Nafouknout
DEFINICE Blow UpBlow up je slangový termín používaný k popisu úplného a abstinenčního selhání jednotlivce, korporace, banky, rozvojového projektu, zajišťovacího fondu atd. Termín je často používán v případě, že hedgeový fond selže, ale není výlučně zajišťovacích fondů.
BREAKING DOWN Blow Up
Zajišťovací fondy se často účastní vysoce rizikové investiční taktiky, aby se pokusily agresivně akumulovat kapitálové zisky. Zajišťovací fond je často tak silně využíván, že ztráty mohou být katastrofické, a protože hedgeový fond může mít extrémně velká portfolia, i malá procentuální ztráta může vést k velkým peněžním ztrátám. Vzhledem k tomu, že prostředky nefungují, mohou investoři vybírat, což nutí fond, aby se rozpustil nebo vyhodil do vzduchu.
Příklad vyhoření
Možná, že dlouhodobý kapitálový management byl nejslavnější vyhodit do povědomí v moderní historii finančního trhu. Společnost Long-Term Capital Management, založená bývalými těžkými váhami obchodování s dluhopisy od Salomon Brothers a zakotvenými dvěma ekonomy, kteří získali Nobelovu cenu, byla skutečným Dream týmem financí a investic. V roce 1998 v reakci na ruskou dluhovou krizi stejně vyhodili do povědomí svůj hedgeový fond. Sága byla zaznamenána Rogerem Lowensteinem ve své knize „Když selhal Genius: Vzestup a pád dlouhodobého řízení kapitálu.“
Mezi další oblíbené sázky patří:
- Bear Stearns: Kolaps hedgeových fondů s vysokým využitím pákového efektu v polovině roku 2007, který je jedním z prvních příznaků nouze na úvěrových trzích, je 1, 6 miliardy dolarů.
- Societe Generale: SocGen Jerome Kerviel vyhodil do povětří 4, 9 miliardy eur dalším nepoctivým obchodním skandálem.
- Amaranth Advisors: Zhromáždil ztrátu 6 miliard USD za katastrofické sázky na plyn, které v roce 2006 urychlily kolaps fondu Greenwich, Conn.
- Barings: Singapurský obchodník s deriváty Nick Leeson v roce 1995 uprchl z úřadů poté, co potopil nejstarší britskou obchodní banku Barings. Zatímco v Barings, pan Leeson vytvořil a pokusil se skrýt řadu obchodů s deriváty na japonském akciovém trhu, což vedlo ke ztrátě 1, 3 miliardy dolarů. Leesonův příběh je věcí tradice: vyvolává přezdívku, Rogue Trader.