Syndikace půjček vs. konsorcium: Jaký je rozdíl?

K syndikaci půjček obvykle dochází, když více bank půjčuje peníze dlužníkovi najednou současně a pro stejný účel. Ve velmi obecném smyslu je konsorcium každá skupina jednotlivců nebo subjektů, které se rozhodnou sdružovat zdroje k danému cíli. Konsorcium se obvykle řídí právní smlouvou, která deleguje odpovědnosti mezi jeho členy. Ve finančním světě se konsorcium týká několika úvěrových institucí, které se sdružují, aby společně financovaly jednoho dlužníka.

Tato vícenásobná bankovní uspořádání jsou velmi podobná syndromu půjček, i když mezi nimi existují strukturální a provozní rozdíly.

Syndikace půjček

Zatímco syndikace půjček zahrnuje i více věřitelů a jednoho dlužníka, termín je obecně vyhrazen pro půjčky zahrnující mezinárodní transakce, různé měny a nezbytnou bankovní spolupráci, aby se zajistily platby a snížila expozice. Vedení syndikace úvěru je vedeno řídící bankou, která je oslovena vypůjčovatelem za účelem zajištění úvěru. Řídící banka je obecně odpovědná za vyjednávání podmínek a za uspořádání syndikátu. Na oplátku dlužník obvykle platí bance poplatek.

Syndikace půjček je nejběžnějším způsobem, jak mohou evropské a americké korporace hledat financování od bank a jiných poskytovatelů úvěrů. V Evropě je syndikace půjček primárně poháněna sponzory soukromého kapitálu, zatímco v USA korporátní dlužníci a sponzoři soukromého kapitálu řídí trh syndikace úvěrů stejným způsobem.

Řídící banka v syndikátu půjčky nemusí být nutně majoritním věřitelem nebo „vedoucí“ bankou. Jakákoli ze zúčastněných bank může jednat jako vedoucí nebo převzít odpovědnost řídící banky v závislosti na tom, jak je uzavřena úvěrová smlouva.

Syndikace půjček je podobná konsorciu, i když mezi nimi existují strukturální a provozní rozdíly.

Konsorcium

Podobně jako syndikace půjček dochází k financování konsorcia u transakcí, které by se nemusely uskutečňovat u jediného věřitele. Několik bank souhlasí, že společně dohlíží na jednoho dlužníka se společným hodnocením, dokumentací a následnými opatřeními a vlastní stejné podíly na transakci. Na rozdíl od syndikace půjček neexistuje žádná vedoucí banka, která by financovala projekt; všechny banky hrají při řízení projektu stejnou roli.

Konsorcia nejsou konstruována pro zpracování mezinárodních transakcí, jako je syndikační půjčka; místo toho může konsorcium vzniknout, protože velikost daného projektu je prostě příliš velká nebo příliš riskantní, než aby mohl převzít kterýkoli věřitel. Zatímco syndikace půjček obvykle přesahují hranice a mohou se zabývat financováním v různých měnách, konsorcia se obvykle vyskytují v mezích daného národa.

Zúčastněné banky někdy vytvářejí novou konsorciální banku, která funguje tak, že využívá aktiva od každé instituce a po dokončení projektu se rozpustí. Tím, že umožní všem členům sdružovat svá aktiva, umožňuje konsorcia menším bankám řešit větší projekty. \

• Syndikace půjček jsou obecně vyhrazeny pro půjčky zahrnující mezinárodní transakce, různé měny a nezbytnou bankovní spolupráci.
• Konsorcium se obvykle řídí právní smlouvou, která deleguje odpovědnosti mezi jeho členy.
• Financování konsorcia nastává u transakcí, které se nemusí uskutečnit u jediného věřitele.