Zákon o investičních poradcích z roku 1940
Zákon o investičních poradcích z roku 1940 je federální zákon USA, který definuje roli a povinnosti investičního poradce / poradce. Tento zákon, částečně podpořený zprávou Kongresu z roku 1935 o investičních fondech a investičních společnostech, kterou připravila Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), poskytuje právní základ pro sledování těch, kteří poskytují poradenství penzijním fondům, jednotlivcům a institucím o investování. Specifikuje, co se kvalifikuje jako investiční poradenství, a stanoví, kdo se musí zaregistrovat u státních a federálních regulátorů, aby se mohl vydat.
Co vytvořilo zákon
Původním podnětem zákona o investičních poradcích z roku 1940, stejně jako u většiny ostatních finančních předpisů ve 30. a 40. letech 20. století, byl krach akciového trhu z roku 1929 a jeho katastrofální následky, Velká deprese.
Tyto pohromy se inspirovaly zákonem o cenných papírech z roku 1933, který uspěl v zavedení větší transparentnosti v účetních výkazech, aby investoři mohli činit informovaná rozhodnutí o investicích, a zavést zákony proti zkreslování a podvodným činnostem na trzích s cennými papíry.
V roce 1935 zpráva SEC pro Kongres varovala před nebezpečími, která představují určití investiční poradci, a obhajovala regulaci těch, kteří poskytovali investiční poradenství. Ve stejném roce, kdy byla přijata zpráva, byl schválen zákon o veřejných službách z roku 1935, který SEC umožnil zkoumat investiční fondy.
Rychlá fakta
Zákon o investičních poradcích a zákon o investičních společnostech, schválený v roce 1940, chránil spotřebitele před klamavým a podvodným investičním poradenstvím.
Tento vývoj vedl Kongres k tomu, aby začal pracovat nejen na zákonu o investičních poradcích, ale na zákonu o investiční společnosti z roku 1940. Tento související zákon jasně definoval povinnosti a požadavky investičních společností při nabízení veřejně obchodovaných investičních produktů včetně otevřených podílových fondů, uzavřených fondů podílové fondy a podílové fondy.
Stanovení kritérií poradce
Zákon o investičních poradcích se zabýval tím, kdo je a není poradcem / poradcem, uplatněním tří kritérií: jaký druh poradenství je nabízen, jak je jednotlivec placen za radu / způsob náhrady a zda leví podíl na poradci příjem je generován poskytováním investičního poradenství (primární profesionální funkce). Také, pokud jednotlivec vede klienta k tomu, aby věřil, že je investičním poradcem (například tím, že se prezentuje jako reklama v reklamě), lze jej považovat za jednoho.
Zákon stanoví, že kdokoli, kdo poskytuje radu nebo doporučení ohledně cenných papírů (na rozdíl od jiného typu investice), je považován za poradce. Jednotlivci, jejichž rada je pouze vedlejším předmětem jejich činnosti, však nemohou být považováni za poradce. Někteří finanční plánovači a účetní mohou být považováni za poradce, zatímco někteří ne.
Podrobné pokyny k zákonu o investičních poradcích z roku 1940 lze nalézt v hlavě 15 oddílu 80b-1 zákoníku Spojených států.
25 milionů dolarů v aktivách
Kolik poradce / poradce musí mít pod správou, aby se muselo zaregistrovat u SEC podle zákona o investičních poradcích z roku 1940.
Registrace jako poradce
Agentura, u které se poradci musí zaregistrovat, závisí většinou na hodnotě aktiv, která spravují, a také na tom, zda poskytují poradenství korporátním klientům nebo pouze jednotlivcům. Obecně se poradci, kteří mají ve správě aktiv alespoň 25 milionů USD nebo poskytují poradenství investičním společnostem, se musí zaregistrovat u SEC. Poradci spravující menší částky se obvykle registrují u státních cenných papírů.
Tyto částky byly pozměněny zákonem o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákonem o ochraně spotřebitele z roku 2010, který umožnil mnoha poradcům, kteří se dříve zaregistrovali u SEC, aby tak nyní učinili se svými státními regulačními orgány, protože spravovali méně peněz, než požadují nová federální pravidla. Zákon Dodd-Frank však také zahájil registrační požadavky u těch, kteří spravují soukromé fondy, jako jsou hedgeové fondy a fondy soukromého kapitálu, kteří byli dříve osvobozeni od registrace, přestože pro investory často spravovali velmi velké částky peněz.
Podle SEK bylo kumulativním dopadem změn registrace podle zákona Dodd-Frank Act „10% pokles počtu poradců registrovaných u Komise, ale 13% nárůst celkových aktiv ve správě těchto registrovaných poradců“.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.