Etické standardy, které byste měli očekávat od finančních poradců

„Etika je jedním z velkých rozlišovacích faktorů mezi nezávislými poradci, “ říká Robert Stammers, ředitel vzdělávání investorů v CFA Institute. „Na rozdíl od lékařské profese nemají finanční poradci ekvivalent hippokratické přísahy, která definuje, jak by měli přistupovat ke správě klientů.“ Jak tedy mohou investoři najít etického finančního poradce? V tomto článku popíšeme, jak se můžete moudře rozhodnout, pokud víte, která entita reguluje vašeho poradce, která profesionální označení je třeba hledat, varovné signály špatného poradce a signály poradce, který klade vaše zájmy na první místo.
Zjistěte, která entita reguluje vašeho poradce
Dvěmi regulačními organizacemi, které dohlížejí na finanční služby, jsou Finanční regulační úřad (FINRA) a Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), vysvětluje Alan Moore, finanční plánovač poplatků pro Serenity Financial Consulting se sídlem v Bozeman, Mont. a Milwaukee, Wis. „FINRA reguluje prodej finančních produktů, jako jsou pojistné smlouvy, anuity a podílové fondy; SEC reguluje poskytování finančního poradenství, “ říká.
Finanční poradci regulovaní FINRA jsou povinni používat „standard vhodnosti“. Tito poradci jsou povinni vám prodat nejlepší produkt na základě vašich odpovědí na otázky týkající se vašeho věku, dalších investic, ročního příjmu, čistého čistého jmění, investičních cílů, investiční zkušenosti, časového horizontu, tolerance rizik a dalších faktorů.
Norma vhodnosti znamená, že poradci „mají povoleno prodávat produkt na základě velikosti provize, kterou obdrží, nebo na základě bonusů placených jejich společností, jen pokud se produkt jeví jako vhodný, “ říká Moore. „Poradci registrovaní FINRA mají ve skutečnosti svěřeneckou povinnost vůči své společnosti, nikoli vůči svému zákazníkovi.“
„Představte si, že půjdete k lékaři a doporučí vám vzít si lék, jen aby zjistili, že dostávají provize z drogové společnosti pokaždé, když to doporučují. Zatímco lékař může říkat, že vám pomáhají, nechává vás přemýšlet, kdo jsou opravdu pracovat pro, “říká.
Poradci v oblasti SEC jsou vázáni „fiduciárním standardem“, který vyžaduje, aby jednali v nejlepším zájmu svých klientů. Chcete si vybrat poradce, který je tímto standardem vázán. Registrovaní investiční poradci (RIA) jsou; makléři-prodejci nejsou.
Někteří poradci jsou regulováni pouze jednou z těchto entit, ale věci jsou matné, když je poradce regulován FINRA i SEC. „Jejich etické standardy závisí na službě, kterou poskytují svým zákazníkům nebo klientům, “ říká Moore. „Při poskytování poradenství při přidělování aktiv musí dodržovat fiduciární standard, ale když prodávají investice v rámci doporučené alokace, musí dodržovat standard vhodnosti.“
„Profesní etika v oboru finančních služeb je neuvěřitelně spletitá a většina poradců jim ani nerozumí, takže spotřebitelé jsou téměř vždy zmatení, “ dodává.
Hledejte poradce s dobře známými profesionálními označeními
Pokud je váš poradce čistě SEC regulován, máte jasno, ale pokud je váš poradce částečně nebo zcela regulován FINRA, potřebujete zvláštní ochranu. To je místo, kde se hodí profesionální označení, jako je CFP®. Certifikovaný finanční plánovač (CFP®) musí dodržovat fiduciární standard, i když je regulován FINRA. Hledání dobrého finančního poradce začíná tím, že se najde ten, který se rozhodl dodržovat fiduciární standard se všemi svými klienty, 100% času, říká Moore.
Robert Stammers, ředitel vzdělávání investorů v CFA Institute, je autorizovaným finančním analytikem (CFA). Všichni držitelé CFA jsou vázáni etickým kodexem a profesními standardy a jsou povinni každoročně doložit, že jejich jednání byla těmito standardy vázána.
Další pověření, které je třeba hledat, jsou Personal Financial Specialist (PFS) a Chartered Financial Consultant (ChFC), doporučuje Národní asociaci profesionálních finančních poradců (NAPFA).
Varovné příznaky špatného poradce
Pokud vidíte některé z těchto chování u svého poradce, možná je na čase hledat nové:

• Změny ve vykazování výkonnosti: „Poradci, kteří mění způsob vykazování výkonu klienta, mohou zakrývat špatný výkon nebo horší, “ říká Jonathan Citrin, zakladatel a výkonný předseda Birminghamu, registrovaný investiční poradce CitrinGroup se sídlem v Michala. Správa portfolia, plánování investic a správa majetku. „Klienti musí věnovat pozornost více než míře návratnosti dané zprávy, “ říká. Protože neexistuje žádný standard pro vykazování výkonu, existuje mnoho prostoru pro manipulaci a mnoho poradců přepíná mezi různými formáty vykazování výkonu, aby si mohli vybrat formát, díky kterému budou vypadat nejlépe, říká. „Například, pokud jsem věděl, že můj výkon v roce 2011 nebyl dobrý, mohl bych vám ukázat pouze hlášení zpět do 1. ledna 2012, “ říká Citrin. "Nebo kdybych věděl, že S&P 500 se vede lépe, než jsem byl, mohl bych přejít na jiný srovnávací index, který mi nedovolí vypadat špatně."
• Produktový tlak: „Poradci, kteří prodávají produkt spíše než jejich svěřenecké rady, jsou vystaveni velkému riziku neetického chování, “ říká Citrin. Vyhýbejte se poradci, který tlačí jakýkoli produkt, bez ohledu na to, co to je.
• Fortune Telling: „Je třeba se vyhnout poradcům, kteří tvrdí, že znají budoucnost - kam půjdou úrokové sazby, jak bude trh v příštím pololetí fungovat, pokud je zlato dobrým nákupem na současných úrovních atd.“, Říká Citrin . Poradce by měl být dostatečně etický, aby připustil, že trhy jsou nepředvídatelné.
• Flashy Behavior: „Poradci s nádhernou kanceláří, kteří používají průmyslový žargon a vůni jako peníze, propagují více než jen poradenství, “ říká Citrin.
• Nesrozumitelný žargon: Pokud poradce komunikuje způsobem, který je pro vás příliš složitý na to, abyste tomu rozuměl, zůstaňte daleko, říká Citrin. S poradcem byste se měli cítit dobře. „Neschopnost poradce vysvětlit svou investiční filozofii, svůj investiční proces nebo jakékoli uspořádání poplatků způsobem, který lze snadno pochopit“, je varovným signálem, říká Stammers.
• Nedostatečná výkonnost v minulosti ve srovnání s referenčními hodnotami : Investoři mohou porovnat výnosy, které finanční poradce dosáhl, s ukazateli, jako je S&P 500, index kapitálových agregovaných dluhopisů společnosti Barclays a další, které se podobají investičním podílům poradce. „Minulá výkonnost ve vztahu k výkonnosti trhu nebo jiným měřítkům může pomoci určit ty [poradce], kteří mají dovednosti v oblasti řízení investic, a ti, kteří to nemají, “ říká Stammers.

Co můžete očekávat od dobrého poradce
Jak již bylo zmíněno dříve, dobrý finanční poradce bude držen na základě svěřeneckého standardu, který vyžaduje, aby nejprve upřednostnil zájmy klienta. Bude mít také dobře známá a vysoce respektovaná profesionální označení, jako jsou CFP, CFA, PFS a / nebo ChFP, a bude mu vypláceno poplatky, nikoli provize. Zde je několik dalších charakteristik, které je třeba hledat u dobrého poradce.

• Komplexní porozumění vaší situaci: Poradce by měl s vámi důkladně diskutovat o vašich potřebách a okolnostech, pak pečlivě sladit produkty a služby s vaší situací, uvádí prohlášení o právech investorů CFA Institute, seznam 10 principů, které mají pomoci těm, kteří nakupují finanční produkty služeb vyžadují profesionální jednání, které si zaslouží.
• Spravovatelná klientská základna: Ujistěte se, že poradce nemá tolik klientů, že vám nebudou moci věnovat dostatečnou pozornost, radí NAFPA.
• Solidní plán kontinuity podnikání: Pokud váš poradce odejde, změní profese nebo zemře, měl by mít plán, kdo převezme správu vašeho účtu.
• Nedostatek tlaku: Váš poradce by vám měl poskytnout veškerý čas, který potřebujete k rozhodování. Neměli byste se cítit, jako byste byli v termínu.
• Jasná komunikace: Váš poradce by měl připravit prohlášení o investiční politice, které vysvětlí plán vašich financí v jazyce, kterému rozumíte, doporučuje Institut CFA. Veškerá komunikace od vašeho poradce, včetně vysvětlení poplatků, by měla být také snadno srozumitelná.
• Čistá disciplinární historie: Podívejte se na webové stránky SEC o investičním poradci pro zveřejňování informací, na webové stránky FINRA BrokerCheck a na webové stránky Asociace správců cenných papírů v Severní Americe. I když si chcete najmout někoho, kdo je regulován SEC, a proto je svěřencem, mohl být v minulosti zaregistrován u jiného regulačního orgánu, takže byste měli zkontrolovat všechna tři místa a potvrdit, že mají jasnou disciplinární historii.

Další doporučení týkající se výběru finančního poradce naleznete v příručce NAPFA „Pronásledování finančního poradce v terénu“.
Jakmile najmete někoho, koho si myslíte, že splňuje tyto standardy, nezapomeňte průběžně hodnotit svého finančního poradce. Splňují vaše potřeby? Udělali, co řekli, že? Účtoval vám poradce poplatky, které řekl, že by a nic víc? Je váš poradce k dispozici, když je potřebujete? Odpovídají na vaše otázky rychle a uspokojivě? Pokud máte v některé z těchto oblastí problémy, prodiskutujte své obavy se svým poradcem. Pokud jejich odpověď není uspokojivá, je čas hledat nového poradce.
Sečteno a podtrženo
„Je to nešťastná realita, že investoři se musí při výběru a lepení na poradce velmi opatrně pohybovat, “ říká Citrin. Ale s trochou vhledu a zdravého rozumu nad zákonem se možná budete moci vyhnout neetickým jednáním některých profesionálů, kteří finančnímu sektoru dávají špatnou pověst.