Bezplatný peněžní tok k prodeji

Co je to bezplatný peněžní tok k prodeji?

Bezplatný peněžní tok k prodeji je výkonnostní poměr, který měří provozní peněžní toky po odečtení kapitálových výdajů ve vztahu k prodeji. Volné peněžní toky (FCF) jsou důležitou metrikou při posuzování finanční situace společnosti a určování jejího vlastního ocenění. FCF / tržby jsou sledovány v průběhu času a porovnávány s kolegy za účelem poskytnutí dalších informací interně managementu a externím investorům.

Pochopení bezplatných peněžních toků k prodeji

Přestože se mohou ve způsobu, jakým společnosti vypočítávají volné peněžní toky, vyskytnout malé odchylky, FCF se obecně počítá jako provozní peněžní toky (OCF) snížené o kapitálové výdaje. Kapitálové výdaje jsou vyžadovány každý rok, aby se udržovala základna aktiv na minimu a aby se položil základ pro budoucí růst. Když OCF překročí tento typ reinvestice do podnikání, společnost generuje FCF. FCF je zase klíčem pro společnost a její akcionáře, protože tato hotovost může být použita k výplatě vyšších dividend, k odkoupení akcií ke snížení nesplacených akcií (což vede k vyšším EPS, vše ostatní stejné), nebo k získání další společnosti pro posílení vyhlídek na růst pro firmu. Způsob, jakým společnost zachází s FCF, je součástí její politiky přidělování kapitálu.

Je žádoucí mít FCF, ale částka by měla být uvedena v kontextu. Takto je užitečný poměr volného peněžního toku k prodeji. Je zřejmé, že vyšší FCF / prodej je lepší než nižší, protože to naznačuje větší kapacitu společnosti proměnit prodej v to, na čem opravdu záleží - v hotovosti. Pozorování trendů a vzájemné srovnání však poskytují vodítko pro jeho konkurenceschopnost na trhu. Pokud si například společnost všimne, že FCF / tržby klesaly, bude analyzovat složky OCF a přehodnotit úrovně kapitálových výdajů ve snaze zvýšit poměr. Pokud společnost uvidí zlepšující se trend, ale zjistí, že její poměr je konstantní v průměru v odvětví, bude vedení vybízeno k prozkoumání možností, jak tuto mezeru uzavřít.

Je třeba poznamenat, že volné peněžní toky do prodeje by měly být sledovány v dostatečném období, aby bylo možné zohlednit krátkodobá období, během nichž společnost investuje velké investice do budoucího růstu. Jinými slovy, nízký nebo negativní FCF / prodej nemusí nutně znamenat, že společnost čelí obchodním výzvám. Namísto toho může naznačovat, že je v polovině období významných kapitálových investic, aby bylo možné v budoucnu uspokojit očekávanou vyšší poptávku po jejích produktech. Poměr mohl být potlačen na rok nebo dva, ale pak se vrátit k dlouhodobější trendové linii.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Volný peněžní tok (FCF) Volný peněžní tok představuje hotovost, kterou může společnost vygenerovat po zaúčtování kapitálových výdajů potřebných k udržení nebo maximalizaci své základny aktiv. více Pochopení volného peněžního toku do vlastního kapitálu Volný peněžní tok do vlastního kapitálu (FCFE) je měřítkem toho, kolik peněz lze vyplatit akcionářům vlastního kapitálu společnosti po zaplacení všech nákladů, reinvestic a dluhů. více Trailing FCF Trailing free cash flow (FCF) měří volný cash flow společnosti za předchozí období, obvykle za posledních 12 měsíců. více Jak funguje poměr ceny k peněžnímu toku Poměr cena k peněžnímu toku je ukazatel ocenění akcií nebo násobek, který měří hodnotu ceny akcií vzhledem k jejímu provoznímu peněžnímu toku na akcii. více Peněžní tok Peněžní tok je čistá částka peněžních prostředků a ekvivalentů peněžních prostředků převáděných do a z podnikání. více Peněžní tok do kapitálových výdajů (CF na CAPEX) Peněžní tok do kapitálových výdajů (CF / CapEX) je poměr, který měří schopnost společnosti získávat dlouhodobá aktiva pomocí volného peněžního toku. více partnerských odkazů