Příprava portfolia na změnu klimatu

Šest stop nad mořem do roku 2100, nepříznivé letní teploty, rozšířené sucho, stále silnější bouře a katastrofální povodně jsou předpovídány v ponurém, komplexním Národním hodnocení klimatu, které nedávno vydal Bílý dům. Očekává se, že důsledky pro životní prostředí, způsob, jakým žijete svůj život a vaše finance, budou závažné a rozmanité.

Dříve a horší než očekávané

Už jsme viděli významné dopady na daleká území světa. A v USA již některé regiony zaznamenaly nárůst průměrných teplot až o tři stupně. Obyvatelé východního pobřeží zaznamenávají zvýšené záplavy a ztrátu pláže. Texani vydrží léta s vyschlými jezery a zálivy. Sucho je drastické a déle trvající. Účinky jsou téměř příliš četné, než aby je bylo možné pochopit.

Například výzkum provedený po suchu v severozápadním Pacifiku v roce 2001 odhalil, jak tvrdá změna klimatu může zasáhnout určitá průmyslová odvětví. Světový institut zdrojů zjistil, že sládek Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) byl zasažen obzvláště tvrdě. Jde o 90% vody, ječmen se stal omezeným a drahým kvůli zkrácenému zavlažování a dokonce i hliníkové plechovky se staly dražší, protože vodní energie potřebovala k tomu, aby se kov zvýšil.

Přidejte k tomu, jak by změna klimatu mohla zasáhnout pojišťovny, a uvidíte plný rozsah dopadu.

Nejlepší sázky na čistší energii

I když reakce na zásadní zprávu o změně klimatu nemusí na burze vyvolat okamžité zvlnění, roste tendence k odprodeji od výroby fosilních paliv ve prospěch alternativní výroby energie. Nejnovějším krokem k tomu je Stanfordská univerzita, která ve svých dotacích ve výši 18, 7 miliard USD odprodá podíly spojené s uhlím a neuskuteční přímé přímé investice do společností, které se primárně věnují těžbě uhlí.

Ale kam odtamtud jít? Investice do projektů v oblasti obnovitelné energie se již dlouho považují za rizikový problém: vysoké kapitálové investice do komplexní infrastruktury pro větrnou, solární a biomasovou technologii znamenají, že výdaje pro zelené společnosti často převažují nad zisky.

Obnovitelné energie z investičního hlediska byly vždy měřeny tvrdým měřítkem: návratnost investic byla držena proti srovnatelným výdajům generovaným tradičními zdroji energie, jako je uhlí nebo ropa, což zůstává vysoce výnosné.

Růst obnovitelných zdrojů v zahraničí

Investoři do obnovitelných zdrojů by se měli dívat dlouho a šířit širokou síť. Globální trh s alternativní energií se chystá vzlétnout na několika místech a na jiných již vzkvétá. Globální zpráva o obnovitelných zdrojích Ren 21 2013 uvádí významné příležitosti pro růst obnovitelných technologií v Brazílii, Kanadě, Německu, Španělsku, Itálii a Indii.

Podle zprávy Globální trendy v investicích do obnovitelných zdrojů v rámci Programu OSN pro životní prostředí z roku 2014 celosvětové investice do sektoru obnovitelných zdrojů neustále rostly ze 40 miliard USD v roce 2004 na 279 miliard USD v roce 2011. V roce 2012 a 2013 však celkové investice klesly o 11% a 13 %, resp. Tyto kapky by však mohly mít více společného se zvýšenou nákladovou efektivností fotovoltaických systémů než s nedostatkem zájmu. Zpráva uvádí, že trh s obnovitelnou energií vyžaduje podrobnější hodnocení.

Vzhledem k dlouhodobým obavám, že obnovitelné zdroje zřídka vracejí vysoké návratnosti investic, nedávné statistiky vedoucího programu pro životní prostředí naznačují, že jen málo společností, které přijaly energii z obnovitelných zdrojů, skutečně zažilo pád svých investic. I když se zisky vyrovnávají, alternativní energetický sektor stále funguje. Zelené ETF za poslední rok zaznamenaly slibné zisky při zdravém průměru jen něco přes 50%. Mezi hlavní příklady patří Wheaton, Illustratický fond First Trust ISE Revere Natural Gas Index Fund (NYSE Arca: FCG) a iPath Global Carbon ETN (NYSE Arca: GRN).

Čínská zelená revoluce

Zájemci o zkoumání odvětví obnovitelných zdrojů energie na dálku by se dobře podívali na Čínu, která v roce 2013 překonala Evropu celkovými investicemi do obnovitelných zdrojů energie (56 miliard USD) a nyní vede svět ve vývoji obnovitelných zdrojů. Jak se však emise uhlíku v zemi stále zvyšují, vůdci v oblasti životního prostředí se ptají, zda i agresivní úsilí v oblasti zelených technologií způsobí prolomení historicky závislého vztahu Číny k uhlí. Dokonce i dnes se Čína spoléhá na uhlí pro přibližně 65% svých energetických potřeb.

Solární stále horké

Pokud jste ochotni skočit na trh, zůstává solární technologie v oblasti alternativních energií stále nastupující oblastí. Konkurenční čínští výrobci Yingli Green Energy Holding Co. (NYSE: YGE) a Trina Solar Ltd. (NYSE: TSL) jsou lídrem v globálním solárním segmentu.

Mezi solárně orientovanými fondy těžce vázanými na Čínu několik z nich vykázalo nedávné povzbudivé výnosy. Market Vectors Solar Energy ETF (NYSE: KWT) s alokací 19, 5% čínským společnostem a Guggenheim Solar (NYSE: TAN) s 36, 9% čínskými podíly a jen něco málo přes 10% v Hongkongu se hodnota více než zdvojnásobila posledních 12 měsíců.

Zůstat blízko domova

Pokud chcete jít solární, ale nemůžete žaludek nedávné volatility na čínském trhu s obnovitelnými zdroji, nebylo by na škodu podívat se blíže domů. Mezi severoamerickými solárními oděvy, Tempe, Ariz. Se sídlem First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR), která poskytuje fotovoltaické solární systémy na mezinárodní trh, má zatím bannerový rok. Čistý zisk společnosti v prvním čtvrtletí 112 milionů USD představuje nárůst o 66%. V návaznosti na jadernou katastrofu ve Fukušimě First Solar spolupracoval s japonskými technologickými společnostmi na výstavbě solárních elektráren, když země začala vyřazovat jaderné elektrárny z provozu. Japonský trh s obnovitelnou energií loni vzrostl o 80%.

Věci také hledají společnost Guelph, kanadská solární společnost Inc. se sídlem v Ontariu (Nasdaq: CSIQ), která tento týden stanovila projekce výnosů mezi 415 a 430 miliony dolarů, což překračuje předchozí odhady.

Sečteno a podtrženo

Příprava vašeho portfolia na změnu klimatu bude vyžadovat určitou trpělivost a odstupňovaný přístup. Ekonomiky světa nemohou jednoduše přejít studenou krůtu na uhlovodíky přes noc. Dobrým prvním krokem však může být závazek nahradit některé tradiční investice do energie obnovitelnými zdroji. Dobrým druhým krokem je zvažování toho, kdo ztratí velkou změnu klimatu a kdo bude mít prospěch, například odvětví infrastruktury, a odpovídajícím způsobem upraví vaše portfolio.