Možnost duhy
Duhová opce je opční smlouva spojená s výkonem dvou nebo více podkladových aktiv. Mohou spekulovat o nejvýkonnějším ve skupině nebo o minimálních výkonech všech podkladových aktiv najednou. Každý podklad může být nazýván barvou, takže součet všech těchto faktorů tvoří duhu. Tyto struktury mohou být spíše exotické a vytvořené pro institucionální klienty, pokud jde o finanční aktiva.
Klíč s sebou
- Duhová varianta je exotická varianta obvykle dostupná pouze institucionálním investorům.
- Možnosti duhy přicházejí v různých typech a obvykle závisí na více proměnných a podkladech. Obvykle jsou strukturovány tak, že volba se aktivuje, až když jsou spuštěny určité parametry.
Jiné názvy zahrnují možnosti korelace a možnosti košíku. Obecně jsou duhové opce strukturovány jako volání a / nebo staví na to nejlepší nebo nejhorší, co se týká podkladového aktiva.
Jak funguje duhová varianta
Duhové varianty mohou být strukturovány mnoha způsoby v závislosti na tom, jak jsou brány v úvahu výkony každého podkladového aktiva. Některé se vyplácejí na základě nejlepšího nebo nejhoršího výkonu mezi podkladovými aktivy. Jinými slovy, zaměřuje se na horní nebo dolní výkon a vyplatí se na základě toho jediného aktiva. Tito jsou někdy nazvaní “nejlepší” nebo “nejhorší” duhové možnosti.
Spread opce jsou technicky duhové opce, protože jejich výplata je založena na rozdílu v ceně mezi dvěma podkladovými aktivy. Všimněte si, že to není stejné jako strategie šíření možností, jako je vertikální šíření.
Košíkové opce jsou také duhové opce, protože jejich výplata je založena na celkové nebo čisté výkonnosti všech podkladových aktiv v koši. Tato možnost je však skutečně založena pouze na hodnotě košíku a ne na jednotlivých výkonech uvnitř.
Korelační možnosti jsou typem duhové varianty. Příkladem by mohla být korelace dvou aktiv a struktura je aktivována pouze tehdy, když se aktivum pohybuje v určitém rozsahu nebo mimo něj. Jsou podobné bariérovým možnostem, ale korelační možnosti závisí na dvou podkladových aktivech. Bariérové možnosti závisí na tom, zda se jeden základní pohybující se v rozsahu nebo mimo něj pohybuje. Příklady možností bariéry zahrnují knock-in options a knock-out options.
Příklady možností duhy
Ve světě sázení na koňské dostihy může být varianta duhy podobná výběru prvních tří finišerů, které se nazývají trifecta box. Všichni tři koně v sázce musí skončit v prvních třech v libovolném pořadí. Pokud tak neučiní, pak sázka a možnost vyprší bezcenné.
U akcií by to mohla být alternativa, která se vyplatí na základě toho, který pár zásob se do data expirace posune o největší procento. U košů zásob může být výplata vážena na základě pořadí zásob.
Obchodník si možná přeje volat na měnu, která bude aktivní, a to pouze tehdy, pokud se referenční úroková sazba pohybuje mimo svůj aktuální rozsah. Letecká společnost by mohla chtít volat na palivovou komoditu, která se aktivuje, pokud americký dolar výrazně poklesne.
Strategie mohou být nekonečně složité, i když čím složitější, tím menší je pravděpodobnost, že prodejce najde kupujícího, který by zaujal druhou stranu obchodu. V zásadě, pokud můžete snít řadu nepředvídaných událostí, můžete si vytvořit možnost spekulovat.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.