Jak se liší výsledovka a rozvaha?

Společnosti sestavují účetní závěrku, která odráží jejich obchodní aktivity a ziskovost za každé účetní období. Tři hlavní účetní výkazy jsou rozvaha, výkaz zisku a ztráty a výkaz o peněžních tocích. Výkaz o peněžních tocích ukazuje, jak dobře společnost spravuje své peníze na financování svých operací a jakéhokoli úsilí o expanzi. V tomto článku prozkoumáme rozdíly mezi rozvahou a výsledovkou.

Rozvaha

V rozvaze jsou uvedena aktiva, pasiva a vlastní kapitál společnosti. Celková aktiva by se měla rovnat celkové pasivám a vlastnímu kapitálu. Rozvaha ukazuje, jak společnost uvádí do činnosti svá aktiva a jak jsou tato aktiva financována, jak je uvedeno v části pasiv. Vlastní kapitál je rozdíl mezi aktivy a pasivy nebo penězi zbývajícími pro akcionáře, pokud byly všechny dluhy splaceny. Investoři a věřitelé analyzují rozvahu, aby zjistili, jak vedení společnosti využívá své zdroje.

Pro nejlepší analýzu klíčových oblastí rozvahy a toho, co nám říkají jako investoři, se podíváme na příklad.

Apple Inc. (AAPL)

Níže je rozvaha společnosti Apple ke konci fiskálního roku 2017 z roční účetní závěrky 10 000 EUR.

Aktuální aktiva

Horní část obsahuje krátkodobá aktiva, což jsou krátkodobá aktiva, která se obvykle spotřebovávají za méně než jeden rok.

• Celková krátkodobá aktiva činila ke konci rozpočtového roku 128, 6 miliard USD (zvýrazněno modrou barvou).
• Celková hotovost přesahovala 20 miliard dolarů.
• Obchodovatelné cenné papíry jsou krátkodobé investice v celkové výši 54 miliard USD.
• Pohledávky v celkové výši 17, 8 miliard USD jsou peníze dlužné společnosti Apple za prodej jejich produktů a služeb. Pohledávka může být splatná do 30, 60 nebo dokonce 90 dnů v závislosti na podmínkách dohody. Investoři chtějí, aby se pohledávky v průběhu času zvyšovaly, protože to naznačuje nárůst prodeje. Nechceme však vidět stárnoucí pohledávky.
• Zásoby 4, 8 miliardy USD mohou to být suroviny nebo zásoby používané při výrobě jejich výrobků nebo hotového zboží, které čekají na prodej nebo odeslání.

Dlouhodobý majetek

V rozvaze jsou dále uvedena dlouhodobá aktiva, jako například:

• Dlouhodobé investice dosáhly 194, 7 miliard USD
• Pozemky, budovy a zařízení činily 33, 7 miliard USD a nazývají se stálá aktiva, protože nejsou spotřebována do jednoho roku a slouží k dlouhodobému generování výnosů pro společnost.
• Ostatní aktiva a nehmotná aktiva, která zahrnují ochranné známky a duševní kapitál, doplňují sekci aktiv.
• Celková aktiva společnosti Apple činila ke konci fiskálního roku v roce 2017 375 miliard USD.

Krátkodobé závazky

Krátkodobé závazky jsou krátkodobé závazky společnosti Apple, které jsou splatné do jednoho roku a zahrnují:

• Krátkodobé závazky činily 100 miliard USD (zvýrazněno fialovou barvou).
• Splatné účty činily 49 miliard USD a jedná se o krátkodobý dluh, který společnost Apple dluží svým dodavatelům.
• Náklady příštích období ve výši 25, 7 miliardy USD jsou výdaje, které je ještě třeba uhradit, ale s vysokou pravděpodobností budou zaplaceny.

Dlouhodobé závazky

Ne všechny dlouhodobé závazky jsou pro Apple rozděleny, ale obvykle zahrnují:

• Dluh včetně dlouhodobého dluhu a zadlužení banky, což pro Apple činilo 97 miliard dolarů
• Nájemné, daně, služby
• Mzdy splatné
• Dividendy splatné

Vlastní kapitál

• Nerozdělený zisk společnosti Apple činil 98 miliard USD a jsou to peníze, které nebyly vyplaceny jako dividendy, ale byly drženy společností za účelem reinvestování do jejího podnikání nebo za splacení dluhu.
• Vlastní kapitál se rovná celkovým aktivům firmy mínus její celkové závazky a je užitečný při výpočtu finančního zdraví společnosti. Vlastní kapitál představuje čistou hodnotu nebo čisté jmění společnosti, která pro Apple činila 134 miliard dolarů. Vlastní kapitál je částka, která zbyla po splacení všech závazků, jako je dluh v případě likvidace, a byla by částkou vrácenou akcionářům.

Výkaz zisku a ztráty

Výkaz zisku a ztráty, často nazývaný výkaz zisku a ztráty, zobrazuje výnosy, náklady a výdaje za období, které je obvykle fiskálním čtvrtletím nebo fiskálním rokem. Výkaz zisku a ztráty poskytuje investorům, zda společnost vytváří zisk nebo ztrátu za dané období. Výkaz zisku a ztráty také poskytuje cenné informace o příjmech, prodejích a výdajích společnosti.

JC Penney Company Inc. (JCP)

Níže je uveden výkaz zisku a ztráty ke konci fiskálního roku 2017 z roční výroční zprávy 10 000 JC Penneye.

Horní část obsahuje celkové příjmy nebo tržby za dané období.

• Čistý prodej, také nazývaný výnos, činil v roce 2017 12, 5 miliard USD. Příjmy a tržby jsou pro společnost považovány za nejvyšší linii, protože jsou umístěny v horní části výkazu zisku a ztráty.
• Náklady na prodané zboží činily 8, 1 miliard USD a představují náklady na výrobu zboží a služeb v tomto období. COGS jsou přímé náklady a jsou to pouze náklady spojené s výrobním procesem.
• Ostatní výdaje, které se přímo netýkají výroby, jsou prodejní, obecné a správní náklady. Pro společnost JC Penney činila SG&A 3, 4 miliardy dolarů.
• Celkové náklady nebo výdaje za rok činily 12, 39 miliardy USD.
• Provozní příjem činil 116 milionů USD po odečtení celkových nákladů od celkových výnosů.
• Čisté úrokové náklady ve výši 325 milionů USD představují náklady na obsluhu dluhu a rok JC Penney jsou v červené barvě.
• Čistý zisk za rok byl ztráta 116 milionů. Čistý příjem se často označuje jako čistý zisk nebo konečný výsledek, protože se jedná o konečné číslo a nachází se na konci výkazu zisku a ztráty.

JC Penney je skvělým příkladem důležitosti pohledu na celkový finanční obraz. Přestože se tržní příjmy ve výši 12, 5 miliard USD jeví jako působivé číslo, při zohlednění nákladů na vznik dluhu společnost za rok prohrála. Stojí za zmínku, že porovnání financí kterékoli společnosti funguje nejlépe, když je porovnáno za více období a se společnostmi ve stejném odvětví.

Jídlo s sebou

Rozvaha zobrazuje, co společnost vlastní (aktiva) a dluží (pasiva), jakož i dlouhodobé investice. Investoři zkoumají rozvahu, aby zjistili, jak efektivní vedení společnosti využívá svůj dluh a aktiva, aby nakonec vytvořila výnosy, které se přenesou do výkazu zisku a ztráty.

Výkaz zisku a ztráty ukazuje finanční zdraví společnosti nebo to, zda je společnost zisková. Příjmy i výdaje jsou pečlivě sledovány, protože pro řízení je rozhodující růst příjmů při zachování nákladů pod kontrolou. Například příjmy společnosti mohou růst, ale pokud náklady rostou rychleji než příjmy, může společnost nakonec utrpět ztrátu. Investoři a analytici obvykle věnují velkou pozornost provozní části výkazu zisku a ztráty, aby mohli posoudit, jak efektivní řízení společnosti podniká.

Lze však s jistotou říci, že obě výroky jsou kontrolovány investory a analytiky, protože poskytují silný ukazatel o aktuálním zdravotním stavu a budoucích vyhlídkách jakékoli společnosti.