Okraj
Marže jsou peníze vypůjčené od makléřské firmy na nákup investice. Je to rozdíl mezi celkovou hodnotou cenných papírů držených na účtu investora a částkou půjčky od makléře. Nákup na marži je akt půjčování peněz na nákup cenných papírů. Tento postup zahrnuje nákup aktiva, kdy kupující platí pouze procento z hodnoty aktiva a zbytek si půjčí od banky nebo makléře. Makléř působí jako věřitel a cenné papíry na účtu investora fungují jako kolaterál.
V obecném obchodním kontextu je marže rozdíl mezi prodejní cenou produktu nebo služby a výrobními náklady nebo poměrem zisku k výnosu. Marže se také může vztahovat na část úrokové sazby z hypotéky s nastavitelnou sazbou (ARM) přidanou k sazbě indexu přizpůsobení.
1:40Okraj
Porozumění Margin
Marže se vztahuje na částku vlastního kapitálu, kterou má investor na svém makléřském účtu. „Na marži“ nebo „na marži“ se rozumí použití peněz vypůjčených od makléře k nákupu cenných papírů. Chcete-li tak učinit, musíte mít maržový účet, nikoli standardní makléřský účet. Maržový účet je brokerský účet, na kterém zprostředkovatel půjčuje investorovi peníze na nákup více cenných papírů, než co by jinak mohli koupit se zůstatkem na svém účtu.
Využití marže k nákupu cenných papírů je jako použití aktuální hotovosti nebo cenných papírů již na vašem účtu jako zajištění úvěru. Zajištěný úvěr je dodáván s periodickou úrokovou sazbou, která musí být splacena. Investor používá vypůjčené peníze nebo pákový efekt, a proto se v důsledku toho zvýší ztráty i zisky. Maržové investování může být výhodné v případech, kdy investor očekává, že získá vyšší míru návratnosti investice, než to, co platí z úroků z půjčky.
Například, pokud máte počáteční maržový požadavek 60% pro váš maržový účet a chcete koupit cenné papíry v hodnotě 10 000 $, pak bude marže 6 000 $ a zbytek si můžete půjčit od makléře.
Klíč s sebou
- Maržou se rozumí peníze vypůjčené z makléřské společnosti na obchodování s cennými papíry.
- Marginové obchodování se proto týká praxe používání vypůjčených prostředků od makléře k obchodování s finančním aktivem, které tvoří kolaterál za půjčku od makléře.
- Maržový účet je standardní makléřský účet, na kterém může investor použít aktuální hotovost nebo cenné papíry na svém účtu jako kolaterál pro půjčku.
- Zajištěná půjčka přichází s periodickou úrokovou sazbou, kterou musí investor splatit makléři.
- Pákový efekt poskytnutý marží bude mít tendenci zesílit zisky i ztráty. V případě ztráty může výzva k marži vyžadovat, aby váš makléř zlikvidoval cenné papíry bez předchozího souhlasu.
Nákup na marži
Nákup na marži si půjčuje peníze od makléře za účelem nákupu akcií. Můžete si to představit jako půjčku od vašeho makléře. Maržové obchodování vám umožní koupit více akcií, než byste normálně dokázali. K obchodování na marži potřebujete maržový účet. To se liší od běžného hotovostního účtu, na kterém obchodujete s penězi na účtu.
Podle zákona je váš makléř povinen získat váš souhlas k otevření maržového účtu. Maržový účet může být součástí vaší standardní smlouvy o otevření účtu nebo může být zcela samostatnou dohodou. Počáteční investice ve výši nejméně 2 000 $ je vyžadována pro účet na marži, i když některé makléřské obchody vyžadují více. Tento vklad se nazývá minimální marže. Jakmile je účet otevřen a funkční, můžete si půjčit až 50% z kupní ceny akcie. Tato část kupní ceny, kterou vložíte, se nazývá počáteční marže. Je důležité vědět, že nemusíte marže až 50%. Můžete si půjčit méně, řekněme 10% nebo 25%. Uvědomte si, že některé makléřství vyžadují, abyste vložili více než 50% kupní ceny. (Související: Nákup na videu Explainer Margin)
Úvěr si můžete ponechat tak dlouho, jak budete chtít, za předpokladu, že splníte své závazky, jako je včasné zaplacení úroků z vypůjčených prostředků. Když prodáte akcie na maržovém účtu, výtěžek půjde vašemu makléři proti splacení půjčky, dokud nebude plně splacena. Existuje také omezení zvané udržovací marže, což je minimální zůstatek na účtu, který musíte udržovat, než vás váš makléř přinutí vložit více prostředků nebo prodat akcie na splacení půjčky. Když k tomu dojde, je to známo jako margin call. Volání na marži je ve skutečnosti požadavek od vašeho makléře, abyste přidali peníze na svůj účet nebo uzavírali pozice, abyste svůj účet vrátili na požadovanou úroveň. Pokud nesplníte požadavek na marži, může vaše makléřská firma uzavřít jakékoli otevřené pozice, aby se účet vrátil na minimální hodnotu. Vaše makléřská firma to může udělat bez vašeho souhlasu a může si vybrat, které pozice (pozice) zlikvidovat. Kromě toho vám může zprostředkovatelská firma účtovat provizi za transakce. Jste zodpovědní za jakékoli ztráty, které během tohoto procesu utrpí, a vaše makléřská firma může zlikvidovat dostatek akcií nebo smluv, které přesáhnou počáteční požadavek na marži.
Zvláštní úvahy
Půjčování peněz není bez jeho nákladů. Opravné položky na účtu jsou kolaterálem. Budete také muset zaplatit úrok z vaší půjčky. Úrokové poplatky se účtují na váš účet, pokud se nerozhodnete provést platby. Postupem času se vaše dluh zvyšuje s tím, jak se na vás narůstají úrokové poplatky. Jak se dluh zvyšuje, zvyšují se úrokové poplatky atd. Nákup na marži se proto používá hlavně pro krátkodobé investice. Čím déle držíte investici, tím větší je návratnost, která je nutná k dosažení rovnoměrného zisku. Pokud dlouhodobě držíte investici na marži, jsou proti vám nashromážděny šance, že získáte zisk.
Ne všechny akcie splňují podmínky pro nákup na okraji. Federální rezervní rada reguluje, které akcie jsou rezervovatelné. Obecně řečeno, makléři nedovolí zákazníkům nakupovat penny akcie, volně prodejné cenné papíry Bulletin Board (OTCBB) nebo počáteční veřejné nabídky (IPO) na marži kvůli každodenním rizikům spojeným s těmito typy zásoby. Jednotlivé makléřské společnosti se mohou také rozhodnout, že nebudou některé akcie marginovat, a proto se u nich podívejte, jaká omezení existují na vašem maržovém účtu.
Příklad kupní síly
Řekněme, že na svůj maržový účet vložíte 10 000 $. Protože vložíte 50% kupní ceny, znamená to, že kupní sílu máte v hodnotě 20 000 $. Pak, pokud si koupíte akcie v hodnotě 5 000 $, máte stále 15 000 USD v kupní síle. Máte dost hotovosti na pokrytí této transakce a nevyužili jste svůj marže. Peníze si začnete půjčit, pouze pokud si koupíte cenné papíry v hodnotě vyšší než 10 000 $.
To nás přivádí k důležitému bodu: kupní síla maržového účtu se denně mění v závislosti na pohybu cen cenných papírů, které je možno prodávat na účtu. Později v tutoriálu projdeme, co se stane, když cenné papíry vzrostou nebo klesnou.
Jiná použití marže
Účetní marže
V podnikovém účetnictví se marže týká rozdílu mezi příjmy a náklady, kde podniky obvykle sledují své hrubé ziskové marže, provozní marže a čisté ziskové marže.
Hrubé ziskové rozpětí měří vztah mezi příjmy společnosti a náklady na prodané zboží (COGS). Provozní ziskové rozpětí bere v úvahu COGS a provozní náklady a porovnává je s příjmy a čisté ziskové rozpětí zohledňuje všechny tyto náklady, daně a úroky.
Marže v hypotečních půjčkách
Hypotéky s nastavitelnou sazbou nabízejí fixní úrokovou sazbu na úvodní období a poté se sazba upraví. Pro stanovení nové sazby banka přidá marži k zavedenému indexu. Ve většině případů zůstává marže po celou dobu trvání úvěru stejná, indexová sazba se však mění.
Abychom tomu jasněji porozuměli, představte si, že hypotéka s nastavitelnou sazbou má marži 4% a je indexována na Treasury Index. Je-li Treasury Index 6%, úroková sazba na hypotéku je 6% indexová sazba plus 4% marže nebo 10%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.