Směrové obchodování
Směrové obchodování označuje strategie založené na pohledu investora na budoucí směřování trhu. To bude jediným určujícím faktorem v tom, zda se investor rozhodne prodat nebo koupit cenný papír.
Porozumění směrovému obchodování
Směrové obchodování se týká obchodních strategií založených na posouzení investora na širokém trhu nebo na konkrétním směru cenných papírů. Investoři mohou implementovat základní směrovou obchodní strategii zaujetím dlouhé pozice, pokud trh nebo cenný papír roste, nebo krátké pozice, pokud cena cenového papíru klesá.
Směrové obchodování je široce spojeno s obchodováním s opcemi, protože lze použít několik strategií k vydělávání na vyšším či nižším pohybu na širším trhu nebo na určité akci. Zatímco směrové obchodování vyžaduje, aby obchodník byl pevně přesvědčen o trhu nebo o krátkodobém řízení cenných papírů, musí obchodník také zavést strategii snižování rizik, aby chránil investiční kapitál, pokud se ceny pohybují ve směru, který je v rozporu s pohled obchodníka.
Směrové obchodování s akciemi obvykle vyžaduje poměrně značný krok, aby obchodníkovi umožnilo pokrýt provize a obchodní náklady a stále dosahovat zisku. Ale s opcemi lze z důvodu jejich pákového efektu pokusit o směrové obchodování, i když se neočekává, že očekávaný pohyb podkladových akcií bude velký.
Klíč s sebou
- Směrové obchodování označuje strategie založené na pohledu investora na budoucí směřování trhu.
- Investoři mohou implementovat základní směrovou obchodní strategii zaujetím dlouhé pozice, pokud trh nebo cenný papír roste, nebo krátké pozice, pokud cena cenového papíru klesá.
- Směrové obchodování vyžaduje, aby obchodník byl pevně přesvědčen o krátkodobém nebo tržním směru trhu, přičemž si musí být vědom rizik, pokud se ceny pohybují opačným směrem.
Příklad směrového obchodování
Předpokládejme, že investor je na vzestupu na burze XYZ, která se obchoduje za 50 USD a očekává, že během příštích tří měsíců vzroste na 55 USD. Investor proto kupuje 200 akcií za 50 USD, se stop-loss ztrátou 48 USD v případě, že akcie obrátí směr. Pokud akcie dosáhnou cíle 55 USD, mohly by být prodány za tuto cenu za hrubý zisk před provizí 1 000 USD. (tj. zisk 5 $ x 200 akcií). Pokud XYZ během následujících tří měsíců obchoduje pouze do výše 52 USD, může být očekávaný záloha ve výši 4% příliš malý na to, aby odůvodnil přímý nákup akcií.
Možnosti mohou nabídnout investorovi lepší alternativu k profitování ze skromného tahu XYZ. Investor očekává, že XYZ (který se obchoduje za 50 USD) se v příštích třech měsících bude pohybovat do strany, s cílovým směrem vzestupu 52 USD a nižším cílem 49 USD. Mohli by prodat za peníze (ATM) opce s výplatní cenou 50 USD, která vyprší za tři měsíce, a získat prémii 1, 50 $. Investor proto uzavírá dvě opce s prodejem opcí (každá se 100 akciemi) a dostává hrubou prémii 300 $ (tj. 1, 50 $ x 200). Pokud XYZ vzroste na 52 $ do doby, než vyprší platnost opcí za tři měsíce, vyprší jejich platnost nevyužitá a investor si ponechá prémii ve výši 300 USD, snížené o provize. Pokud by však XYZ obchodoval pod 50 USD do vypršení platnosti opcí, investor by byl povinen akcie koupit za 50 USD.
Pokud by investor byl mimořádně býčí na ceně akcií XYZ a chtěl využít svého obchodního kapitálu, mohl by si také koupit call opce jako alternativu k nákupu akcií přímo. Celkově nabízejí opce mnohem větší flexibilitu při strukturování směrových obchodů na rozdíl od přímých dlouhých / krátkých obchodů v akciích nebo indexech.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.