Definice Historická volatilita (HV)
Historická volatilita (HV) je statistická míra rozptylu výnosů pro daný cenný papír nebo tržní index za dané časové období. Obecně se toto opatření počítá stanovením průměrné odchylky od průměrné ceny finančního nástroje v daném časovém období. Používání směrodatné odchylky je nejčastějším, ale nikoli jediným způsobem výpočtu historické volatility. Čím vyšší je historická hodnota volatility, tím riskantnější je zabezpečení. To však nutně není špatný výsledek, protože riziko funguje obousměrně - býčí a medvědí.
Pochopení historické volatility (HV)
Historická volatilita neměří specificky pravděpodobnost ztráty, i když k tomu může být použita. Měří to, jak daleko se cena cenového papíru pohybuje od své střední hodnoty.
U trendových trhů měří historická volatilita, jak daleko se obchodované ceny pohybují od centrálního průměru nebo pohybujícího se průměru. Takto silně trendový, ale plynulý trh může mít nízkou volatilitu, i když ceny se časem dramaticky mění. Jeho hodnota dramaticky kolísá ze dne na den, nýbrž se mění v průběhu času rovnoměrným tempem.
Toto opatření se často porovnává s předpokládanou volatilitou, aby se určilo, zda jsou ceny opcí nadhodnoceny nebo podhodnoceny. Historická volatilita se používá také ve všech typech oceňování rizik. Akcie s vysokou historickou volatilitou obvykle vyžadují vyšší toleranci rizika. A trhy s vysokou volatilitou také vyžadují širší úrovně stop-loss a možná vyšší požadavky na marži.
Kromě oceňování opcí se HV často používá jako vstup v jiných technických studiích, jako je Bollinger Bands. Tato pásma se zužují a rozšiřují kolem centrálního průměru v reakci na změny volatility, měřeno směrodatnými odchylkami.
Používání historické volatility
Volatilita má špatnou konotaci, ale mnoho obchodníků a investorů může dosáhnout vyšších zisků, když je volatilita vyšší. Nakonec, pokud se akcie nebo jiné cenné papíry nepohybují, mají nízkou volatilitu, ale mají také nízký potenciál k získání kapitálových zisků. A na druhé straně tohoto argumentu, akcie nebo jiné cenné papíry s velmi vysokou úrovní volatility mohou mít obrovský ziskový potenciál, ale za obrovské náklady. Jeho ztrátový potenciál by byl také obrovský. Načasování obchodů musí být dokonalé a dokonce i správné tržní volání by mohlo skončit ztrátou peněz, pokud by cenové výkyvy cenného papíru vyvolaly stop-loss nebo marži.
Úroveň volatility by proto měla být někde uprostřed a ta se liší od trhu k trhu a dokonce od akcií k akciím. Srovnání mezi rovnocennými cennými papíry může pomoci určit, jaká úroveň volatility je „normální“.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.