Úrokový límec
Úrokový límec je investiční strategie, která používá deriváty k zajištění expozice investora vůči výkyvům úrokových sazeb. Úrokový límec chrání dlužníka před zvyšováním úrokových sazeb a zároveň vytváří prostor pro snižování úrokových sazeb.
BREAKING DOWN Úrokový límec
Límec je opční strategie, která zahrnuje držení podkladového cenného papíru a nákup ochranného obalu při současném prodeji krytého hovoru proti holdingu. Prémie získaná z psaní hovoru se platí za nákup opce s právem prodeje. Kromě toho volání omezuje vzestupný potenciál pro zhodnocení ceny podkladového cenného papíru, ale chrání zajišťovatele před jakýmkoli nepříznivým pohybem v hodnotě cenného papíru. Druh límce je límec úrokové sazby.
Úrokový límec zahrnuje simultánní nákup nákupu úrokového limitu a prodej úrokového minima na stejném indexu za stejnou splatnost a nominální částku jistiny.
Úroková sazba a strop
Úroková sazba je rezerva na dluhové nástroje s proměnlivou sazbou, která má úrokový strop pro platby úroků. Je to prostě řada volitelných opcí na pohyblivý index úrokových sazeb, obvykle 3- nebo 6- měsíční LIBOR, který se kryje s daty převodu na pohyblivé závazky dlužníka. Stávková cena nebo realizační sazba tohoto derivátu představuje maximální úrokovou sazbu splatnou kupujícím limitu.
Minimální úroková sazba je minimální úroková sazba, kterou lze na základě smlouvy zaplatit. Snižuje riziko pro stranu přijímající úrokové platby, protože kuponová platba v každém období nebude menší než určitá minimální sazba nebo stávková sazba.
Úrokový límec
Úrokový límec může být účinným způsobem zajištění úrokového rizika spojeného s držením dluhopisů. S límcem úrokové sazby investor kupuje strop úrokové sazby, který je financován z prémie získaného z prodeje úrokové sazby. Nezapomeňte, že mezi cenami dluhopisů a úrokovými sazbami existuje inverzní vztah - s poklesem úrokových sazeb, růstem cen dluhopisů a naopak. Cílem kupce úrokového límce je ochrana před rostoucími úrokovými sazbami. Zakoupení úrokového limitu (put opce) může zaručit maximální pokles hodnoty dluhopisu. Přestože dolní úroková sazba (call opce) omezuje potenciální zhodnocení dluhopisu vzhledem k poklesu sazeb, poskytuje předem hotovost a vytváří prémiové příjmy, které platí za náklady na strop.
Řekněme, že investor vstoupí do límce tím, že koupí strop se stávkovou sazbou 10% a prodá podlahu za 8%. Kdykoli je úroková sazba vyšší než 10%, investor obdrží platbu od prodejce stropu. Pokud úroková sazba klesne pod 8%, což je pod úrovní podlahy, musí nyní investor, který je krátký, provést platbu straně, která podlahu zakoupila.
Je zřejmé, že strategie úrokového límce chrání investora omezením maximální úrokové sazby zaplacené na strop límci, ale obětuje ziskovost poklesu úrokové sazby.
Reverzní úrokový límec
Reverzní úrokový límec chrání věřitele, např. Banku, před klesajícími úrokovými sazbami. Zahrnuje to simultánní nákup (nebo dlouhý) dolní mez úrokové sazby a prodej (nebo krátký) strop úrokové sazby. Prémia získaná z krátkého stropu částečně kompenzuje prémii zaplacenou za dlouhé patro. Dlouhá spodní částka obdrží platbu, když úroková sazba klesne pod dolní částku. Krátký strop provádí platby, když úroková sazba převyšuje výkonnostní limit.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.