Požární výprodej
Prodej ohněm spočívá v prodeji zboží nebo aktiv za výrazně snížené ceny. Požární prodej původně odkazoval na diskontní prodej zboží, které bylo poškozeno ohněm. Nyní se to častěji týká jakéhokoli prodeje, kde je prodávající ve finanční tísni. V souvislosti s finančními trhy se prodej ohněm týká situace, kdy se cenné papíry obchodují výrazně pod svou vlastní hodnotou, jako například na prodloužených medvědích trzích.
Klíč s sebou
- Výprodej ohně se týká prodeje cenného papíru nebo jiného produktu za cenu, která je výrazně pod tržní hodnotou.
- Na finančním trhu jsou akcie nebo jiné cenné papíry často dostupné za prodejní ceny, protože společnost, která je vydává, je finančně v hluboké vodě.
- V některých případech může být jednotlivá zásoba v dobrém stavu, ale je k dispozici se slevou, protože celé odvětví, jehož je součástí, je pod nátlakem.
- Investoři, kteří nakupují akcie za prodejní ceny, počítají s tím, že se později zotaví, a proto je velmi důležité vybrat akcie společností, které jsou připravovány k zotavení.
Pochopení prodeje ohně
Prodej investorů může být příležitostí pro investory. Cenné papíry, které jsou v prodeji, mohou nabídnout přesvědčivé výplaty rizikových výnosů pro hodnotné investory, protože další poklesy těchto cenných papírů mohou být omezené a potenciální růst by mohl být docela značný. Výzvou pro investory je rozhodnutí o koupi cenných papírů během prodeje ohněm.
Například na trhu s ohněm na burze, to znamená, že celkový sentiment na trhu je, že je špatné vlastnit zásoby. Nákup, když se zbytek trhu prodává, vyžaduje, aby investoři měli protichůdné pruhy. Široký prodej akcií na oheň je však vzácný a obvykle se vyskytuje pouze v době finanční krize.
Častěji se v konkrétním odvětví, jako jsou zdravotnické zásoby nebo ropné a plynové služby, objeví oheň kvůli některým širokým zprávám, které negativně ovlivňují toto odvětví.
332%
Procento, které se široká S&P 500 shromáždila od minimálních hodnot v období 2008–2009, představuje úžasnou příležitost pro investory, kteří nakoupili za prodejní ceny; 9. března 2009 se S&P 500 uzavřela těsně nad 676, zatímco 21. srpna 2019 se uzavřela těsně nad 2 924.
Stanovení prodejních cen
Přestože neexistují žádné fixní oceňovací metriky, které by naznačovaly, kdy se akcie obchodují za prodejní cenu, lze ji považovat za takovou cenu, pokud se obchoduje za ocenění, která jsou na víceletých minimech. Například akcie, které důsledně obchodovaly s výnosem násobkem 15, by mohly být za prodejní cenu s ohněm, pokud se obchodují s výnosem násobkem 8. Samozřejmě to předpokládá, že obchodní základy pro akcie se stále relativně nemění a se výrazně nezhoršily.
Výprodej ohně versus sektorová korekce
Prodej ohně je obecně považován za příležitost k nákupu investory, kteří berou historickou perspektivu. Například některé z nejlepších obchodů v jedné generaci přišly v hloubce finanční krize 2008–09, kdy solidní bankovní a spotřebitelské akcie klesly výrazně pod jejich historické ocenění.
Existuje však reálné riziko, že prodej požáru může být výsledkem celoodvětvové korekce, která bude dlouhotrvající a možná i trvalá. Klesání cen ropy v roce 2014 je příkladem, kdy mnoho akcií přímo v těžbě ropy nebo silně využívaných k tomu kleslo pod historický průměr a tam zůstalo. Pokud investor v tu chvíli nakoupil a myslel si, že se dostávají za prodejní ceny ohně, mohl skončit zklamáním, protože tento sektor se v důsledku toho neusmrtil.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.