Signalizace dluhu

Co je to dluhová signalizace

Signalizace dluhu je teorie, která koreluje budoucí výkonnost akcií s veškerými oznámeními týkajícími se jejího dluhu. Oznámení, která se obvykle týkají zadlužení společnosti, se považují za pozitivní zprávy.

VYDÁVÁNÍ DOLŮ Signalizace dluhů

Ve světě financí a ekonomiky hledají investoři vždy příležitosti. Obvykle je určují signály, které přijímají od korporací. Někdy tyto signály přicházejí od manažerského týmu společnosti, ale mohou také vycházet z akcí společnosti, včetně případů, kdy společnost říká, že to přinese více dluhů. Tyto signály se označují jako dluhové signály. Existují pozitivní i negativní dluhové signály, které mohou mít velký vliv na výkon akcií společnosti.

Signalizace dluhu vs. jiné finanční signály

Společnosti mohou získávat kapitál různými způsoby: interně, prostřednictvím dluhu a prostřednictvím vlastního kapitálu. První je obvykle interně, což znamená přímo od společnosti a jejích zisků. Pokud to však není proveditelné, společnost se obrátí na dluh, což je mnohem výhodnější způsob financování před zvyšováním vlastního kapitálu, protože náklady na kapitál jsou obvykle vyšší než dluhy. Vlastní kapitál je také prostředkem k ředění vlastnictví společnosti.

Pozitivní dluhové signály

Druh financování může signalizovat budoucnost finanční situace společnosti a jakékoli vyhlídky na projekty, které společnost může mít. Když společnost oznámí, že přijme více dluhů (obvykle u nového projektu), bude to signalizovat zdravé finanční zdraví investorům a trhu, což z něj činí pozitivní dluhový signál. Takže když chce společnost převzít více dluhů, znamená to, že se zavázala platit úroky z ní. Společnost také naznačuje, že je pevně přesvědčena o svém projektu (a tedy o svém finančním zdraví) a je přesvědčena, že poskytne rychlé výnosy - dost, aby splatila dluh a poskytla (finanční) výhodu svým investorům.

Negativní signály dluhů

Pokud se naopak sníží budoucí dluh, mohou to investoři považovat za známku toho, že společnost není schopna platit úroky a je ve slabé finanční situaci. Podobně, pokud se společnost rozhodne spíše zvýšit nový kapitál než převzít jakýkoli dluh, jedná se o negativní dluhový signál. To znamená, že společnost nemá dostatečnou důvěru ve svou finanční situaci nebo své projekty, nemá dostatečné zisky nebo prostě nemůže získat dostatečný dluh.

Příklad signalizace dluhu

V říjnu 2017 výrobce online streamování a obsah Netflix oznámil, že se chystá zvýšit dluh o zhruba 1, 6 miliardy dolarů. Společnost uvedla, že tyto prostředky použije k obecným účelům, včetně financování nového obsahu. Toto bylo pro společnost vnímáno jako pozitivní krok, a proto jako pozitivní dluhový signál. Zprávy se zdánlivě potěšily, protože akcie společnosti se ihned po oznámení zvýšily.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Porozumění optimální kapitálové struktuře Optimální kapitálová struktura je kombinací dluhu, upřednostňovaných akcií a kmenových akcií, které maximalizují cenu akcií společnosti minimalizováním jejích kapitálových nákladů. více Extra dividenda Extra dividenda je jednorázová speciální dividenda, kterou společnost vyplácí akcionářům kromě pravidelně plánovaných dividend. více Add-On Add-ons popisuje situaci, kdy společnost vydává další akcie za účelem financování nových projektů, rozšíření provozu nebo pokrytí běžných provozních nákladů. více Dividendová signalizace Dividendová signalizace naznačuje, že oznámení o zvýšení výplaty dividend společností je ukazatelem jeho silných budoucích vyhlídek. více Definice refinančního rizika Refinanční riziko je možnost, že dlužník nebude schopen nahradit stávající dluh novým dluhem. více Dozvědět se o sekundární nabídce Sekundární nabídkou je prodej nových nebo úzce vlastněných akcií společnosti, která již učinila počáteční veřejnou nabídku (IPO). více partnerských odkazů