Dlouhá noha

Co je dlouhá noha?

Dlouhá noha je součástí strategie rozprostření nebo kombinace, která zahrnuje zaujetí dvou pozic současně, aby se vytvořil zisk.

Jak dlouhá noha funguje

Investice s dlouhým ramenem mohou být použity v široké škále scénářů šíření a kombinací. Obecně se zadává pozice dlouhé nohy se současnou pozicí krátké nohy. Kombinace těchto dvou pozic se označuje jako jednotkový obchod nebo rozprostřená investice.

Šíří se

Na investičním trhu existuje mnoho zavedených strategií rozprostřeného obchodu a investoři také běžně vytvářejí vlastní rozpětí obchodů, aby využili potenciálních ziskových příležitostí. Spreadové obchody se obvykle používají především na trhu s deriváty. Obchody s více deriváty s podkladovým aktivem lze identifikovat a umístit tak, aby využívaly výhod volatility, nabídky a poptávky a směrových sázek.

Jednotkový obchod může být způsob, jak zamknout zaručené zisky získáním dlouhé a krátké pozice, která při uplatnění vede ke stanovené výplatě. Jeden z nejbezpečnějších obchodů s jednotkami zahrnuje dlouhou část podkladového aktiva za konkrétní cenu a poté prodej futures kontraktu na aktivum za vyšší cenu k určitému datu expirace. V případě futures kontraktu je držitel smlouvy povinen provést transakci po vypršení platnosti, takže se mohou spolehnout na zaručený zisk.

Spready spreadů mohou být komplikovanější bez záruky zisku. Opce dávají držiteli právo, nikoli však povinnost nakupovat / prodávat podklad za podmínek smlouvy. Držení opce dává investorovi „opci“ vykonávat smlouvu za realizační cenu. V rozpětí opce by investor mohl vstoupit na dlouhou a krátkou část, aby spekuloval o příležitostech k zisku na základě očekávání podkladového aktiva.

Příklad dlouhé nohy

Pro jeden příklad, zvažte bull call spread na obchodování s akciemi za 25 USD. Toto rozpětí by zahrnovalo nákup opce na volání za realizační cenu řekněme 26 USD a současný prodej opce na volání za vyšší realizační cenu, řekněme 27 USD. Obě možnosti by měly stejné datum vypršení platnosti. V tomto případě představuje 26 $ hovor dlouhý úsek rozpětí, zatímco 27 ​​USD tvoří krátký úsek.

Spready zahrnující dvě derivátové pozice budou obecně mít mnohem vyšší riziko než rozpětí, ve kterých dlouhá část zahrnuje přímé vlastnictví podkladového aktiva. Zisk nebo ztráta z rozprostřených obchodů se obvykle sleduje pomocí diagramů výplaty, které mapují výplaty na základě pohybů podkladového aktiva.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice a příklad přímé volby Přímé opce jsou opce, které se kupují nebo prodávají jednotlivě a nejsou součástí obchodu s více rameny. více Rozpětí futures Rozpětí futures je arbitrární technika, ve které obchodník zaujímá dvě pozice na komoditě, aby vydělával na cenovém nesouladu. více Měnová opce Smlouva, která držiteli poskytuje právo, ale nikoli povinnost nakupovat nebo prodávat měnu za specifický směnný kurz během konkrétního časového období. Za toto právo se zprostředkovateli vyplácí prémie, která se bude lišit v závislosti na počtu zakoupených smluv. více Jak fungují úrokové opce a jak mohou investoři profitovat z nich Úroková varianta je finanční derivát, který umožňuje držiteli zajišťovat nebo spekulovat o změnách úrokových sazeb při různých splatnostech. více Jak strategie nohou funguje? Část je jednou ze součástí strategie obchodování s deriváty, ve které obchodník kombinuje více opčních kontraktů nebo více futures kontraktů. více Prozkoumání mnoha funkcí exotických opcí Exotické opce jsou opční smlouvy, které se liší od tradičních opcí v jejich platebních strukturách, termínech vypršení platnosti a stávkových cenách. více partnerských odkazů