Kappa

DEFINICE Kappa

Kappa říká investorům, jak moc se cena opce změní za danou změnu implikované volatility, i když skutečná cena podkladového podkladu zůstane stejná. Jednou z možností „Řekové“ je kappa poměr změny ceny dolaru u opce k 1% změně očekávané cenové volatility (nazývané také implikovaná volatilita) podkladového aktiva. Kappa je vyšší, čím dále je datum vypršení platnosti opce a klesá s blížícím se datem vypršení platnosti. Důvodem je skutečnost, že cena opce se stává citlivější na skutečnou a předpokládanou cenovou volatilitu podkladového aktiva s blížícím se datem ukončení jeho platnosti. Stejně jako každá jednotlivá opce má kappa, portfolio opcí má čistou kappa, která je určena sčítáním kappas každé jednotlivé pozice.

ROZDĚLENÍ Kappa

Pozitivní kappa je spojena s dlouhou variantou a znamená, že tato možnost se stává cennější s rostoucí volatilitou, a negativní kappa je spojena s krátkou variantou a znamená, že tato varianta se stává cennější s klesající volatilitou. Kappa, také nazývaný Vega, je jednou z nejdůležitějších možností Řeků. Protože Vega ve skutečnosti není řecký dopis („v“ v Vega znamená „volatilita“, stejně jako „t“ v „theta“ znamená „čas“), někdy se označuje jako kappa. Další důležité možnosti Řekové zahrnují deltu, který měří dopad změny ceny podkladového aktiva, gama, které měří rychlost změny delty, a theta, které měří dopad změny zbývající doby do vypršení platnosti.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Lambda Lambda je poměr procentní změny ceny opční smlouvy k procentní změně volatility opce. více Řeků Definice „Řekové“ je obecný pojem používaný k popisu různých proměnných používaných pro hodnocení rizika na trhu opcí. více Jak opce fungují pro kupující a prodávající Opce jsou finanční deriváty, které dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu ve stanoveném období. více Omega Definice Omega je opce „Řecká“, která měří procentuální změnu hodnoty opce s ohledem na procentní změnu podkladové ceny. více Definice barev a příklad Barva je míra, při které se gama opce v průběhu času mění a je derivátem hodnoty opce třetího řádu. více definice Theta Theta měří míru poklesu hodnoty opce v důsledku plynutí času. více partnerských odkazů