAV. Denní hodnota čisté hodnoty aktiv vychází z hodnoty podkladových cenných papírů fondu a vypočítává se na konci obchodního dne. Pokud je splaceno velké množství akcií, může fond prodat některé ze svých investic, aby zaplatil prodávajícím investorům.
Otevřený fond poskytuje investorům snadný a levný způsob, jak spojit peníze a zakoupit diverzifikované portfolio odrážející konkrétní investiční cíl. Investiční cíle zahrnují investování do růstu nebo příjmů a do velkých společností nebo společností s malou kapitalizací. Fondy mohou dále zacílit na investice do konkrétních průmyslových odvětví nebo zemí. Investoři obvykle nepotřebují k získání vstupu do otevřeného fondu mnoho peněz, díky čemuž je fond snadno přístupný pro všechny úrovně investorů.
Občas, když správa investic fondu zjistí, že celková aktiva fondu jsou příliš velká na to, aby účinně splnila stanovený cíl, bude fond uzavřen pro nové investory. V extrémních případech budou některé fondy uzavřeny pro dodatečné investice stávajících akcionářů fondu.
Otevřené podílové fondy jsou tak známé - doslova synonymní pro podílové fondy - že si mnoho investorů nemusí uvědomit, že nejsou jediným typem fondů ve městě. Tento typ investičního fondu není ani původním typem investičního fondu. Uzavřené fondy jsou podle Centra uzavřených fondů o několik desetiletí starší než podílové fondy z roku 1893.
Rozdíl uzavřených fondů
Uzavřené fondy se otevírají prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO) a prodávají se na otevřeném trhu. Uzavřené podílové fondy obchodují na burze a jsou likvidnější. Cení obchody se slevou nebo prémií do NAV na základě nabídky a poptávky po celý obchodní den.
Protože uzavřené fondy tento požadavek nemají, mohou investovat do nelikvidních akcií, cenných papírů nebo na trhy, jako je nemovitost. Uzavřené fondy mohou ukládat dodatečné náklady prostřednictvím širokého rozpětí poptávky za nelikvidní prostředky a volatilní prémie / diskont vůči NAV. Uzavřené fondy požadují, aby se s akciemi obchodovalo prostřednictvím makléře. Většinu času mohou investoři při prodeji získat také vlastní hodnotu hodnoty podkladových aktiv portfolia.
Výhody a nevýhody otevřených fondů
Otevřené i uzavřené fondy spravují portfolio manažeři za pomoci analytiků. Oba typy fondů snižují riziko specifické pro bezpečnost tím, že drží diverzifikované investice a díky nižším investičním a provozním nákladům v důsledku sdružování investičních fondů.
Otevřený fond má neomezené akcie vydané fondem a na konci obchodního dne obdrží hodnotu NAV. Investoři, kteří obchodují v průběhu obchodního dne, musí počkat do konce obchodování, aby si z otevřeného fondu uvědomili zisky nebo ztráty.
Otevřené podílové fondy musí také jako součást svého portfolia udržovat velké hotovostní rezervy. Dělají to v případě, že potřebují splnit výplaty akcionářů. Protože tyto prostředky musí být udržovány v rezervě a neinvestovány, jsou výnosy do otevřených fondů obvykle nižší. Otevřené fondy obvykle poskytují větší bezpečnost, zatímco fondy uzavřené často poskytují vyšší návratnost.
Protože vedení musí neustále upravovat držení tak, aby odpovídalo poptávce investorů, jsou poplatky za správu těchto fondů obvykle vyšší než ostatní fondy. Investoři z otevřených fondů mají větší flexibilitu při nákupu a prodeji akcií, protože rodina sponzorujících fondů v nich vždy vytváří trh.
Klady
Držte diverzifikovaná portfolia, snižujte riziko
Nabídka profesionální správy peněz
Jsou vysoce tekuté
Vyžadují minimální investiční minima
Nevýhody
Jsou ceny jen jednou denně
Musí udržovat vysoké peněžní rezervy
Účtujte vysoké poplatky a výdaje (pokud jsou aktivně spravovány)
Zveřejnit nižší výnosy (než uzavřené fondy)
Příklad reálného světa otevřeného fondu
Magellanův fond Fidelity, jeden z prvních otevřených fondů investiční společnosti, zaměřený na zhodnocení kapitálu. Byla založena v roce 1963 a během pozdních sedmdesátých a osmdesátých let se stala legendou pro pravidelné bití akciového trhu s ročními výnosy 29%.
Jeho portfolio manažer, Peter Lynch, byl blízko názvu domácnosti. Fond se stal tak populárním, když aktiva dosáhla 100 miliard USD, takže v roce 1997 Fidelity uzavřel fond novým investorům na téměř deset let. V roce 2008 byl znovu otevřen.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.