Forward Rate vs Spot Rate: Jaký je rozdíl?

Forwardová a spotová sazba jsou různé ceny nebo kotace pro různé smlouvy. Spotová sazba je smluvní cena za transakci, která probíhá okamžitě (je to cena na místě). Forwardová sazba je naproti tomu vypořádací cena transakce, která se neuskuteční do předem stanoveného data v budoucnosti; jedná se o výhledovou cenu. Forwardové sazby se obvykle počítají na základě spotového kurzu.

Spotový kurz

Spotový kurz nebo spotová cena představuje smluvní cenu za nákup nebo prodej komodity, cenného papíru nebo měny za okamžité dodání a platbu v den spotu, což je obvykle jeden nebo dva pracovní dny po datu obchodu. Spotová sazba je aktuální cena aktiva nabízeného k okamžitému vypořádání spotové smlouvy. Například, pokud velkoobchodní společnost chce okamžité dodání pomerančové šťávy v srpnu, zaplatí prodejci okamžitou cenu a do dvou dnů ji doručí. Pokud však společnost potřebuje, aby byla pomerančová šťáva k dispozici ve svých obchodech na konci prosince, ale věří, že komodita bude během tohoto zimního období dražší kvůli vyšší poptávce než nabídce, nemůže pro tuto komoditu provést okamžitý nákup, protože riziko zkaženosti je vysoká. Vzhledem k tomu, že komodita nebude zapotřebí až do prosince, forwardová smlouva by lépe vyhovovala této investici.

Spotové ceny jsou nejčastěji uváděny ve vztahu k ceně komoditních futures kontraktů, jako jsou kontrakty na ropu, pšenici nebo zlato. Je to proto, že akcie se vždy obchodují na místě.

Spotový kurz

Forwardová sazba

Na rozdíl od spotové smlouvy zahrnuje forwardová smlouva nebo termínová smlouva dohodu o smluvních podmínkách k aktuálnímu datu s dodáním a platbou k určitému budoucímu datu. Na rozdíl od spotové sazby se forwardová sazba používá k vyjádření finanční transakce, která se uskuteční k budoucímu datu a je vypořádací cenou forwardové smlouvy. V závislosti na obchodovaném cenném papíru však lze forwardovou sazbu vypočítat pomocí spotového kurzu. Forwardové sazby se počítají ze spotové sazby a upravují se o náklady na přenos, aby se určila budoucí úroková sazba, která se rovná celkovému výnosu dlouhodobější investice se strategií převrácení krátkodobější investice.

Například, pokud má čínský výrobce elektroniky velkou objednávku, která má být odeslána do Ameriky za jeden rok, může se zapojit do měny forward a prodat 20 milionů USD výměnou za čínský jüan s forwardovým kurzem 0, 80 $ za juan. Čínský výrobce elektroniky je proto povinen dodat 20 milionů USD za stanovený kurz k určenému datu, šest měsíců od aktuálního data, bez ohledu na výkyvy měnových kurzů.

Klíč s sebou

• Spotová sazba je smluvní cena transakce, která bude dokončena okamžitě.
• Forwardová sazba je smluvní cena transakce, která bude dokončena v dohodnutém datu v budoucnosti.
• Spotový kurz se obvykle používá jako výchozí bod pro sjednávání forwardového kurzu.