Penny Stock
Penny Stock označuje akcie malé společnosti, které obvykle obchodují za méně než 5 $ na akcii. Ačkoli některé penny zásoby obchodují na velkých burzách, jako je New York Stock Exchange (NYSE), většina penny akcií obchoduje prostřednictvím mimoburzovních (OTC) transakcí.
Transakce se provádějí prostřednictvím elektronické OTC BBS (OTCBB) nebo prostřednictvím soukromých růžových listů. Neexistuje žádné obchodní minimum pro OTC transakce a kotace jsou také prováděny elektronicky.
1:32Penny Stocks
Penny Stocks vysvětlil
V minulosti byly penny zásoby považovány za akcie, které obchodovaly za méně než jeden dolar na akcii. Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) upravila definici tak, aby zahrnovala všechny akcie obchodující pod pěti dolary. SEC je nezávislá federální vládní agentura odpovědná za ochranu investorů, protože udržují spravedlivé a řádné fungování trhů s cennými papíry.
Akcie Penny jsou obvykle spojovány s malými společnostmi a obchodují jen zřídka, což znamená, že na trhu nemají dostatek likvidity nebo připravené kupce. V důsledku toho může být pro investory obtížné prodat akcie, protože v té době nemusí být žádní kupující. Vzhledem k nízké likviditě mohou mít investoři potíže s nalezením ceny, která přesně odráží trh.
Kvůli jejich nedostatku likvidity, širokým rozpětím poptávky nebo cenovým kotacím a malým velikostem společnosti jsou zásoby penny obecně považovány za vysoce spekulativní. Jinými slovy, investoři by mohli ztratit značnou část nebo celou svou investici.
Klíč s sebou
- Penny Stock označuje akcie malé společnosti, které obvykle obchodují za méně než 5 $ na akcii.
- Ačkoli některé penny zásoby obchodují na velkých burzách, jako je NYSE, většina penny akcií obchoduje přes přepážku prostřednictvím OTC BBS (OTCBB).
- I když mohou být značné zisky v obchodování s akciemi s penny, existuje také stejná rizika ztráty významné částky investice v krátkém období.
Kolísání cen Penny Stocks
Akcie Penny nabízené na trhu jsou často rostoucí společnosti s omezenými peněžními prostředky a zdroji. Protože se jedná především o malé společnosti, jsou penny zásoby nejvhodnější pro investory, kteří mají vysokou toleranci vůči riziku. Obvykle mají penny zásoby vyšší úroveň volatility, což má za následek vyšší potenciál odměny, a tedy vyšší míru inherentního rizika. Investoři mohou ztratit celou svou investici na penny akci nebo více než svou investici, pokud kupují na marži. Nákup na marži znamená, že si investor půjčil prostředky od banky nebo makléře k nákupu akcií.
Vzhledem ke zvýšeným rizikům spojeným s investováním do penny akcií by investoři měli přijmout zvláštní opatření. Například investor by měl mít předem stanoven příkaz stop-loss před vstupem do obchodu a vědět, jakou cenovou hladinu má opustit, pokud se trh pohybuje opačným směrem. Příkazy Stop-Loss jsou pokyny zadané u makléře, které stanoví cenový limit, který jakmile bude dosažen, spustí automatický prodej cenných papírů.
Přestože penny akcie mohou mít výbušné pohyby, je důležité mít realistická očekávání, díky nimž investoři pochopí, že penny zásoby jsou vysoce rizikové investice s nízkým objemem obchodování. (Související informace najdete v části „Rizika a výhody Penny Stocks“)
Co dělá Penny Stocks riskantním
Akcie Penny poskytují některým malým podnikům způsob, jak získat přístup k financování od veřejnosti. Tyto společnosti mohou tuto platformu použít jako výchozí blok pro přesun na větší trh. Také proto, že prodávají jako takové nízké ceny, existuje prostor pro výraznou vzestupnou tendenci. Některé faktory však zvyšují riziko spojené s investováním nebo obchodováním penny. Cenné papíry jsou obvykle rizikovější než více zavedené společnosti známé jako akcie s modrým čipem.
Modrý čip je národně uznávaná, zavedená a finančně zdravá společnost. Modré čipy obecně prodávají vysoce kvalitní, široce přijímané produkty a služby. Společnosti s modrým čipem mají obvykle historii povětrnostních poklesů a fungují výnosně v nepříznivých ekonomických podmínkách, což pomáhá přispívat k jejich dlouhodobému záznamu o stabilním a spolehlivém růstu.
1:45Proč Penny Stocks selhávají?
Nedostatek informací dostupných veřejnosti
Při každé úspěšné investiční strategii je důležité mít dostatek informací pro informované rozhodnutí. Pro penny zásoby je mnohem obtížnější najít informace ve srovnání s dobře zavedenými společnostmi. Informace o zásobách penny také nemusí pocházet z důvěryhodných zdrojů.
Akcie obchodované na OTCBB mají na svém symbolu příponu „OB“. Tyto společnosti podávají finanční výkazy u SEC. Společnosti uvedené na růžových listech však nemusí podávat u SEC. Tyto podniky jako takové nedostávají stejnou veřejnou kontrolu ani regulované jako akcie zastoupené na NYSE, Nasdaq a na dalších trzích.
Žádné minimální standardy
Zásoby na OTCBB a růžové listy nemusí splňovat minimální standardní požadavky, aby zůstaly na burze. Jakmile společnost již nemůže udržet svoji kotační pozici na jedné z hlavních burz, může se přesunout na jednu z menších burz OTC. Minimální standardy fungují jako bezpečnostní polštář pro některé investory a jako měřítko pro některé společnosti.
Nedostatek historie
Mnoho společností považovaných za penny by mohlo být nově založeno a některé by se mohly blížit k bankrotu. Tyto společnosti budou mít obecně špatné záznamy nebo vůbec žádné záznamy. Jak si dokážete představit, tento nedostatek historických informací ztěžuje stanovení potenciálu populace.
Likvidita a podvody
Akcie, které se občas obchodují, nemají velkou likviditu. V důsledku toho je možné, že investoři nebudou moci akcie prodat, jakmile budou získáni. Investoři možná budou muset snížit cenu, dokud nebude považována za atraktivní pro jiného kupujícího.
Nízká úroveň likvidity rovněž poskytuje příležitost pro některé obchodníky manipulovat s cenami akcií. Program pump and dump je populární obchodní podvod, který láká investory k nákupu akcií. Zakoupí se velké množství penny, po kterém následuje období, kdy je zásoba uvolněna nebo načerpána. Jakmile ostatní investoři spěchají ke koupi akcií, podvodníci prodávají nebo skládají své akcie. Jakmile si trh uvědomí, že neexistuje žádný zásadní důvod pro růst akcií, investoři spěchají k prodeji a převzetí ztrát.
Klady
Nabídnout místo pro malé společnosti, aby získaly přístup k veřejnému financování
V několika málo případech mohou zásoby penny poskytnout metodu pro získání přístupu k většímu seznamu na trhu.
Penny akcie s nižší cenou umožňují výrazné posílení zhodnocení akcií.
Nevýhody
Akcie Penny postrádají likvidní trh s několika kupci, snad i po zvýšení jejich ceny.
K dispozici jsou omezené informace o finanční správnosti nebo historii společnosti.
Akcie Penny mají vysokou pravděpodobnost podvodu a bankrotu podkladové společnosti.
Známky podvodu
Přestože neexistuje žádná spolehlivá ochrana penny, SEC doporučuje, aby investoři hledali následující varovné signály: pozastavení obchodování s SEC, spam, velká aktiva, ale malé příjmy, finanční výkazy obsahující neobvyklé položky v poznámkách pod čarou, zvláštní auditní problémy, a velké zasvěcené vlastnictví.
Příklad reálného světa podvodů Penny Stock
Podle údajů Federálního úřadu pro vyšetřování (FBI) v Kalifornii vytvořil kalifornský rezident Zirk de Maison téměř polovinu z deseti společností s shellem. De Maison řekl investorům, že společnosti se zabývají řadou podniků, jako je těžba zlata a obchodování s diamanty, když ve skutečnosti neudělaly nic. Prodal akcie prostřednictvím „kotelen“, kde makléři používají vysokotlakou taktiku, aby lidi přiměli kupovat akcie slibováním velkých zisků a zpronevěřili 39 milionů dolarů. V roce 2015 byli de Maison a sedm dalších pachatelů shledáni vinnými z podvodu s cennými papíry a odsouzeni k federální věznici.
Jak se vytvoří Penny Stock?
Malé společnosti a začínající podniky obvykle vydávají akcie jako prostředek ke zvýšení kapitálu pro růst podnikání. Přestože je tento proces zdlouhavý, vydávání akcií je často jedním z nejrychlejších a nejefektivnějších způsobů, jak může společnost se startovním kapitálem získat kapitál.
Penny akcie, stejně jako jakékoli jiné veřejně obchodované akcie, je vytvářen procesem nazývaným počáteční veřejná nabídka nebo IPO. Aby společnost mohla být uvedena na OTCBB, musí nejprve podat registrační prohlášení s SEC nebo soubor uvádějící, že nabídka splňuje podmínky pro udělení výjimky z registrace. Musí také zkontrolovat zákony o státních cenných papírech v místech, kde plánuje akcie prodat. Po schválení může společnost zahájit proces získávání pokynů od investorů. Nakonec může společnost požádat o uvedení akcií na větší burze nebo o obchodování na mimoburzovním trhu nebo OTC.
Upisování Penny Stock
Stejně jako u jiných nových nabídek je prvním krokem pronájem upisovatele, obvykle právnické nebo investiční banky specializující se na nabídky cenných papírů. Nabídka společnosti musí být buď zaregistrována u SEC podle nařízení A zákona o cenných papírech z roku 1933, nebo musí být zaregistrována podle nařízení D, pokud je osvobozena. Pokud je společnost povinna se zaregistrovat, formulář 1-A, registrační výpis, musí být podán u SEC spolu s finančními výkazy společnosti a navrhovanými prodejními materiály.
Účetní závěrka musí zůstat k dispozici veřejnosti k přezkoumání a včasné zprávy musí být podány u SEC, aby byla zachována veřejná nabídka. Po schválení SEC mohou být objednávky akcií vyžádány od veřejnosti doprovodnými prodejními materiály a zveřejněním, jako je například prospekt.
Obchodování Penny Stocks
Poté, co jsou shromážděny počáteční příkazy a akcie jsou prodány investorům, může registrovaná nabídka začít obchodovat na sekundárním trhu kótováním na burze, jako je NYSE, Nasdaq nebo obchodování na přepážce. Mnoho akcií penny ukončuje obchodování prostřednictvím OTC kvůli přísným požadavkům na kótování na větších burzách.
Společnosti někdy po IPO nabízejí dodatečnou nabídku sekundárního trhu, která ředí stávající akcie, ale dává společnosti přístup k více investorům a ke zvýšení kapitálu. Kromě toho je povinné, aby společnosti i nadále veřejně poskytovaly aktualizované finanční výkazy, aby informovaly investory a udržovaly si schopnost kotovat v BTC.
Pravidla SEC pro Penny Stocks
Akcie Penny jsou považovány za vysoce spekulativní investice. Pro ochranu zájmů investora mají SEC a Finanční regulační úřad pro finanční průmysl (FINRA) zvláštní pravidla pro regulaci prodeje penny. Všichni obchodníci s makléři musí splňovat požadavky § 15 písm. H) zákona o burze cenných papírů z roku 1934 a doprovodná pravidla, aby byli způsobilí zvládat jakékoli transakce s akciemi penny.
- V souladu s pravidly SEC § 240.15g-9 musí makléř-obchodník schválit transakci investora a zajistit, aby investice byla vhodná pro jejich nákup.
- Musí zákazníkovi poskytnout standardizovaný informační dokument, jak je uvedeno v § 240.15g-2. Tento dokument obsahuje vysvětlení rizika spojeného s nákupem penny akcií, práv zákazníků a opravných prostředků v případě podvodu.
- Obchodníci s cennými papíry se musí před dokončením transakce řídit §240.15g-3 a zveřejnit a potvrdit aktuálně kótované ceny.
- Pravidlo SEC § 240.15g-4 stanoví, že makléř musí informovat investora o prostředcích, které vydělává usnadněním transakce.
- Makléři musí zaslat měsíční výpis z účtu, který obsahuje podrobnosti o počtu a identitě každé penny zásoby na účtu zákazníka, jak je popsáno v pravidle § 240.15g-6. Tato prohlášení makléře a dealera musí vysvětlit, že penny má omezenou likviditu na trhu a poskytnout odhad toho, co si myslí, že akcie na tomto omezeném trhu mají hodnotu.
Obchodování po hodinách
Penny s akciemi lze obchodovat po několika hodinách, a protože k mnoha významným pohybům na trhu může dojít po uzavření burzy, akcie penny podléhají volatilním výkyvům po hodinách. Pokud investoři penny Stock provedou nákup nebo prodej obchodů po hodinách, mohou být schopni prodat akcie za velmi vysoké ceny nebo koupit akcie za velmi nízké ceny.
Avšak i ty nejlepší penny zásoby podléhají nízké likviditě a horšímu vykazování. Také, pokud penny akcie špice po hodinách, investor, který chce prodat akcie, může mít potíže najít kupce. Akcie Penny zřídka obchodují, ještě více po tržních hodinách, což může ztížit nákup a prodej po hodinách.
Kdy to není Penny Stock?
Více událostí může spustit přechod penny na běžný. Společnost může emitovat nové cenné papíry v nabídce, která je registrována u SEC, nebo může registrovat existující třídu cenných papírů u regulačního orgánu. Oba typy transakcí automaticky vyžadují, aby se společnost řídila pravidelným vykazováním, včetně zveřejňování informací o svých obchodních činnostech, finančních podmínkách a řízení společnosti investorům, s výjimkou případů, kdy existuje výjimka. Tato podání rovněž pověřují čtvrtletní zprávy 10-Q, výroční formulář 10-K a pravidelné zprávy 8-K, které podrobně popisují neočekávané a významné události.
V některých případech existují další podmínky, které budou vyžadovat, aby společnost podala hlášení u SEC. Hlášení musí být podáno, pokud společnost má alespoň 2 000 investorů nebo více než 500 investorů, kteří nemohou být kvalifikováni jako akreditovaní investoři a kteří vlastní aktiva více než 10 milionů USD. Společnosti, které nemají aktiva více než 10 milionů USD a méně než 2 000 zaznamenaných akcionářů, obvykle nemusí dodržovat pokyny pro vykazování podle SEC. Je zajímavé, že některé společnosti se rozhodnou pro transparentnost podáním stejných typů zpráv, jaké musí jiné, možná více renomované firmy dělat.
Pokud podnik uvádí své cenné papíry na jakékoli národní burze cenných papírů, jako je NYSE nebo Nasdaq, musí také podat žádost. Konečně, registrace SEC je povinná, pokud jsou cenné papíry společnosti kótovány na OTCBB nebo na trhu OTCQB OTC Link.
Příklad penny zásoby
Většina penny akcií neobchoduje na hlavních tržních burzách. Existují však některé velké společnosti založené na tržní kapitalizaci, které obchodují pod 5 USD za akcii na hlavních burzách, jako je Nasdaq.
Příkladem zásoby penny kotované na Nasdaq je Curis Inc. (CRIS), malá biotechnologická společnost.
- 13. března 2019 CRIS uzavřel na tento den 1, 29 $.
- Do konce následujícího dne, 14. března 2019, CRIS zveřejnila závěrečnou cenu 1, 47 $.
- Jinými slovy, cena akcií pro systém CRIS získala přibližně 14% za jeden den.
- O týden dříve se však CRIS obchodovalo za 1, 15 USD na konci dne 5. března 2019.
- O tři dny později se akcie 8. března 2019 uzavřely na 1, 06 USD. Ztráta hodnoty byla za tři dny 8, 5%.
Ačkoli může dojít k výrazným ziskům z obchodování s penny, existuje také stejné nebo větší riziko ztráty významné částky investice v krátkém období.
(Viz také: Top 3 zásoby ropy a zemního plynu Penny z roku 2019 )
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.