Spirála smrti

Co je to smrtelná spirála

Smrt spirála je termín aplikovaný na druh konvertibilního dluhu, který stimuluje stále rostoucí počet akcií, což vede k prudkému poklesu cen akcií. Konvertibilní dluhopis se na rozdíl od běžného konvertibilního dluhopisu převádí na pevnou hodnotu místo na pevný počet akcií. Pokud je tento dluhopis přeměněn na akcie, má cena akcií tendenci klesat v důsledku zvýšené nabídky akcií. To zase podporuje větší konverzi, protože majitelé konvertibilních dluhů mohou získat - a poté prodat - ještě více akcií akcie s funkcí fixní hodnoty. Teoreticky může spirála smrti končit zásobou na nulové hodnotě dolaru nebo blízko ní.

SNÍŽENÍ Smrtící spirály

Tento typ půjčky někdy poskytuje společnost, která zoufale potřebuje hotovost. Říká se tomu spirála smrti, protože akcie společnosti se často drasticky vrhnou poté, co vydá tento konvertibilní dluh. Je důležité si uvědomit, že spirály smrti umožňují kupujícím převádět dluhopisy na akcie s pevným konverzním poměrem, ve kterém má kupující velkou prémii. Například dluhopis s nominální hodnotou 1 000 USD může mít konvertibilní hodnotu 1 500 USD, což znamená, že držitel dluhopisu obdrží za vzdání se dluhopisu 1 000 USD vlastní kapitál ve výši 1 500 USD. Avšak při přeměně se vytvoří více akcií, což sníží cenu akcie. Tento pokles ceny může způsobit konverzi více držitelů dluhopisů, protože nižší cena akcií znamená, že dostanou více akcií. Jakákoli další konverze způsobí další poklesy cen se zvyšováním nabídky akcií, což způsobí, že se tento proces bude opakovat, jakmile ceny akcií klesají dolů.

Proč chce společnost financovat spirálové financování smrti?

Společnost, která hledá financování spirály smrti, nemá v zásadě jinou možnost, jak získat peníze na přežití. Obchodníci, kteří chtějí zkrátit zásoby, mohou vyhlídky, že se akcie ponoří. Jedinou nadějí na to, že společnost zlomí spirálu smrti, je zlepšení jejích provozních výsledků. Pokud dokáže efektivně využít výtěžek z konvertibilního dluhu ve svém základním podnikání, může se vyhnout nadějím krátkých prodejců a dokonce jim vyrovnat ztráty.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak investují konvertibilní dluhopisy investoři a společnosti Převoditelný dluhopis je dluhový cenný papír s pevným výnosem, který vyplácí úroky, ale lze jej převést na kmenové akcie nebo akcie vlastního kapitálu. Existuje několik rizik, více konvertibilní dluhopisy jsou hybridy s vlastnostmi akcií a dluhopisů Převoditelný dluhopis je typ dlouhodobého dluhu vydaného společností, který lze po určitém období převést na akcie. více Irredeemable konvertibilní nezajištěné úvěrové akcie - definice ICULS Irredeemable konvertibilní nezabezpečené úvěrové akcie (ICULS) je hybridní cenný papír, který má vlastnosti jak emise dluhu, tak akciového warrantu. Poskytuje výhody dluhopisu a vyplácí fixní úrokový výnos, dokud není převeden na akcie akcie. více Co je konverze ve financích? Převod je výměna konvertibilního typu aktiva na jiný typ aktiva, obvykle za předem stanovenou cenu, před předem určeným datem. více Dluhopis na dluhopisy Dluhopis na dluhopisy je dluhopis, u kterého emitent nezaplatil dlužníkovi požadované úrokové platby nebo částky jistiny. více Porozumění dluhopisům Dluhopis je investice s pevným výnosem, ve které investor půjčuje peníze subjektu (podnikové nebo vládní), který si půjčuje prostředky na stanovené časové období s pevnou úrokovou sazbou. více partnerských odkazů