Jak vybrat akcie: Základní osvědčené postupy pro nové investory

Nakonec jste se rozhodli začít investovat. Víte, že nízký poměr P / E je obecně lepší než vysoký poměr P / E, vaše portfolio by mělo být diverzifikováno napříč sektory, společnost se spoustou hotovosti ve své rozvaze je lepší než společnost nadměrně zatížená dluhem a analytiky „doporučení by měla být vždy přijímána se zrnkem soli. Nyní, když již zvládnete všechny základy investování a možná jste dokonce studovali složitější koncepty technické analýzy, jste připraveni vybírat akcie. (Další informace naleznete v kapitole Investice 101. ) Další informace naleznete v tomto kurzovém manuálu.

Ale počkej! Jak si vybrat desítky tisíc akcií, jak vlastně vyberete kapitálovou investici? Prohlédnout si každou rozvahu a výkaz zisku a ztráty a zjistit, které společnosti mají příznivou čistou dluhovou pozici a zlepšují své čisté marže, je nemožné. Kromě toho je výběr investice striktně založen na kritériích vstupů správce skladu akcií náchylný k chybám a nevede k úplnému zastoupení společnosti. A konečně, obyčejní institucionální investoři, kteří sledují kabáty, vám obvykle nepomůžou najít žádných deset bagerů, protože manažeři fondů mají tendenci soustředit se především na bezpečné akcie modrých čipů.

Určete své cíle

Prvním krokem k výběru akcií je určení účelu vašeho portfolia. Investoři zaměření na příjem, zachování kapitálu nebo požadavky na zhodnocení kapitálu budou mít různá investiční kritéria. Investoři orientovaní na příjem se obvykle zaměří na firmy s nízkým růstem v průmyslových odvětvích a odvětvích, jako jsou veřejné služby, i když jsou snadno dostupné i jiné alternativy, jako jsou REIT a master komanditní společnosti. Ti, kteří mají nízkou rizikovou toleranci a primárně se zabývají ochranou kapitálu, mají tendenci investovat do stabilních korporací s modrými čipy. A investoři, kteří hledají zhodnocení kapitálu, by se měli zaměřit na společnosti v rozmezí tržních limitů a fází životního cyklu. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na skladový cyklus: Co musí jít nahoru, musí sestoupit .)

S ohledem na diverzifikaci může kterýkoli z výše uvedených typů investorů použít kombinaci výše uvedených strategií. Rozhodování o tom, do které kategorie spadáte, je však snadná část; zjistit, jaké zásoby skutečně vybrat, je, kde se proces stává složitější. Přestože neexistuje jediná správná metoda, jak postupovat při výběru akcií, základní strategie by měla investorům pomoci zúžit vyhledávání před tím, než začnou analyzovat finance firmy.

Jak vybrat sklad

Měj oči otevřené

Chcete-li být informovaným investorem, je důležité udržovat aktuální informace o událostech a názorech na trhu. Čtení blogů, časopisů a online finančních zpráv je jednoduchá forma pasivního výzkumu, který lze provádět každý den. Někdy bude zpravodajský článek nebo blogový příspěvek tvořit základ podkladové investiční teze.

Například čtení novinového článku o velké akvizici může podnítit další výzkum základů, které řídí toto konkrétní odvětví. Internet poskytuje ohromnou úroveň pohodlí, přičemž každá významná událost bude analyzována z různých hledisek různými investičními profesionály. Někdy může být základní argument stejně jednoduchý jako „v současné době existuje na rozvíjejících se trzích pohyb od chudoby, který způsobuje, že zvýšený počet lidí překračuje hranice do statusu střední třídy. Výsledkem bude prudký nárůst poptávka po produktu / komoditě X. “ Vezmeme-li tento argument o krok dále, může investor usoudit, že se zvýšením poptávky po X budou výrobci X pravděpodobně prosperovat.

Tento typ základní analýzy tvoří základ celkového „příběhu“, který stojí za investicí, což odůvodňuje nákup jakékoli akcie v konkrétním zájmovém odvětví. Důležitým požadavkem výzkumu je prozkoumat předpoklady a teorie původního argumentu: je-li nabídka X nekonečná, bude zvyšování poptávky pravděpodobně mít minimální dopad na společnosti v podnikání prodávajícího / vyrábějícího X. Jakmile budete pohodlní a přesvědčeni obecných argumentů po provedení této formy kvalitativního výzkumu, tiskové zprávy společnosti a zprávy o prezentaci investorů jsou dobrým místem pro další analýzu.

Hledání společností

Další fáze procesu výběru akcií zahrnuje nalezení společností, o které by vás mohl mít zájem. Existují tři jednoduché způsoby, jak to udělat:

1. Najděte ETF, které sledují výkonnost tohoto odvětví a podívejte se na jejich podíly. To může být stejně snadné jako hledání „Industry X ETF“; oficiální stránka ETF zveřejní buď všechny nebo pouze nejvyšší držby fondu.

2. Pomocí filtru filtrujte zásoby na základě konkrétních kritérií, jako je například sektor a průmysl. Screenery nabízejí uživatelům další funkce, například třídění společností na základě tržního omezení, dividendový výnos a další užitečné investiční metriky.

3. Pokračujte v hledání blogosféry, článků o analýze akcií a finančních zpráv o nápadech na společnosti ve vybraném investičním prostoru. Pamatujte, buďte kritičtí vůči všemu, co čtete a analyzujete obě strany argumentu.

Tři výše uvedené metody nejsou v žádném případě jediným způsobem, jak si vybrat společnost, ale nabízejí snadný výchozí bod. S každou strategií jsou také spojeny jasné výhody a nevýhody, které by si měli investoři všimnout.

Hledání společností na základě holdingů ETF je pravděpodobně nejrychlejší způsob, jak zúžit vyhledávání. ETF však obvykle drží pouze největší společnosti ve vesmíru, často ignorují mikropodniky a korporace s malou čepicí. Tyto typy fondů se také zaměřují na domácí trhy. Skladové třídiče nabízejí velmi efektivní alternativu k zúžení seznamu společností podléhajících požadovaným vstupům. Přestože ti, kteří provádějí screening, poskytují ucelenější seznam cenných papírů, který zahrnuje mezinárodní firmy, investiční metriky jsou často poněkud zavádějící. Vyhledání odborných názorů prostřednictvím zpravodajských zdrojů je časově nejnáročnější alternativou, ale nepochybně přináší významné výhody. Za prvé, přečtení kusů analýzy zásob posílí vaše porozumění základům odvětví. Za druhé, investoři často narazí na juniorské společnosti, které nenajdete skrze třídiče ani v držení ETF. Konečně, výzkum v této fázi zkracuje váš pozdější výzkumný čas později v procesu sběru materiálu.

Obraťte se na firemní prezentace

Jakmile jste přesvědčeni, že „Industry X“ je solidní investice a jste obeznámeni s hlavními hráči, je na čase obrátit vaši pozornost na prezentace investorů. Přestože prezentace jsou méně komplexní než účetní závěrky, poskytují obecný přehled o tom, jak firmy vydělávají své peníze, a je mnohem snazší procházet zprávy než 10-Q a 10-K. Prezentační zprávy navíc budou mít obvykle výhledové informace o očekávaném směru společnosti a jejího odvětví. Zatímco předchozí tipy týkající se držení fondů nebo provádění obrazovky povedou k velkému počtu možností investování do vlastního kapitálu, prohlížení webových stránek společnosti a prezentací vám umožní další upřesnění vašeho vyhledávání.

Informace ve zprávě o prezentaci investora zahrnují takový materiál, jako je rozvaha / výkaz zisku a ztráty / výkonnost výkazu peněžních toků, provozní údaje, budoucí příležitosti k růstu a obecný přehled odvětví. Analýza prezentací zahrnuje důkladnější kontrolu skutečné společnosti, aby bylo možné rozhodnout, proč konkrétní akcie pravděpodobně překonají některého ze svých konkurentů. Investoři musí nyní na základě předložených informací určit, které společnosti jsou nejatraktivnější, a znovu zúžit vyhledávání. Klíčovým hlediskem je, že účelem zprávy o prezentaci investorů je poskytnout společnosti šanci, aby se co nejlépe věnovala.

Sečteno a podtrženo

Na konci výzkumného procesu pro výběr akcií vám může zůstat pouze jediný investiční prospekt nebo seznam deseti či více společností. Po všech svých výzkumech se můžete rozhodnout, že toto odvětví není pro vás to pravé. To je v pořádku! Váš pečlivý výzkum vám možná právě pomohl zabránit potenciálně kyselé investici - vědět, kdy říci ne, je základním aspektem umění výdeje akcií.

Pokud jste však stále přesvědčeni o své původní práci, měl by se váš výzkum zaměřit na hloubkovou analýzu finančních výkazů. (Zjistěte více o složkách výkazu o finanční situaci a o tom, jak spolu souvisejí. Viz Čtení rozvahy .)