Digitální opce
Digitální opce je druh opční smlouvy, která má pevnou výplatu, pokud se podkladové aktivum pohybuje za předem stanovenou prahovou hodnotu nebo realizační cenu. K dispozici je počáteční poplatek nazývaný prémie za digitální opce, což je maximální ztráta za opci.
Na rozdíl od tradičních opcí se digitální opce nepřevádějí ani nevyužívají na akcie podkladového aktiva. Místo toho vyplácejí pevnou odměnu, pokud je cena aktiva nad nebo pod realizační cenou opce. Digitální možnosti se označují také jako „binární“ nebo „vše nebo nic“.
Vysvětlení možností
Opce jsou finanční deriváty, takže získávají svou hodnotu z podkladového aktiva nebo cenného papíru. Tradiční možnosti dávají kupujícím možnost, i když nikoli povinnost, obchodovat s podkladovým cenným papírem za předem stanovenou cenu - tzv. Realizační cenu - podle data vypršení - nebo do data ukončení smlouvy.
Možnosti mají k nim připojenou prémii, což znamená, že mají vstupní poplatek. Prémie se může v průběhu času měnit a může se lišit od opce k opce na základě hodnoty podkladového cenného papíru, toho, jak blízko je opce k jejímu vypršení, realizační ceně a úrovni poptávky po opci na trhu.
Hodnota prémie může také poskytnout informace o tom, jak si investoři cení hodnoty opce a podkladového cenného papíru. Opce, která má hodnotu, bude pravděpodobně mít vyšší prémii než varianta, u které je nepravděpodobné, že dosáhne zisku do data vypršení její platnosti. K dispozici jsou možnosti pro mnoho cenných papírů, včetně akcií, měn, jako je euro, a komodit, jako je ropa, kukuřice a zemní plyn.
Klíč s sebou
- Digitální opce jsou typem opční smlouvy, která má pevnou výplatu, pokud se podkladové aktivum pohybuje za předem stanovenou prahovou hodnotu nebo realizační cenu.
- Vstupní poplatek nazývaný prémie je maximální ztrátou digitálních možností.
- Na rozdíl od tradičních opcí se digitální opce nepřevádějí ani nevyužívají na akcie podkladového aktiva.
Unikátní funkce digitálních možností
Digitální opce se liší od tradičních opcí v tom, že nepřevádějí vlastnictví akcií při uplatnění nebo v době jejich vypršení. Místo toho digitální opce vyplácejí investorovi pevnou částku, pokud je cena podkladového cenného papíru nad nebo pod stávkou opce při vypršení platnosti. Hodnota výplaty je stanovena na počátku smlouvy a nezávisí na velikosti, o kterou se cena podkladového materiálu pohybuje.
Pokud podkladové aktivum vyprší v penězích, což znamená, že opce je zisková, opce je automaticky vyplacena u obchodníka, který zisk získal. Pokud opce vyprší bez peněz, což znamená, že to není ziskové, je maximální ztráta investora omezena na počáteční prémii bez ohledu na pohyby cen podkladového aktiva.
Digitální možnost je pouze hazard nebo sázka, že cena podkladového aktiva bude v určitém čase a datu nad nebo pod realizační cenou. Pokud se investor domnívá, že cena podkladového aktiva bude nad stávkou, opce bude zakoupena. Naopak, pokud se investor domnívá, že cena podkladového aktiva bude nižší než stávka, opce bude prodána.
Výpis a regulace digitálních možností
Na rozdíl od vanilkových opcí, prodej digitální opce neznamená, že obchodník píše opci, což znamená, že prodejci nebo spisovateli je zaplacen poplatek za to, že kupujícímu tuto opci umožňuje. Ve většině případů je investoři, kteří prodávají tradiční opce, používají jako strategii příjmu a doufají, že tato opce nebude uplatněna, aby si mohli udržet prémii.
Prodej digitální opce je stejný jako nákup opce s právem prodeje, kdy investor očekává, že podkladový produkt bude po vypršení platnosti pod realizační cenou. Někteří zprostředkovatelé digitálních opcí rozdělují tyto možnosti na hovory a volání, zatímco jiné mají pouze jednu možnost, kde mohou obchodníci nakupovat nebo prodávat - v závislosti na tom, jakým směrem očekávají, že cena půjde.
Call opce se kupují, když se očekává, že cena podkladového aktiva vzroste. Prodejní opce se kupují, když se očekává pokles ceny podkladového aktiva.
Digitální opce se mohou zdát podobné standardním opčním smlouvám, ale mohou být obchodovány na neregulovaných platformách. V důsledku toho mohou digitální možnosti znamenat vyšší riziko podvodné činnosti. Investoři, kteří chtějí obchodovat s digitálními opcemi, by měli používat platformy, které jsou regulovány Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) a Komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC).
Nadex je regulovaným zprostředkovatelem digitálních opcí v USA. Platforma poskytuje realizační ceny a vypršení platnosti různých podkladových aktiv. Všechny možnosti mají při vypršení platnosti hodnotu 100 $ nebo 0 $. Maximální výplata je 100 USD a prémie se liší v závislosti na stávce a ceně podkladového cenného papíru. Pokud je tedy prémie 50 $, maximální výplata je také 50 $, protože maximální hodnota každé smlouvy je 100 $. Pokud je prémie 30 $, maximální výplata je 70 USD za tuto možnost.
Obchodníci kupují opci, pokud si myslí, že cena podkladového aktiva bude po vypršení platnosti nad stávkou. Pokud si myslí, že podklad bude pod stávkou, prodají opci.
Klady
Digitální opce platí pevnou částku, pokud se podkladové aktivum pohybuje za předem stanovenou prahovou hodnotu nebo realizační cenu.
Maximální ztráta digitálních možností je omezena na počáteční poplatek nebo prémii.
Na rozdíl od tradičních opcí se digitální opce nepřevádějí ani nevyužívají na akcie podkladového aktiva.
Nevýhody
Zisky digitální opce jsou omezeny na pevnou výplatu.
Digitální možnosti mohou být riskantní, pokud se s nimi obchoduje na neregulovaných platformách.
Investoři opomíjejí cenové zisky po uplynutí doby platnosti, protože neexistuje žádné vlastnictví podkladového cenného papíru.
Příklad reálného světa pro býčí digitální možnost
Řekněme, že index Standard & Poor's 500 (S&P 500) se obchoduje k 2. 765 červnu. Investor věří, že S&P 500 bude obchodovat nad 2 800 před koncem obchodního dne 4. června. Obchodník nakupuje 10 opcí S&P 500 za realizační cenu z 2800 možností za 40 $ za smlouvu.
Scénář 1:
Na konci obchodního dne 4. června se S&P 500 uzavře nad 2 800. Investorovi je vyplacena 100 $ za smlouvu, což je zisk 60 $ za smlouvu nebo 600 $ (($ 100 - 40 $) x 10 kontraktů).
Scénář 2:
S&P 500 uzavírá méně než 2 800 červenů. Investor ztrácí veškerou prémiovou částku nebo 400 $ (smlouvy 40 $ 10 x 10).
Příklad skutečného světa medvědí digitální možnosti
Řekněme, že zlato se v současné době obchoduje za 1 251 $ a investor věří, že cena zlata do konce dne klesne a bude blízko pod 1 250 $.
Investor prodává digitální opci na zlato za stávkovou cenu 1 250 $ s vypršením platnosti na konci dne a bude při vyplacení v případě správného vyplacení 65 USD. Protože každá z těchto digitálních možností má maximální hodnotu 100 $, bude pojistné zaplacené v případě ztráty 35 USD nebo (100 $ - 65 $).
Scénář 1:
Cena zlata klesá a do konce dne se obchoduje za 1150 USD. Investor dostane za tuto možnost 65 USD.
Scénář 2:
Investor se mýlí a cena zlata na konci dne prudce stoupá na 1300 $. Investor ztratí 35 $ nebo ($ 100 - 65 $ = 35 $).
Je důležité si uvědomit, že digitální možnosti Nadex umožňují obchodníkům opustit některé pozice před vypršením platnosti kvůli částečným ztrátám nebo částečným ziskům v závislosti na tom, kde se podkladový obchoduje. Musí však být k dispozici dostatek kupujících a prodávajících. Jinými slovy, likvidita - zájem o nákup a prodej - musí existovat, aby uvolnila pozici opce před vypršením platnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.