Financování vlastního kapitálu

Co je financování vlastního kapitálu?

Kapitálové financování je proces získávání kapitálu prodejem akcií. Společnosti získávají peníze, protože by mohly mít krátkodobou potřebu platit účty nebo by mohly mít dlouhodobý cíl a vyžadovaly prostředky, aby investovaly do svého růstu. Prodáváním akcií prodávají vlastnictví ve své společnosti výměnou za hotovost, jako je financování akcií.

Kapitálové financování pochází z mnoha zdrojů; například přátelé a rodina podnikatele, investoři nebo počáteční veřejná nabídka (IPO). Průmysloví giganti, jako je Google a Facebook, získali prostřednictvím IPO kapitál v miliardách.

Pojem kapitálové financování se týká financování veřejných společností kótovaných na burze, ale tento termín se vztahuje i na financování soukromých společností.

1:37

Financování vlastního kapitálu

Jak funguje financování vlastního kapitálu

Financování vlastním kapitálem zahrnuje prodej kmenového kapitálu, ale také prodej jiných nástrojů vlastního kapitálu nebo kvazikapitálových nástrojů, jako jsou upřednostňované akcie, konvertibilní preferované akcie a podílové jednotky, které zahrnují kmenové akcie a opční listy.

Klíč s sebou

• Kapitálové financování se používá, když společnosti, často začínající podniky, potřebují krátkodobou hotovost.
• Je typické, že společnosti během procesu dosažení splatnosti několikrát využívají kapitálové financování.
• Národní a místní vlády pečlivě sledují financování vlastního kapitálu, aby zajistily, že vše, co se děje, se řídí předpisy.

Startup, který se rozrůstá v úspěšnou společnost, bude mít během vývoje několik kol kapitálového financování. Protože startup obvykle přitahuje různé typy investorů v různých fázích svého vývoje, může pro své potřeby financování použít různé kapitálové nástroje.

Kapitálové financování je odlišné od dluhového financování; v oblasti dluhového financování společnost převezme půjčku a splácí půjčku v čase s úrokem, zatímco v případě kapitálového financování společnost prodává majetkový podíl za peníze.

Například andělští investoři a rizikoví kapitalisté - kteří jsou obecně prvními investory v začínajícím podniku - mají sklon upřednostňovat konvertibilní upřednostňované akcie, spíše než kmenový kapitál výměnou za financování nových společností, protože první z nich mají větší potenciální růstový potenciál a určitou ochranu proti poklesu. Jakmile se společnost dostatečně rozrostla, aby zvážila zveřejnění, může zvážit prodej společného kapitálu institucionálním a retailovým investorům.

Pokud společnost později potřebuje dodatečný kapitál, může si jako sladidlo zvolit sekundární kapitálové financování, jako je například nabídka práv nebo nabídka podílových listů, která zahrnuje opční listy.

Zvláštní úvahy

Proces financování vlastního kapitálu se ve většině jurisdikcí řídí pravidly uloženými místním nebo národním orgánem pro cenné papíry. Účelem takové regulace je především chránit investující veřejnost před bezohlednými provozovateli, kteří mohou získávat finanční prostředky od nic netušících investorů a mizí s finančním výnosem.

Kapitálové financování je proto často doprovázeno nabídkovým memorandem nebo prospektem, který obsahuje obsáhlé informace, které by měly investorovi pomoci učinit informované rozhodnutí o výhodnosti financování. V memorandu nebo prospektu budou uvedeny činnosti společnosti, informace o jejích funkcionářích a ředitelích, způsobu využití výtěžku, rizikových faktorech a účetní závěrce.

Touha investorů po financování akcií do značné míry závisí na stavu finančních trhů obecně a zejména na akciových trzích. Zatímco stabilní tempo financování akciovým kapitálem je známkou důvěry investorů, proud financování může naznačovat nadměrný optimismus a hrozící vrchol trhu. Například IPO dotcoms a technologických společností dosáhly rekordních úrovní koncem 90. let, před „technologickým vrakem“, který pohltil Nasdaq v letech 2000 až 2002. Tempo financování akciovým kapitálem typicky klesá po trvalé korekci trhu kvůli riziku investora - obrácení během těchto období.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice sladidla Sladidlo je zvláštní pobídka, jako je právo nebo rozkaz, který se přidává k dluhovým nástrojům, aby byly pro potenciální investory více žádoucí. více Definice zabezpečení Cenný papír je zastupitelný, obchodovatelný finanční nástroj, který představuje určitý druh finanční hodnoty, obvykle ve formě akcií, dluhopisů nebo opcí. více Zjistěte více o počátečních veřejných nabídkách (IPO) Počáteční veřejná nabídka (IPO) označuje proces nabízení akcií soukromé korporace veřejnosti v rámci nové emise akcií. více Co je nabídkové memorandum? Nabídkové memorandum je právní dokument, který uvádí cíle, rizika a podmínky investice spojené se soukromým umístěním. více Veřejná nabídka Veřejná nabídka je prodej majetkových podílů nebo jiných finančních nástrojů veřejnosti za účelem získání kapitálu pro společnost. Pojem veřejná nabídka se vztahuje stejně na počáteční veřejnou nabídku společnosti, jakož i na následné nabídky. více Co je soukromé umístění akcií? Soukromé umístění je prodej akcií akcií předem vybraným investorům a institucím, nikoli na otevřeném trhu. více partnerských odkazů