Jak analyzovat firemní inventář

Zásoby, které jsou důležité pro provoz zařízení, představují výrobky, které společnost vlastní ve svých prostorách nebo zboží zasílané třetím stranám. Inventář hraje důležitou roli v bezproblémovém fungování podnikání společnosti, protože působí jako nárazník mezi výrobou a dokončováním objednávek zákazníků. Investoři mohou najít údaje o zásobách ve veřejných spisech společnosti na svých webových stránkách pro vztahy s investory nebo na webových stránkách Komise pro cenné papíry (SEC).

Zatímco rozvaha společnosti obsahuje jeden řádek, který zobrazuje zůstatky zásob na konci období, poznámky pod čarou k účetní závěrce obsahují více podrobností o zásobách. Tyto podrobnosti obvykle obsahují popis, jak společnost účtuje za svůj inventář, a podrobné zůstatky pro různé podkategorie v rámci inventárního účtu.

Druhy zásob

Inventář představuje krátkodobé aktivum, protože společnost obvykle zamýšlí prodat své hotové zboží v krátké době, obvykle za rok. Zásoby musí být fyzicky spočteny nebo změřeny dříve, než mohou být zaúčtovány do rozvahy. Společnosti obvykle udržují sofistikované systémy řízení zásob schopné sledovat úrovně zásob v reálném čase. Zásoby se účtují pomocí jedné ze tří metod: kalkulace FIFO (first-in-first-out); kalkulace poslední v první (LIFO); nebo vážený průměr nákladů.

Účet zásob se obvykle skládá ze čtyř samostatných kategorií: suroviny, nedokončená výroba, hotové zboží a zboží. Suroviny představují různé materiály, které společnost nakupuje pro svůj výrobní proces. Tyto materiály musí projít významnou prací, než je společnost může transformovat na hotový výrobek připravený k prodeji. Nedokončená výroba představuje suroviny v procesu přeměny na hotový produkt. Hotové zboží jsou hotové výrobky, které jsou snadno dostupné k prodeji zákazníkům společnosti. Zboží představuje hotové zboží, které společnost kupuje od dodavatele pro budoucí prodej.

Finanční ukazatele

Pro analýzu zásob finanční odborníci obvykle používají různé finanční poměry k posouzení, zda má společnost nějaké problémy s výrobou a rychlým prodejem svého inventáře. Finanční ukazatele mohou také zvýšit potenciální červené vlajky o účetních podvodech nebo zastaralosti. Investoři a analytici se obvykle dívají na inventární poměry společnosti v čase a porovnávají kolegy v rámci stejného odvětví.

Dny prodeje zásob (DSI) jsou oblíbenou metodou hodnocení průměrné doby, kterou společnost potřebuje k přeměně svých zásob na výnosy. DSI se vypočítá na základě průměrné roční zásoby, vydělením nákladů na prodané zboží (COGS) za stejné období a vynásobením výsledku 365. Čím menší je DSI, tím efektivněji podniká společnost rychlým zpeněžením svých zásob . DSI se může pro stejnou společnost v průběhu času lišit z různých důvodů, jako je například neefektivní využívání zásob, outsourcovaná výroba a vycpávky skladů v očekávání vyššího počtu objednávek v následujícím účetním období. DSI se také liší podle jednotlivých odvětví. Letecká společnost má ve svém výrobním procesu obvykle velmi dlouhé konverzní cykly a její DSI může trvat více než 200 dní. Na druhou stranu maloobchodní společnost může své položky prodávat poměrně rychle a její DSI je obvykle méně než 50 dní.

Obrat zásob umožňuje analytikům vyhodnotit rychlost, se kterou se zásoby používají v určitém časovém období, a vypočítá se vydělením konečného zůstatku zásob ročními náklady prodaného zboží. V případě, že se konečný stav zásob výrazně odchyluje od normy, lze místo toho použít průměrné roční zůstatky. Pomocí ukazatele obratu zásob může analytik posoudit, zda má společnost ve srovnání s úrovní prodeje po ruce nadměrnou úroveň zásob. Obrat zásob může kolísat kvůli nízkým prodejům nebo špatným dovednostem v řízení zásob. Poměr obratu zásob se v jednotlivých odvětvích liší.

Kvalitativní analýza zásob

Existují i ​​jiné metody používané k analýze inventáře společnosti. Pokud společnost často přepíná svůj způsob účtování zásob bez rozumného zdůvodnění, je pravděpodobné, že se její vedení snaží vykreslit jasnější obraz svého podnikání, než co je pravda. SEC požaduje, aby veřejné společnosti zveřejnily rezervu LIFO, díky níž mohou být zásoby v rámci nákladů LIFO srovnatelné s náklady FIFO.

Časté odpisy zásob mohou naznačovat problémy společnosti s prodejem hotového zboží nebo zastarávání zásob. To může také zvýšit červenou vlajku díky schopnosti společnosti zůstat konkurenceschopnou a vyrábět produkty, které budou v budoucnu přitahovat spotřebitele.