Roztavte se
Roztavení je dramatickým a neočekávaným zlepšením investiční výkonnosti třídy aktiv, které je poháněno částečně úpadkem investorů, kteří nechtějí nechat ujít na svém růstu, spíše než zásadními zlepšeními v ekonomice. Zisky, které se roztavením vytvoří, se považují za nespolehlivé náznaky směru, kterým je trh v konečném důsledku směřován. Roztavená okna často předcházejí roztavení.
Pochopení roztavení a nuance ekonomických ukazatelů
Ignorování roztavených a roztavených dolů a namísto toho se zaměřování na základní faktory začíná pochopením ekonomických ukazatelů. Ekonomické ukazatele mají podobu předstihových ukazatelů a zaostávajících ukazatelů. To jsou všechny formy ekonomických ukazatelů, podle kterých investoři předpovídají směr akciového trhu a celkové zdraví americké ekonomiky.
Přední ukazatele jsou faktory, které se změní, než se ekonomika začne řídit určitým vzorcem. Například Index spotřebitelské důvěry (CCI) je hlavním ukazatelem, který odráží vnímání a postoje spotřebitelů. Tráví volně? Mají pocit, že mají méně peněz na práci? Nárůst nebo pokles tohoto indexu je výrazným ukazatelem budoucí úrovně spotřebitelských výdajů, které představují 70% ekonomiky.
Mezi další předstihové ukazatele patří zpráva o dlouhodobém zboží (DGR), která byla vyvinuta z měsíčního průzkumu těžkých výrobců, a index nákupních manažerů (PMI), další ukazatel založený na průzkumu, který ekonomové sledují, aby předpovídali růst hrubého domácího produktu (HDP).
Indikátory zaostávání se posouvají až poté, co ekonomika začne sledovat určitý vzorec. Často se jedná o technické ukazatele, které sledují pohyby cen jejich podkladových aktiv. Některé příklady zaostávajících indikátorů jsou přechod na klouzavý průměr a řada implicitních dluhopisů.
Klíč s sebou
- Roztavení je náhlý nárůst ceny třídy aktiv v důsledku investic ze strany investorů, kteří mají zájem o zisk ze zisku.
- Tavení nahoru nesvědčí o základech a lze mu zabránit zaměřením na ekonomické ukazatele, které poskytují celkový obraz o zdraví americké ekonomiky.
- Na akciovém trhu je možné se vyhnout roztavení ceny akcií tím, že se zaměříme na základy výkonu akcií.
Melt Ups a Fundingental Investing
Mnoho investorů se pokouší vyhnout roztavení a jejich dopadu na emoce investora při sázení tím, že se místo toho zaměří na základy společností. Warren Buffett je například slavný investor s hodnotami, který si díky pečlivé pozornosti k finančním výkazům společností vydělal své jmění, a to i uprostřed ekonomických nepokojů. Zaměřil se na firemní hodnotu a cenu: byla společnost na solidním finančním základě? Jak zkušený a spolehlivý byl management? A bylo to za cenu nebo pod cenu? Tyto otázky investorům často pomáhají soustředit se na vlastní hodnotu nad humbukem.
Příklad roztavení
Finanční analytici viděli rozběh na akciovém trhu počátkem roku 2010 jako možný nárůst, protože míra nezaměstnanosti byla i nadále vysoká, hodnoty rezidenčních i komerčních nemovitostí nadále trpěly, a drobní investoři i nadále odebírali peníze z akcií. Další příklady roztavení se objevily během Velké hospodářské krize, kdy akciový trh několikrát vzrostl a klesl navzdory obecně slabé ekonomice. Podle průzkumu správců majetku se zásoby v letech 1929 až 1932 snížily o více než 80%. V červenci a srpnu 1932 však vykázaly výnosy o více než 90% a trend pokračoval v průběhu následujících šesti měsíců.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.