Dopad Sarbanes-Oxleyho zákona z roku 2002

Po delším období podnikových skandálů (např. Enron a Worldcom) ve Spojených státech v letech 2000 až 2002 byl v červenci 2002 přijat zákon Sarbanes-Oxley (SOX), aby obnovil důvěru investorů na finančních trzích a uzavřel mezery, které umožnily veřejné společnosti podvádět investory. Tento akt měl zásadní vliv na správu a řízení společností v USA. Zákon o Sarbanes-Oxley vyžaduje, aby veřejné společnosti posílily výbory pro audit, prováděly testy vnitřní kontroly, činily ředitele a úředníky osobně odpovědnými za správnost účetní závěrky a posílili zveřejňování. Zákon Sarbanes-Oxley také stanoví přísnější trestní sankce za podvody s cennými papíry a mění fungování firem veřejného účetnictví.

Klíč s sebou

• Zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002 byl schválen Kongresem v reakci na rozsáhlé korporační podvody a selhání.
• Zákon zavedl nová pravidla pro korporace, jako je například stanovení nových auditorských standardů ke snížení střetu zájmů a přenesení odpovědnosti za úplné a přesné zpracování finančních zpráv.
• Aby se zabránilo podvodům a zpronevěře majetku společnosti, zákon ukládá držitelům přísnějších sankcí.
• Pro zvýšení transparentnosti zákon posílil požadavky na zveřejňování, jako je zveřejňování významných podrozvahových opatření.

Co dělá zákon Sarbanes-Oxley?

Jedním z přímých účinků zákona Sarbanes-Oxley o správě a řízení společností je posílení auditorských výborů veřejných společností. Výbor pro audit dostává široký vliv na dohled nad účetními rozhodnutími vrcholového vedení. Výbor pro audit, podmnožina představenstva složená z členů mimo vedení, získal nové odpovědnosti, jako je schvalování četných auditorských a neauditorských služeb, výběr a dohled nad externími auditory a vyřizování stížností týkajících se účetních postupů vedení.

Zákon Sarbanes-Oxley Act významně mění odpovědnost vedení za finanční výkaznictví. Zákon vyžaduje, aby vrcholoví manažeři osobně potvrzovali správnost finančních zpráv. Pokud vrcholový manažer vědomě nebo úmyslně udělá falešnou certifikaci, může čelit vězení od 10 do 20 let. Pokud je společnost nucena provést požadované účetní přepracování z důvodu pochybení vedení, může se od top manažerů požadovat, aby se vzdali svých bonusů nebo zisků z prodeje akcií společnosti. Je-li ředitel nebo úředník usvědčen z porušení zákona o cenných papírech, může mu být zakázáno vykonávat stejnou funkci ve veřejné společnosti.

Zákon Sarbanes-Oxley výrazně posiluje požadavek na zveřejnění. Veřejné společnosti jsou povinny zveřejňovat veškerá významná podrozvahová ujednání, jako jsou operativní leasingy a subjekty zvláštního určení. Společnost je rovněž povinna zveřejnit jakékoli pro forma výkazy a jak by vypadala podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP). Zasvěcenci musí své transakce s akciemi nahlásit Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) do dvou pracovních dnů.

Zákon Sarbanes-Oxley ukládá přísnější trest za překážení spravedlnosti, podvodům s cennými papíry, podvodům s poštou a podvodům s dráty. Maximální doba odnětí pro podvody s cennými papíry se zvýšila na 25 let a maximální doba odnětí svobody za překážku spravedlnosti na 20 let. Zákon zvýšil maximální tresty za poštu a podvody z pěti na 20 let vězení. Zákon Sarbanes-Oxley také výrazně zvyšuje pokuty pro veřejné společnosti, které se dopustily stejného trestného činu.

Nejnákladnější částí zákona Sarbanes-Oxley je oddíl 404, který ukládá veřejným společnostem provádět rozsáhlé testy vnitřní kontroly a ke svým ročním auditům přiložit zprávu o vnitřní kontrole. Testování a dokumentace manuálních a automatizovaných kontrol ve finančním výkaznictví vyžaduje obrovské úsilí a zapojení nejen externích účetních, ale také zkušených IT pracovníků. Náklady na dodržování předpisů jsou obzvláště zatěžující pro společnosti, které se velmi spoléhají na ruční ovládání. Zákon Sarbanes-Oxley povzbudil společnosti, aby zefektivnily, centralizovaly a automatizovaly své finanční výkaznictví. I tak však někteří kritici cítí, že všechny tyto kontroly způsobují, že zákon je nákladný, aby ho dodržoval, odvádějící pozornost od hlavního podnikání a odrazující od růstu.

Konečně, zákon Sarbanes-Oxley zřídil Výbor pro dohled nad účetnictvím veřejných společností, který zveřejňuje standardy pro veřejné účetní, omezuje jejich střety zájmů a vyžaduje střídání partnerských auditorů každých pět let pro stejnou veřejnou společnost.