Tok peněz: Základy

Moudrá pozornost každého studenta technické analýzy je studovat ukazatele, které umožňují investorovi ostřejší vstup a výstup ve svém obchodním programu. Tento článek se blíže podívá na tok peněz. Marc Chaikin vyvinul peněžní tok, který používá jak cenu, tak objem k zaznamenání ucelenějšího obrazu cenové akce konkrétního čísla.

Co je to tok peněz?

Poskytovatel softwaru TradeStation 7 popisuje tok peněz následujícím způsobem:

„[Peněžní tok je] indikátor, který vypočítává indexovanou hodnotu na základě ceny a objemu pro počet sloupců specifikovaných ve vstupní délce. Výpočty se provádějí pro každý sloupec s průměrnou cenou vyšší než předchozí sloupec a pro každý sloupec s průměrná cena nižší než předchozí sloupec. Tyto hodnoty jsou poté indexovány pro výpočet a vykreslení peněžního toku. Použití jak ceny, tak objemu poskytuje jiný pohled než cena nebo objem samotný. Indikátor peněžního toku má tendenci ukazovat dramatické oscilace a může být užitečné při identifikaci překoupených a přeprodaných podmínek. ““

Pojďme to rozdělit do jazyka, kterému všichni rozumíme. První věcí je vysvětlit akumulaci / distribuci, což je indikátor hybnosti, který určuje tok peněz. Chaikin pochopil, že pokud akcie uzavřené nad svým středem pro danou relaci, akcie vykazovaly akumulaci toho dne. Naopak distribuce je pořadí dne, pokud se akcie uzavřely pod svým středem.

Pro matematika ve vás je výpočet středu problému jednoduše nejvyšší obchod dne přidaný k nejnižšímu obchodu dne děleno dvěma. Chaikin pak společně použije cenu a objem k dokončení výpočtu. Pomocí 21denního obchodovacího období přidá kumulativní / distribuční číslo na 21 dní a pak toto číslo vydělí součtem objemu za stejné 21denní období.

Graf vytvořený pomocí TradeStation

Používání toku peněz

TradeStation 7 nastavuje ukazatel peněžních toků trochu jinak než někteří jiní výrobci softwaru na trhu, takže ve vašem počítači můžete vidět něco jiného, ​​než co je uvedeno v tabulce výše.

V grafu Ross Stores (Nasdaq: ROST) je peněžní tok měřen za 14denní období. Displej je formátován tak, aby lépe zobrazoval překoupené a přeprodané situace tohoto problému. Začínající obchodníci i veteráni si mohou chtít hrát s časovými obdobími, aby z času na čas získali lepší pohled. Nemůže to bolet a někdy se může vyplatit. Není nic špatného s použitím kratší doby a být trochu agresivní znovu a znovu.

V grafu používáme formát 80/20 k zobrazení překoupených (80) pozic a přeprodaných (20) pozic. Někdy uvidíte formát 70/30.

Zastoupená první stínovanou oblastí, která nastala přibližně nebo přibližně ve třetím týdnu v říjnu 2002, se tok peněz pohyboval nad 80 řádkem a stal se tak překoupeným: jak můžete vidět v části grafu cenových akcí, Ross Stores dosáhl vrcholu 45, 50 USD před během několika obchodních dnů klesl na úroveň 41, 75 USD. Druhé překoupené pozice v tomto grafu se vyskytuje 3. ledna 2003 a v té době se akcie zvýšily na úroveň 48, 00 $ a poté v průběhu šesti týdnů klesly na úroveň asi 33 $. Pak, na této úrovni $ 33 nebo tak, je přeprodaný údaj indikován jinou stínovanou oblastí.

Pokud si přečteme trochu dále do tohoto grafu Ross Stores, období od přeprodané pozice na konci února do konce časového období tohoto grafu je velmi zajímavé. Pokud by investor použil peněžní tok jako jediný ukazatel k určení vstupních a výstupních bodů, a proto si koupil Ross v posledním přeprodaném bodě, na konci července by sledoval papírový zisk ve výši alespoň 30%. Ukazatel neprošel úrovní 80 a z větší části se v našem grafu pohyboval kolem středního rozsahu 40 až 60. Ve čtyřměsíčním uptrendu můžete také vidět vzorec vyšších výšin a minimálních minim.

Několik upozornění

Je důležité vzít v úvahu další ukazatele, které podporují vaše vstupní a výstupní body, a všimněte si, že špičaté vrcholy často naznačují, že tok peněz se blíží. Kromě toho mohou mezery v cenové akci představovat další problém, který byste si měli být vědomi: určujeme peněžní tok vypočítáním středu cenové akce, ale pokud dojde k velkým mezerám, pak střed chybí a počty peněžních toků jsou zkresleny.

Sečteno a podtrženo

Toto je jednoduchý pohled na to, co může být složitějším ukazatelem. Ačkoli tok peněz může být vynikající pro identifikaci překoupených a přeprodaných pozic, jeho závislost na akumulaci / distribuci může zkreslit jeho čísla, pokud chybí střed. Nezapomeňte vždy použít signály jiných indikátorů k ověření vašich vstupních a výstupních bodů.