Krypto stabilita: instituce na obzoru?

Nestálost kryptoměny je již dlouho jedním z největších řečových bodů tohoto odvětví az dobrého důvodu. Od svého uvedení na trh a následného prudkého nárůstu popularity se bitcoin - a trh, na který se vynořilo - vyznačuje nepředvídatelnými výkyvy a cenovými boomy, které vedou k velkým kolapsům. Přesto hlavní cenový pád, který začal v roce 2018, vedl k relativní stabilizaci kryptografického sektoru as ním i ke skutečnému růstu a adopci.

Jedním z největších faktorů, které by mohly posunout kryptografii přes vrchol, pokud jde o hromadné adopce a legitimitu - ačkoli ten, který dosud nebyl připraven -, jsou vážné investice institucionálních hráčů do financí. Ačkoli již z těchto zdrojů proudí peníze, zdá se, že sentiment napříč odvětvím je přinejlepším váhavý. Většina z toho pochází z rizikového faktoru, který doprovází volatilitu.

Pro společnosti, které hledají návratnost investic pro investory, byla pravděpodobnost ztráty milionů dolarů v minutách velkým naléhavým bodem. Nicméně s bitcoinem, který strávil několik měsíců obchodováním v relativně stabilním rozmezí při skutečném úsilí o regulaci trhu interně i externě, se zdá, že se záplavy konečně otevírají, aby se mohly nalévat institucionální peníze.

Jsou dveře konečně otevřeny?

Institucionální investoři zůstali z velké části na okraji kryptoevoluce z různých důvodů. Od nedostatečné regulace po rizikový faktor a špatné pověsti většina firem nemůže odůvodnit velkou investici svým zúčastněným stranám. Zatímco toto odvětví netrpělivě čeká na záplavu institucionálních peněz, která se ještě musí uskutečnit, tito samotní investoři projevili známky toho, že se zajímají o pomalé ponořování prstů do vody.

Současný vývoj cen na trhu však může být znamením, že se příliv konečně mění k lepšímu a otevírá dveře skutečným investorům. V průběhu roku se průmysl pomalu stabilizoval a souběh faktorů má konečně uklidňující účinek na ceny a průmysl obecně.

Prvním je skutečný tlak na odpojení se od stigmatu „Divokého západu“, který zastiňoval toto odvětví od dob Silk Road a příběhů o bitcoinech, které byly použity pro škodlivé účely. Interně byly vytvořeny skupiny, které regulují trh. Asociace virtuálních komodit virtuálních komodit dvojčat Winklevoss označuje spolupráci několika důležitých kryptoměničů a je známkou většího vnitřního dohledu, který by mohl čerpat potenciální investoři.

A co je důležitější, vlády také začaly poskytovat jasnější pokyny pro toto odvětví, což pomáhá zmírňovat obavy investorů. Podle Davida Willsa, COO Caspian, institucionální platformy pro krypto obchodní účely, je otázka regulace nezbytná, protože „investoři potřebují jasnost a konzistentnost a regulační orgány na celém světě to naštěstí postupně poskytují.“

Společnosti jako Caspian jednoznačně předcházejí přílivu investorů a institucí tím, že budují kompletní platformu pro správu kryptografických prostředků pro fondy i obchodníky a propojují všechny hlavní kryptoměny s přístupem k obchodním algoritmům v reálném čase. Coinbase, možná nejvíce skvěle, spustila platformu pro institucionální produkty.

Podle Willse „tento přístup založený na spolupráci vyvolává vhodné regulační úsilí v několika dalších jurisdikcích, což zase otevřelo některé cesty, které by pomohly více institucím vstoupit do krypto. Prostředí USA se postupně stává stále jasnějším, navzdory složitosti navigace spletitých agentur. “

Kromě regulace mají investoři jednoduše svázané ruce kvůli logistickým záležitostem v tomto odvětví. Věcná péče - jak bezpečně ukládat velké množství peněz, nebo v tomto případě kryptoměny - byla pro průmysl problematická. Většina velkých bank a institucí finančních služeb nebyla ochotna nebo nebyla schopna pomoci. To znamená, že se institucionální investoři museli doposud spoléhat na převážně neověřené třetí strany, které nejsou vždy plně transparentní nebo dostatečně bezpečné. Protože však více společností usiluje o poskytování spolehlivých řešení péče o institucionální fondy, tito tito investoři postupně projevují větší ochotu rozšiřovat své alokace.

Likvidita je také problémem investičních fondů, protože vysoce roztříštěný trh se pravidelně potýká s problémy s prováděním obchodu. Tradičně poskytují institucionální peníze základ pro třídy aktiv vytvářením likvidity a poskytováním větší stability. Deregulovaná a různorodá technologická infrastruktura společnosti Crypto však znamená, že likviditu je obtížné dosáhnout, a následně vytváří volatilitu.

Trh však stále pracuje na tom, aby poskytoval řešení, která upustí od nestrukturované povahy trhu kryptografií tím, že přesunou zaměření na dodávku řešení s plným stackem. Tím je zajištěno, že institucionální investoři mají přístup k více burzám na jednom místě, což snižuje problém s likviditou a zajišťuje, že se s kryptami bude zacházet stejně jako s tradičními třídami aktiv.

Celkově je tento nový tlak na legitimitu a větší stabilitu klíčovým znakem toho, že krypto-trh dozrává - trend se projevuje ve snížené volatilitě cen. Zatímco část snížené volatility je způsobena nižším objemem obchodu, Wills tvrdí, že hodně z toho má co do činění s „důsledkem popouštěcího účinku této institucionalizace krypta z mechanismů, jako je obchodování s futures“.

Co to znamená pro trh?

Institucionální peníze budou pravděpodobně pro kryptoměny stabilizační silou. I když tento příliv hotovosti a pozornosti pravděpodobně nebude zcela vytlačovat volatilitu z trhu - dobrá věc vzhledem k tomu, že poskytuje vynikající příležitosti pro inteligentní institucionální fondy - pomůže zmírnit chaotickou povahu sektoru.

Když se kryptoměna pohybuje ve svém dětství, snaží se být ve finančním světě legitimní silou a nové technologie a vývoj pomáhají tento příběh prosazovat. Jak třída aktiv roste a investoři se stále připojují, vývojová dynamika kryptoměny se zrychlí a pomůže třídě aktiv dosáhnout větší viditelnosti hlavního proudu a následného přijetí.

„Musí se zjistit, že řešení týkající se úschovy, likvidity a technologie jsou funkční a že regulační prostředí je stále jasnější. Vyskytl se problém s vnímáním, že krypta jako rodící se třída aktiv postrádala řešení pro profesionály. Instituce však potřebují pouze vzdělání, aby věděly, že dokáží s kryptom zacházet stejně jako s jakoukoli jinou třídou aktiv. Crypto je trh, na kterém mnoho lidí vydělalo peníze, zatímco instituce zůstaly stranou, ale tento příběh je součástí minulosti. Nyní se instituce stále více a více angažují v budoucnosti krypty, “uzavírá Wills.