Mikrofinancování: co to je a jak se zapojit

V roce 2007 sloužil na trhu mikrofinancování více než 33 milionů dlužníků a 48 milionů spořitelů. Statistiky poskytované organizací Unitus, která se věnuje boji proti globální chudobě, ukazují, že dosud nebylo dosaženo 80% potenciálního trhu. Jaký dopad na vás bude mít celosvětový růst tohoto trhu?

TUTORIAL: Financial Concepts

Co je mikrofinancování?
Pojem „mikrofinancování“ popisuje řadu finančních produktů (jako jsou mikroúvěry, mikropůjčky a produkty mikro pojištění), které nabízejí mikrofinanční instituce svým klientům. Mikrofinancování začalo v 70. letech, kdy sociální podnikatelé začali půjčovat peníze chudým pracujícím ve velkém měřítku. Jedním z osob, který získal celosvětové uznání za svou práci v oblasti mikrofinancování, je profesor Muhammad Yunus, který s Grameen Bank získal Nobelovu cenu míru za rok 2006. Yunas a Grameen Bank ukázali, že chudí mají schopnost vytáhnout se z chudoby. Yunus také prokázal, že půjčky poskytované chudým pracujícím, pokud jsou správně strukturovány, měly velmi vysoké míry splácení. Jeho práce upoutala pozornost jak sociálních inženýrů, tak investorů usilujících o zisk. (Další informace naleznete v článku Kdo, co a jak mikrofinancování .)

Historicky bylo cílem mikrofinancování zmírnění chudoby. Mikrofinancování mělo po mnoho let tento primární sociální cíl, a tak tradiční měnové finanční instituce sestávaly pouze z nevládních organizací, specializovaných mikrofinančních bank a bank veřejného sektoru. V poslední době se trh vyvíjí. Například některé neziskové měnové finanční instituce se transformují na instituce usilující o zisk, aby dosáhly větší síly, udržitelnosti a tržního dosahu. Připojují se k nim na trhu mikrofinancování společnosti poskytující spotřebitelské finance, jako jsou GE Finance a Citi Finance. Maloobchodní prodejci typu „big-box“, jako jsou Wal-Mart, Elektra a Tesco, se začínají objevovat jako spotřebitelské úvěry a několik z nich se pustí do mikrofinancování. Ačkoli většina měnových finančních institucí stále považuje za primární cíl zmírnění chudoby, je prodejem více produktů více spotřebitelům primární motivací mnoha nových účastníků.

Mikrofinanční produkty a služby
MFI v současné době nabízejí tyto produkty a služby:

• Mikropůjčky: Mikropůjčky (také známé jako mikroúvěry) jsou půjčky, které mají malou hodnotu; většina půjček má méně než 100 dolarů. Tyto půjčky jsou obvykle poskytovány na financování podnikatelům, kteří provozují mikropodniky v rozvojových zemích. Mezi příklady mikropodniků patří výroba košů, šití, pouliční prodej a chov drůbeže. Průměrná globální úroková sazba účtovaná u mikroúvěrů je asi 35%. Ačkoli to může znít vysoko, je mnohem nižší než jiné dostupné alternativy (jako jsou neformální místní půjčovatelé peněz). MFI musí navíc účtovat úrokové sazby, které pokryjí vyšší náklady spojené se zpracováním mikroúvěrových transakcí náročných na pracovní sílu. (Další informace o mikrofinancování v mikrofinancování: filantropie prostřednictvím průmyslu .)
• Mikrospoření: Účty mikrospoření umožňují jednotlivcům ukládat malé množství peněz pro budoucí použití bez požadavků na minimální zůstatek. Stejně jako tradiční spořicí účty ve vyspělých zemích, spořič využívá mikro spořicí účty pro potřeby života, jako jsou svatby, pohřby a starobní doplňkový příjem.
• Mikropojištění: Jednotlivci žijící v rozvojových zemích mají ve svém životě více rizik a nejistot. Například existuje přímější expozice přírodním katastrofám, jako jsou sesuvy půdy, a více zdravotních rizik, jako jsou přenosné nemoci. Mikropojištění, stejně jako jeho protějšek bez mikrosubjektu, sdružuje rizika a pomáhá zajistit řízení rizik. Na rozdíl od svého tradičního protějšku však mikropojištění umožňuje pojistné smlouvy, které mají velmi nízké pojistné a částky pojistného. Mezi příklady mikropojištění patří pojištění plodin a pojistky, které pokrývají zbývající zůstatky mikropůjček v případě, že dlužník zemře. Vzhledem k vysokým poměrům administrativních nákladů je mikropojištění nejúčinnější pro MFI, když se pojistné vybírá spolu s splátkami mikroúvěrů. (Další informace o významu pojištění naleznete v patnácti pojistných smlouvách, které nepotřebujete, a pěti pojistných smluv, které by měli mít všichni .)

Co pro vás znamená mikrofinancování?
Rozvoj a růst trhu mikrofinancování ovlivňuje více než jen ty, kteří se účastní nebo uvažují o mikrofinančních službách. Zde je návod, jak vás to může ovlivnit:

• Jako investor: Institucionální investoři zaměřené na návrat nyní investují do mikrofinancování. Kromě toho hlavní ratingové agentury hodnotí transakce mikrofinancování. Například, Morgan Stanley vydal mikrofinancování zajištěnou vazbu, která obsahovala tranše a byla S&P hodnocena jako „AA“. (Chcete-li se dozvědět více o ratingu dluhů, přečtěte si: Co je to firemní úvěrový rating? ) To ukazuje, že mikrofinancování začíná poskytovat investiční příležitosti pro všechny investory. V bulletinu o mikro bankovnictví se uvádí, že 63 z top světových měnových finančních institucí na světě má průměrný výnos (po úpravě o inflaci a po přijetí přijatých dotačních programů) asi 2, 5% celkových aktiv. Místní a regionální banky jsou obecně prvními, kdo integrují investice do mikrofinancování do svých portfolií, zatímco velké mezinárodní banky v současné době upřednostňují financování jiným bankám, měnovým finančním institucím nebo nevládním organizacím. Jak již bylo zmíněno, i mikrofinanční činnosti mohou být vystaveny i společnosti zabývající se spotřebitelským financováním. Jako investor se možná budete chtít podívat, zda jsou společnosti, do nichž investujete, vystaveny mikrofinancování, a pokud ano, zda se na vás vztahují charakteristiky rizika a návratnosti těchto činností. Navštivte trh MIX, kde naleznete aktuální informace o nabídce, poptávce a usnadnění kapitálu na trhu mikrofinancování.
  
• Jako finanční profesionál : Mikrofinancování vyžaduje vysoce specializované finanční znalosti a jedinečnou kombinaci dovedností, jako jsou znalosti sociálních věd, místních jazyků a zvyků. Objevují se nové kariéry, aby vyhovovaly těmto jedinečným požadavkům. Pro finanční profesionály to znamená, že se otevírají nové kariéry pro ty, kteří mají tuto jedinečnou kombinaci dovedností a zkušeností. Kromě toho se tradiční kariérní role rozmazávají, protože mikrofinancování sdružuje profesionály s různým zázemím pro práci v týmech pro spolupráci. Například vývojoví profesionálové (jako jsou lidé, kteří pracovali pro Asijskou rozvojovou banku nebo jiné rozvojové agentury), nyní mohou najít pracovníky vedle sebe s venture kapitalisty. V Microfinance Gateway najdete celou řadu kariérních příležitostí pro mikrofinancování.
• Jako jednotlivec: Někteří věří, že žijeme v době, kdy může být chudoba odstraněna. Studie podporují tuto víru. Podle Virtuální knihovny o mikroúvěrech se během osmi let mezi nejchudší v Bangladéši bez úvěrových služeb jakéhokoli typu, jen 4% dostaly nad hranici chudoby. U jednotlivců a rodin s mikroúvěry od MFI však více než 48% stouplo nad hranici chudoby. To, co pro vás jako jednotlivce znamená vymýcení chudoby, závisí do velké míry na vaší osobní filozofii. Možná ho přivítáte jako klíčový úspěch v historii lidstva. Můžete také oslavit možnost, že si každý z nás může navzájem nakupovat a prodávat. Jednotlivci, kteří se chtějí stát součástí tohoto fenoménu vymýcení chudoby, mohou nyní prostřednictvím neziskové online služby Kiva půjčit peníze mikropodnikateli v jiné části světa.

Závěr
Kapitál a odborné znalosti stále více plynou do mikrofinancování. Mezi MFI je patrná zvýšená konkurence. Jak budou i nadále rozvíjet své interní provozní kapacity, bude sloužit více z potenciálu 80% trhu. Na trh se stěhují také klíčoví hráči, jako jsou ratingové agentury a institucionální investoři, což signalizuje skutečnost, že se vyvíjí skutečný trh. Ačkoli mikrofinancování probíhá od 70. let 20. století, je nyní mnohem důležitější pro investory, finanční profesionály a jednotlivce. Konkrétně byste se mohli chtít podívat na své portfolio, své kariérní příležitosti nebo svou osobní filosofii a zjistit, jak na vás má dopad mikrofinanční jev. (Další informace o tomto tématu naleznete v tématu Využití sociálních financí k vytvoření lepšího světa .)