Kapitálové riziko

Kapitálové riziko je potenciál ztráty části nebo celé investice. Vztahuje se na celou škálu aktiv, která nepodléhají záruce plné návratnosti původního kapitálu. Investoři čelí kapitálovému riziku, když investují do akcií, nestátních dluhopisů, nemovitostí, komodit a dalších alternativních aktiv. Také, když společnost investuje do projektu, vystavuje se riziku, že projekt nebude vytvářet budoucí výnosy na pokrytí investovaného kapitálu.

Rozdělení kapitálového rizika

Výkazy registrace, které Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) požaduje pro nové cenné papíry, mají implicitní nebo explicitní jazyk, podle kterého potenciální investoři převezmou kapitálové riziko nákupem cenných papírů. Probíhající podání, jako je formulář 10-K, připomíná investorům v části „Rizikové faktory“, že existuje řada rizik, která by mohla vést ke ztrátě kapitálu investora. Firmy s vyšším rizikovým profilem - například klinické biotechnologické firmy - obvykle prodiskutují potenciál investora ztratit kapitál. 10-K společnosti Axovant Sciences Ltd. za fiskální rok 2017 obsahuje 36 stran informací o riziku. (Společnost Pfizer Inc. naopak vykázala ve fiskálním roce 2016 pouze 10 stránek rizikových faktorů ve svých 10-K.) Když společnost Axovant podala 10-K 13. června 2017, akcie se uzavřely na 22, 51 USD za akcii. V poslední obchodní den roku 2017 se akcie uzavřely na 5, 27 USD. Výslovné prohlášení v 10-K, že „tržní cena našich kmenových akcií byla a je pravděpodobné, že bude i nadále vysoce volatilní, a můžete ztratit některé nebo všechny své investice“, se ukázala být velmi předvídavá.

Kapitálové riziko je také nejlepší pro projektanty společnosti. Kapitálové rozpočtéři analyzují navrhované investice do projektu - například nové produktové řady nebo továrny - modelováním předpokládaných peněžních toků podle kapitálových požadavků projektu. Proces analýzy rizik se bude snažit kvantifikovat kapitálové riziko změnou modelových předpokladů. Žádná racionální společnost nebude provádět investiční projekt, pokud model vykazuje nepřijatelnou míru rizika pro investovaný kapitál. Je třeba také poznamenat, že společnost se nemusí rozhodnout pokračovat v projektu, i když se předpokládá, že NPV bude větší než nula. Aby firma mohla investovat, musí být odstraněna požadovaná míra překážek.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Riziko Riziko nabývá mnoha podob, ale je široce kategorizováno jako šance, že se skutečný výnos výsledku nebo investice bude lišit od očekávaného výsledku nebo návratnosti. více Co je SEC Form 10-Q? Další informace o formuláři SEC 10-Q, komplexní zpráva o výkonnosti společnosti, kterou čtvrtletně předkládají všechny veřejné společnosti SEC. více Náklady na kapitál: Co potřebujete vědět Cena kapitálu je požadovaná návratnost, kterou společnost potřebuje, aby mohla provést projekt kapitálového rozpočtování, jako je například výstavba nové továrny. více Jak funguje analýza rizik Analýza rizik je proces posuzování pravděpodobnosti výskytu nepříznivé události v podnikovém, vládním nebo environmentálním sektoru. více Podání SEC POS AM Podání SEC POS AM je podání vytvořené společnostmi, které požádaly o registraci u americké komise pro cenné papíry a burzy. více Formulář SEC N-CSR Formulář SEC N-CSR je formulář, který registrovaná investiční investiční společnost vyplní a zaeviduje u Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) po zaslání výročních a pololetních zpráv akcionářům. více partnerských odkazů