Jaká je nejlepší investiční strategie, kterou byste měli mít během recese?

Během recese musí investoři jednat opatrně, ale musí být ostražití při sledování tržního prostředí, aby mohli vyzvednout vysoce kvalitní aktiva za snížené ceny. Toto jsou obtížná prostředí, ale shodují se také s nejlepšími příležitostmi.

V recesivním prostředí jsou aktiva s nejhorší výkonností vysoce zadlužená, cyklická a spekulativní. Za těchto podmínek se riziko odmítá a zvyšuje se šance na bankrot.

Společnosti s vysokou finanční pákou mají ve své rozvaze obrovské dluhové zatížení. Úrokové platby zůstávají konstantní, zatímco recese přináší snížení příjmů, což zvyšuje riziko bankrotu. Cyklické zásoby jsou vázány na zaměstnanost a důvěru spotřebitelů, které jsou poškozeny recesí. Spekulativní akcie jsou bohatě oceňovány na základě optimismu mezi akcionářskou základnou. Tento optimismus je testován během recesí a tato aktiva jsou obvykle nejhoršími v recesi.

Proticyklické zásoby

Na druhé straně, proticyklické zásoby se během recesí daří. Tuto skupinu tvoří společnosti s dividendami a masivními rozvahami nebo stabilní obchodní modely, které jsou odolné proti recesi. Některé příklady těchto typů společností zahrnují nástroje, spotřební zboží a zásoby na obranu. V očekávání oslabení ekonomických podmínek mají investoři tendenci přidávat expozici těmto skupinám ve svých portfoliích.

Jakmile se ekonomika pohybuje od recese k zotavení, měli by investoři upravit své strategie. Toto prostředí se vyznačuje nízkými úrokovými sazbami a rostoucím růstem. Nejvýkonnějšími jsou ty vysoce využívané, cyklické a spekulativní společnosti, které recesi přežily. Když se ekonomické podmínky normalizují, jsou první, kdo se odrazil. Proticyklické zásoby mají v tomto prostředí tendenci nečinit se dobře; místo toho se setkávají s prodejním tlakem, když se investoři přesunou do aktiv více orientovaných na růst.