Barronův index spolehlivosti
Barronův index spolehlivosti je poměr, který spočívá v tom, že si investoři přejí převzít další riziko během investice. Poměr je průměrný výnos do splatnosti seznamu dluhopisů s nejlepší třídou Barron k průměrnému výnosu do splatnosti v seznamu dluhopisů střední třídy.
Abychom dosáhli hodnoty, společnost Barron vydělí průměrný výnos do splatnosti (YTM) seznamu dluhopisů Barron's Best Grade průměrným výnosem do splatnosti svého seznamu dluhopisů střední třídy. Index, publikovaný týdně, je měřítkem důvěry investorů v americkou ekonomiku. Nazývá se to také CI / Yield Gap týdně Barron.
SNÍŽENÍ Barronova indexu spolehlivosti
Základem Barronova indexu spolehlivosti je teorie, že pokud jsou investoři optimističtí, je pravděpodobnější, že budou investovat do rizikovějších dluhopisů, zvyšují výnosy dolů a index nahoru. Index rovněž předpokládá, že obchodníci s dluhopisy jsou sofistikovanější než investoři do akcií a že jejich akce proto předpovídají budoucí tržní aktivitu.
Z matematického hlediska je index založen na skutečnosti, že výnosy u dluhopisů nejvyšší kvality jsou vždy nižší než výnosy u dluhopisů nižšího stupně. Index je stále menší než 100 procent a teoretická maximální hodnota tohoto poměru je 1. Například, pokud průměrný výnos deseti vysoce kvalitních dluhopisů je 4, 5 procenta a průměrný výnos střednědobých dluhopisů je 5 procent, Barronův index spolehlivosti je 90 procent (4, 5 procenta děleno 5 procenty a násobeno 100).
Když jsou investoři přesvědčeni o budoucnosti ekonomiky, jsou ochotni podstoupit větší riziko a koupit spekulativnější dluhopisy. Cena dluhopisů vyšší kvality pak klesá, což zvyšuje jejich výnos. Tato dynamika naznačuje, že investoři potřebují nižší prémie ve výnosech, aby podstoupili zvýšené riziko.
Index kolem 80 procent je považován za medvědí výhled na akciový trh. Když je důvěra v ekonomiku nízká, investoři hledají kvalitnější dluh, který zvyšuje ceny dluhopisů a snižuje výnosy.
Zatímco nezpracované indexové číslo má smysl, je také užitečné sledovat jeho směr. Klesající číslo důvěry naznačuje klesající důvěru v trh; rostoucí hodnota samozřejmě znamená zvýšení důvěry.
Pozadí Barronova indexu důvěry
Barronova publikace Dow Jones & Company společnosti News Corp, která zahrnuje finanční informace, vývoj na trhu a relevantní statistiky v USA, je vydávána každý týden. Seznam dluhopisů Barron's Best Grade obsahuje 10 nejlepších dluhopisů vysoké kvality, obvykle s ratingem AAA, což je nejvyšší možný rating, který ratingovým agenturám přidělují dluhopisy emitenta. Dluhopisy s ratingem AAA jsou vysoce bonitní, protože emitent může snadno splnit své finanční závazky. Seznam dluhopisů střední třídy zahrnuje deset dluhopisů s ratingem BBB nižšího stupně, které jsou tak měřeny, protože existuje vyšší riziko, že emitent nesplní dluh.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.