Indikace zájmu (IOI)
Údaj o zájmu (IOI) je upisovací výraz ukazující podmíněný, nezávazný zájem na koupi cenného papíru, který je v současné době v registraci - čeká na schválení Komisí pro cenné papíry (SEC). Makléř investora je povinen poskytnout investorovi předběžný prospekt. IOI ve světě fúzí a akvizic však mají podobný záměr, ale dělají se jinak.
Klíč s sebou
- Označení zájmu (IOI) jsou nezávazné dohody o koupi cenného papíru, jakmile bude k dispozici.
- Tyto cenné papíry jsou vyjádřeny během registrace IPO.
- Burzovní makléři jsou ti, kdo umístí IOI na místo.
- I když to není závazné, jedná se pouze o seriózní dotazy.
- Vyjádření zájmu o IOI neposkytuje žádnou záruku bezpečnosti, jakmile dosáhne IPO.
Jak funguje indikace zájmu (IOI)
Ve světě cenných papírů a investic je údaj o zájmu (IOI) obvykle vyjádřen před IPO (počáteční veřejná nabídka). Ukazuje to podmíněný, nezávazný zájem o koupi cenného papíru, který v současné době čeká na regulační schválení (cenné papíry v USA musí být zúčtovány SEC). IOI je nezávazný, protože je nezákonné prodávat cenný papír, zatímco je stále v procesu registrace. Burzovní makléř investora je povinen poskytnout investorovi předběžný prospekt. IOI zůstává otevřený a není závazkem ke koupi.
IOI zahrnuje vyjádření obchodního zájmu, který obsahuje jeden nebo více z následujících prvků: jméno cenných papírů, ať už účastník kupuje nebo prodává, počet akcií, kapacitu a / nebo cenu nákupu nebo prodeje. Firmy a obchodníci s makléři mají schopnost elektronicky komunikovat nebo inzerovat majetkové nebo klientské obchodní podíly ve formě IOI na trh, a to buď prostřednictvím svých vlastních systémů nebo prostřednictvím specializovaných obchodních platforem.
Náznaky zájmu o IPO se obvykle přijímají na základě zásady „kdo dřív přijde, je dřív na řadě“. Vzhledem k tomu, že poptávka po cenných papírech může překročit nabídku k distribuci, uvedení označení zájmu nezaručuje, že budete moci nakupovat do IPO.
IOI není zákonnou povinností zakoupit, ale poskytne investorovi obecnou představu o tom, jak se společnost daří finančně. To pomůže při rozhodování o nákupu nebo ne.
Zvláštní úvahy
Ve světě fúzí a akvizic je označení zájmu podobné v úmyslu IOI pro počáteční veřejnou nabídku, ale s různými složkami. Opět se jedná o nezávaznou dohodu, ale tento druh IOI obvykle přichází ve formě připraveného dopisu kupujícího a adresovaného prodávajícímu. Účelem je sdělit skutečný zájem o koupi společnosti. IOI by mimo jiné měla poskytnout návod pro cílové ocenění cílové společnosti akvizice a měla by také nastínit obecné podmínky pro dokončení obchodu. Prvky typické IOI pro fúze a akvizice často zahrnují, ale nejsou omezeny na:
- Přibližná cena; mohou být vyjádřeny v rozmezí hodnot dolaru (např. 10 milionů až 15 milionů USD) nebo vyjádřeno jako násobek EBITDA (např. 3 až 5 x EBITDA). Obecná dostupnost finančních prostředků a zdrojů financování kupujícího.
- Plán zachování vedení a role vlastníka (vlastníků) kapitálu po transakci.
- Nezbytné položky due diligence a hrubý odhad časové osy due diligence.
- Možné navrhované prvky struktury transakcí (aktiva vs. vlastní kapitál, transakce s pákovým efektem, hotovost vs. vlastní kapitál atd.).
- Časový rámec pro uzavření transakce.