Změny regulace peněžního trhu: Co potřebujete vědět
Regulace na peněžním trhu, které vstoupily v platnost v říjnu 2016, ve skutečnosti začaly pravidly přijatými Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) v roce 2014. Když tato pravidla nastoupila, jedna dlouhodobá investiční varianta „bezpečného“ penzijního plánu se navždy změnila. Účinek těchto pravidel závisí na typu fondu peněžního trhu, který máte. (Další informace naleznete v části Výhody a nevýhody fondů peněžního trhu .)
Vysvětlení změn
Podle SEK jsou nová nařízení navržena tak, aby poskytovala „strukturální a provozní reformy zaměřené na řešení rizika, že investor investuje do fondů peněžního trhu a současně zachovává výhody fondů.“ Pravidla stanoví tři široké kategorie fondů peněžního trhu: maloobchod, vláda a institucionální. Mezi institucionální fondy peněžního trhu patří ty, které jsou často dostupné v plánu zaměstnavatele (401 (k)) vašeho zaměstnavatele, nebo jiné podobné důchodové prostředky. Nové předpisy mají tři hlavní složky.
Plovoucí čistá hodnota aktiv
Institucionální fondy peněžního trhu si nyní musí udržovat pohyblivou čistou hodnotu aktiv (NAV). To znamená, že prostředky již nebudou moci nastavit konstantní cenu 1 $ za akcii. Místo toho se ceny akcií budou pohybovat na trhu. Plovoucí pravidlo NAV se nevztahuje na státní a maloobchodní fondy peněžního trhu, které mohou stále nabízet stabilní NAV (1 $ na akcii).
Poplatky a brány
Toto pravidlo umožňuje správním radám fondů peněžního trhu ukládat poplatky nebo dokonce dočasně pozastavit zpětný odkup akcií v době finančního stresu. Spouštěcí poplatek nebo dočasné pozastavení (brána) pro fondy institucionálního a maloobchodního peněžního trhu je, když týdenní úroveň likvidních aktiv klesne pod 30% celkových aktiv. V té době může správní rada fondu uložit až 2% poplatek za zpětný odkup. Může také pozastavit výplaty až na 10 pracovních dnů v 90denním období.
Pokud likvidní aktiva fondu klesne pod 10% celkových aktiv, musí správní rada uložit poplatek za zpětný odkup až do výše 1%. Správní rada však může v nejlepším zájmu fondu uložit nižší nebo vyšší poplatek - až 2% -. Stejné pravidlo umožňuje pozastavení zpětných odkupů až po dobu 10 pracovních dnů v období 90 dnů. Vládní fondy peněžního trhu mohou, ale nemusí, ukládat poplatky nebo brány.
Diverzifikace portfolia, zveřejňování a testování stresu
Nařízení konečně zahrnují zvýšenou diverzifikaci, zveřejňování a požadavky na stresové testování spolu s aktualizovanými pravidly pro podávání zpráv fondů peněžního trhu a soukromých fondů, které fungují jako fondy peněžního trhu. I když je to důležité, tento konečný soubor změn se nepovažuje za přímý dopad na jednotlivé investory jako první dva.
Otázky k položení
Pokud váš fond peněžního trhu sídlí v plánu zaměstnavatele 401 (k), je na vašem zaměstnavateli, aby se rozhodl, zda si zvolit jiný peněžní ekvivalent nebo se držet toho, co je v současné době nabízeno. Někteří zaměstnavatelé přecházejí na vládní fondy peněžního trhu, zatímco jiní jdou do bankovních vkladů pojištěných FDIC nebo fondů stabilní hodnoty. Pokud se možnosti ve vašem 401 (k) změní, CNBC říká, že byste měli položit následující otázky, když uvažujete o novém fondu.
- Jaká je úroková sazba?
- Jak často se mění?
- Jak často se vyplácejí úroky?
- Jaké poplatky jsou účtovány?
- Je možné v tomto fondu ztratit peníze?
- Jak se jmenuje společnost za fondem a jak si tato společnost vedla v minulosti?
Fond stabilní hodnoty
Pokud váš plán nabízí fond se stabilní hodnotou, měli byste vědět, že se nejedná o podílový fond. Fond se stabilní hodnotou je směsí pojištění a dluhopisů. Tento fond je dodáván s minimální garantovanou úrokovou sazbou poskytovanou pojišťovací společností. Podle Callan Associates nabízí 65% amerických penzijních plánů stabilní fond. Fondy stabilní hodnoty měly v poslední době mediánovou úrokovou sazbu 1, 93% ve srovnání s průměrným výnosem fondů peněžního trhu 0, 023%.
Riziko
I když toto srovnání úrokových sazeb činí fond stabilní hodnoty zdravým působením, mějte na paměti, že ve fondu se stabilní hodnotou existuje větší riziko než ve podílovém fondu peněžního trhu. Úvěrová kvalita podkladových dluhopisů i pojišťovny jsou dva důležité faktory, které se vztahují na fond se stabilní hodnotou. To znamená, že pokud dojde k selhání dluhopisů nebo pokud pojišťovna zvedne břicho, může dojít k vážnému zranění. (Další informace naleznete v části Fondy peněžního trhu: výhody a nevýhody .)
Sečteno a podtrženo
Pokud se váš zaměstnavatel rozhodne zachovat stávající nabídky fondů peněžního trhu, ujistěte se, že znáte své možnosti zpětného odkupu a možná úskalí, než se rozhodnete ponechat peníze v těchto fondech. Pokud jsou nabízeny náhrady fondů peněžního trhu, včetně fondů se stabilní hodnotou, zvažte tato rizika také před rozhodnutím o přesunutí peněz. Je-li vládním fondem peněžního trhu možnost, může mít výhodu, že nemá pravděpodobné poplatky nebo brány, ale bude mít také nižší výnos.