Vlastnění vlastního kapitálu proti hypotéce REIT: Jaký je rozdíl?

Existuje několik různých typů realitních investičních fondů (REIT), včetně akciových REIT, hypotečních REIT a hybridních REIT. REIT je druh cenného papíru, ve kterém společnost vlastní a obecně provozuje nemovitosti nebo majetek související s nemovitostmi. REIT jsou podobné akciím a obchodům na hlavních tržních burzách.

REIT umožňuje společnostem nakupovat nemovitosti nebo hypotéky pomocí kombinovaných investic od svých investorů. Tento typ investice umožňuje velkým a malým investorům vlastnit podíl na nemovitostech.

Významné procento zisky z kapitálových výnosů jsou vypláceny investorům jako dividendy. Akciové REITs mají tendenci dosahovat lepších výsledků, když jsou úrokové sazby nízké a ceny nemovitostí rostou. Složitosti různých trhů krytých akciovými REIT však znamenají, že jsou téměř vždy k dispozici příležitosti.

Klíč s sebou

• REIT jsou cenné papíry podobné akciím, které umožňují velkým a malým investorům přidat do svých portfolií vlastnictví nemovitostí.
• Akciové REIT jsou zodpovědné za získávání, správu, budování, renovaci a prodej nemovitostí.
• Hypoteční REITs obecně půjčují peníze kupujícím nemovitostí nebo získávají stávající hypotéky nebo investují do cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS).

Akcie REIT

Akciové REIT investují do hardwarových aktiv. Výnosy z investičních fondů do nemovitostí jsou vytvářeny hlavně z příjmů z pronájmu z jejich nemovitostí. Akcie REIT obvykle investují do kancelářských a průmyslových, maloobchodních, rezidenčních a hotelových a rekreačních nemovitostí.

Příkladem vlastního kapitálu REIT je Senior Housing Properties Trust (SNH). Akcie REIT vytvářejí příjmy z pronájmu nemovitostí, jakož i nákupem podhodnocených nemovitostí a jejich prodejem za účelem zisku. Některé akciové REIT jsou diverzifikovány a investují do několika různých kategorií nemovitostí, jako jsou maloobchodní prostory a byty.

Příkladem diverzifikovaného REIT je Kilroy Realty REIT (KRC). Další REIT se zaměřují na užší segmenty trhu s nemovitostmi, jako je maloobchod, jako u CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), nebo hotely, jako je Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

Hypoteční splátky

Hypoteční REIT investují pouze do hypoték a tvoří méně než 10% trhu REIT. Zatímco akciové REITy obvykle generují své příjmy z pronájmu nemovitostí, hypoteční REITy generují hlavně své příjmy z úroků, které vydělaly z jejich hypotečních úvěrů.

Příkladem hypotéky REIT je Apartment Investment and Management Company REIT (AIV). REIT, jako je AIV, vydělávají peníze nabíjením úroků z peněz půjčených dlužníkům na financování nákupu nemovitostí. Obchodují také a investují do cenných papírů zajištěných hypotékou. Existují komerční hypoteční REIT, jako je Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), a rezidenční hypoteční REIT, jako je Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Některé smíšené REIT, jako je Dynax Capital Inc. REIT (DX) investují do komerčních i rezidenčních REIT.

Stejně jako u kapitálových REIT je většina hypotečních REIT zisků vyplácena investorům jako dividendy. Hypoteční REITs mají tendenci dosahovat lepších výsledků v době rostoucích úrokových sazeb. Stejně jako kapitálové REITy však existuje tolik různých cílových trhů, že hypoteční REITy mají téměř vždy k dispozici investiční příležitosti.

Hybridní REIT

Hybridní REIT investují do nemovitostí i hypoték. Existuje jen několik REIT, které se skutečně zabývají oběma typy podnikatelských aktivit; Příkladem je společnost Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO). Two Harbors investuje do cenných papírů zajištěných hypotékami na bydlení, hypotečních úvěrů na bydlení a nemovitostí a aktiv do obytných nemovitostí.

Investováním do hypoték i do tvrdých aktiv hybridy REIT, jako jsou dva přístavy, využívají vyváženější přístup a mohou být schopny profitovat jak v rostoucích, tak v klesajících úrokových prostředích, kde mohou bojovat pouze tradiční kapitálové investice nebo pouze hypotéky.