Čistá krátká
Čistá krátká hodnota označuje celkové postavení, které má investor ve svém portfoliu, ať už jde o jednotlivé cenné papíry nebo napříč třídami aktiv.
Klíč s sebou
- Čistá krátká hodnota označuje celkové postavení, které má investor ve svém portfoliu, ať už jde o jednotlivé cenné papíry nebo napříč třídami aktiv.
- Investoři, kteří mají čistý krátký užitek, protože cena podkladového aktiva klesá.
- Čisté krátké portfolio má více krátkých pozic než dlouhé z hlediska celkové hodnoty, přičemž skutečný počet pozic není tak důležitý jako hodnota, kterou představují.
Porozumění Net Short
Investor, který je čistý krátký, má více krátkých pozic než dlouhé pozice v daném aktivu, průmyslu, trhu nebo portfoliu. Čistá krátká hodnota znamená, že investor může mít dlouhodobé držení konkrétního aktiva, ale celkově je nedostatek. Například investor může držet akcie společnosti a rozhodnout se vstoupit na krátkou obchodní pozici společnosti pomocí opcí, které přesahují jeho podíly. V tomto případě, i když investor drží akcie a pravděpodobně věří v hodnotu těchto akcií dlouhodobě, je po dobu platnosti opce čistý na akciích.
Podobně může být investor v určitém odvětví čistý krátký, zatímco stále drží investice do několika společností v tomto odvětví, ve které se cítí sebevědomě. V tomto případě je investor nesou v celkovém odvětví, tedy čistě krátký, ale jistý, že klíč společnosti se mohou protáhnout dlouhodobě. Čisté krátké portfolio má z hlediska celkové hodnoty více krátkých pozic než dlouhé - skutečný počet pozic v tomto případě není tak důležitý jako hodnota, kterou představují. Investoři, kteří mají čistý krátký užitek, protože cena podkladového aktiva klesá. Pokud se cena podkladového aktiva zvýší, čisté krátké pozice ztratí peníze.
Čistý krátký je opakem čisté dlouhé pozice, kde celková investiční pozice sází na zvýšení ceny podkladového aktiva, průmyslu nebo trhu. Obchodníci někdy připisují větší část svého portfolia spíše krátkým pozicím než dlouhým pozicím. Tento typ portfolia se bude zvyšovat se snižováním cen podkladových cenných papírů, protože investoři si půjčují cenné papíry od makléřů a prodávají je na trhu v naději, že je později koupí za nižší cenu.
Čistý krátký příklad: Kvantový fond George Sorose
Zajišťovací fondy a kontrarevní obchodníci vytvořili umění čistého krátkého umístění. Jeden z velkých síťových šortek provedl George Soros proti britské libře. Jeho vlajkový fond, Quantum Fund, byl čistě krátký na měnu s obrovskou sázkou na libru, ale v této pozici byly také dlouhé pozice na britských akciích, německých dluhopisech a německé značce. Takže když Soros zlomil Bank of England, těžil z masivní krátké pozice, ale profitoval také z následného chvění trhu, které znamenalo zhodnocení značky a přesun kapitálu do britských akcií a německých dluhopisů.
Krátce řečeno, čistá krátká pozice nemusí sázet na celkový pokles na trhu, jako je čistá krátká pozice na S&P 500. Čisté šortky mohou v pravých rukou sledovat komplexní investiční tezi, aby zajistily maximální zisk prostřednictvím promíchaných dlouhých sázek, které doplňují celkovou krátkou pozici.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.